期权的权利金对于买方来说是不可能为负的，因为期权买方的风险在开始已经锁定，就是买入持仓的全部成本。而对于卖方来说，期权的权利金是可能为负的，当行情如买方预期的一样，那么卖方就会亏损，并涉及保证金，卖方的风险可不局限了权利金。
期权交易的是一种选择权。在任何竞争性的市场上，价格的形成都是由供需关系决定的，也就是买方和卖方在市场中竞争报价，两者价格相同时达成交易。
期权的价格也就是权利金主要构成分为两个方面，内在价值和时间价值。
内在价值是，期权行权价格和标的资产价格之差。比如，上证50到期市场价格为2400点，行权价为2300的看涨期权的内在价值就是100（2400-2300=100）。对于该看涨期权的持有者而言，如果以2300点的行权价买入，并以2400点市价卖出，就可获得100点的盈利收入。
再比如，如果上证50到期市场价格为2500点，行权价为2600点的看跌期权的内在价值就是100点，对于看跌期权的持有者，到期时以2600点的行权价卖出，并以2500点市场价格买入，可以获得100点的盈利。
所以说，具有内在价值的期权可以让持有者低买高卖。内在价值不会小于零，所以实值期权有内在价值，平值期权内在价值等于0，虚值期权没有内在价值。
通过上证50ETF期权的T型报价图可以发现，期权价格与内在价值往往不相等，期权价格中超出内在价值的部分是时间价值，它是买方为获利机会愿意支付的金额。
对于期权的买方，是花钱买时间，买的是机会和可能性。愿意支付时间价值的原因就在于通过一个小的溢价购买时间，希望可以换取在这段时间内标的大幅变动的可能性。
对于期权的卖方来说，其承担了未来一段时间的不确定性，因此提前获得了时间价值的回报。若在期权的剩余期限内，期权没能从虚值变为实值，卖方可将时间价值稳稳收入囊中；但如果标的走势不利，卖方付出的代价会随之增长。
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