美团酒旅“拼”携程，OTA格局还有新机|ota|外卖|携程系|美团酒旅|饿了么

近日，美团公布了2023年全年财报，数据显示，美团2023全年营收2767亿元，同比增长26%，经营利润134亿元。

美团最核心的业务还是属于本地商业，营收达2069亿，占总营收的近75%，外卖单量达到219亿笔。其中酒旅业务也是本地商业其中重要的一环。本地商业贡献了387亿经营净利润，但因为新业务（网约车、单车、充电宝、优选、买菜等）板块亏损202亿，所以全年利润为134亿。

其中作为酒店旅游业最为关注的美团酒店及旅游业务交易同比增长100%。关注另一个数据，2022年全年美团到店酒旅的营收约为319亿元，按2023年本地商业营收增长29%的增长率计算，则美团2023年到店酒旅营收约为410亿元。而携程2023年总营收约为445亿，美团酒旅数据接近携程。

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在另一个数据上，美团酒旅到店2022年对应经营利润率为45.8%，2023年依然保持在这个数值的左右。这个数值远高于携程及其他OTA平台。

2019－2021年，美团的到店酒旅业务营业利润率高达37.84%、38.58%、43.38%，而携程同期仅为3%、5.96%、5.15%，同程则为12.28%、7.08%、12.39%，美团的利润率至少为另两家公司的3倍以上，2021年美团则为携程的8倍以上。携程2023年利润率有所增长，净利润100亿，净利润率超过20%。

可以看见的是，美团对于酒旅的重视度是这个板块的高利润率。从2014年美团酒旅独立划业务以来，如今已经成为OTA领域携程系最具竞争力的平台，目前OTA领域携程系（含同程、去哪儿等）占比超过50%，而美团则在20%左右，近两年崛起的抖音短视频，也在不断加码酒旅。

这背后是数据的支撑：2021年，美团餐饮外卖业务贡献了超一半的营收，利润率为6.4%。相比之下，到店、酒店及酒旅的营收大概只有餐饮外卖的三分之一，利润率却达到43.3%。

2014年美团酒店仅有4000万间夜量，到2021年已经到4.5亿间夜，成为增长最快的平台，这得益于美团在本地生活方面无法比拟的流量。美团目前日活量首次超过一亿，跻身国内日活APP前五，在线旅游板块，携程首次破千万日活，旅游垂直领域排行第一。

从消费群体板块分析，美团因为拥有巨大流量从而占据间夜量榜首，但在客单价方面还落后于携程等平台。原因还在于携程等平台二十多年的积累，其他平台想在短期内攻占还未可能。有机构分析，以抖音本地生活平台和美团相比，抖音更青睐于头部商家，流量集中于头部20%的商家，而美团腰部尾部商家占比达到营业额的90%以上。

从OTA上，美团酒店的市场主要集中于中小酒店，而高端酒店市场份额依旧被携程等平台牢牢占据。美团在目前加大了在高端酒店和民宿度假板块的布局。

从美团的发展本色看，又与曾经的携程有些像，先是在团购平台大战中脱颖而出，后又与阿里系本地生活业务争夺上抢占先机，目前成为市场上唯二的外卖平台，并总能在数据及市场占有率上压制住饿了么外卖平台。

而面对新一轮的OTA竞争，飞猪如今市场空间越来越小，从市场占有法则来看，所有的行业都是二级竞争，再围绕一些细分的平台。

OTA领域目前看逐步将形成携程与美团的竞争局面，而携程系因为有微信等流量端口的影响，目前占据了主动权，但是否会进入下一阶段的补贴战和价格战，或许还有待考察。

而阿里系其实远没有放弃这块，利用高德、饿了么等体系全方位抢占流量，其实未来不会因此分的很细，都是“你中有我，我中有你”的一个局。我们还需要关注抖音等短视频赛道，但从预订APP来说，短视频平台多为引流入口，而不能成为专业平台。

美团的优势就是餐饮外卖市场，这是一个高频刚需的市场，并且是主入口，占据了流量的主入口。但随之带来的是其大众消费的身影，团购、外卖、零售等这些关键词和高端都挂不着边际，但从拼多多凶猛的增长看，国内市场的主力是大众市场。目前美团高星酒店间夜量占比在20%左右，这是一个尴尬的数据，而携程是超过了50%。

从酒店端口，短期内美团还无法撼动携程的地位，但“流量在手，说走就走”与“携程在手，说走就走”一点不冲突，美团的核心是塑造“吃喝玩娱住”为一站式生活服务平台，这是其最具价值的竞争力，一个APP可以解决很多问题，是目前流量的另一个凡尔赛。

美团酒店用户具有明显的年轻化，其80、90后用户占比高达80%，携程的数据大约占65%。

从行业分析来看，携程的用户则大部分偏商务定位，他们的确是现在社会上购买力最强的一群人。而美团酒店用户集中于80、90后，从中国用户的购买力模型来看，正是消费力开始上升的一群人，是未来社会消费的核心力量。

是否有这种可能，当这股年轻的消费群体逐步进入中年或者具备一定消费力后，美团不仅能实现间夜量的稳定，还能实现高端酒店业务的反超？

其实高端酒店的走向不仅在于消费者的理念，更在于高端酒店运营者的思维，在我们观察的一些高端酒店方面，始终还认为，美团与高端实在没法关联，可能会拉低酒店的自我认知感，或许在未来美团高端酒店复购率上升之后，在消费者的自我推动下，能否改善目前的局面，还需拭目以待。

从佣金角度来看，美团的佣金略低于携程等其他平台，平均在8%-10%区间，而携程在12%-15区间，未来是否会打价格战，这取决于两方对未来的期待。其实从消费者角度讲，“打下”酒店的价格其实更具有吸引力。我们前面关注的美团的年轻客群在具有实力之后是否不会改变预订平台。