昨天的行情很精彩,我把我社群的复盘分享出来。
原文如下:
今天市场的走势,各大指数猛涨,但其实大多数散户是高兴不起来的。
周六,我在社群跟大家提过:未来牛市来了,你手里的股票可能跌得稀里哗啦。
今天不就是如此吗?
下跌的股票有4097家,跌停的有317家,跌幅在7%以上的有1077家。
大盘涨,跟你有关系没呢?
2月份反弹以来,我一直都跟大家提示小微盘的风险,因为我看到风向变了,生态变了。
只不过小微盘在量化和私募重新抱团的过程中,涨得飞快。所以大家可能不以为然。
毕竟大部分人只看表象,不会去追溯底层逻辑。
我也说过,小微盘的流动性很差,一旦抱团瓦解下跌,你根本逃不了。
我相信不少人看到小微盘涨得好,于是在接近阶段高点的时候,追进去。
结果又被套了。
而且,搞不好,这次是深套。套到别想回本的那种。套到直接退市的那种。
3月底,我也跟大家提示了题材股要注意了。
只不过呀,说早了没人信。
而兑现的时候,你也就跑不了了。
周六的文章里,我大胆做了一个预测,说沪深300可能会发起全面反攻。
今天被我言中了,沪深300大涨2.11%,一阳包五阴。
今天沪深300的成交额占比达到了26.8%,我之前跟大家说的风格切换的临界点是27%。
大家要知道,小盘股财务造假太普遍了。
一旦你持有的股票被查出造假,就直接被秒杀了。
接下来,我们看看今天盘面的情况。
很是令人振奋!
各种中期利好迹象!!!
以往,小微盘暴跌会引起流动性冲击,带着大盘一起跌。今天却没发生。为什么?
我在早上公众号的文章中跟大家解释了原因:
1.上周,管理层已经提前释放了部分压力;
也就是组织机构有序调仓换股,毕竟清明期间,文件就出来了。
2.今天国家队强力注入流动性,两市放量。
只要流动性充足,就能低于流动性冲击。
3.前段时间从小微调仓出来的机构,今天开始在绩优股上扫货。
除此之外,今天管理层肯定还做了窗口指导,维持量化和私募卖出的节奏,避免短期过度拥挤。
还有不知死活的散户在垃圾股上接盘呢!
今天这种大小盘分化,绩优股和垃圾股的分化行情,很可能会是一个长期的趋势。(短期会有反复)
随着管理层继续推进改革,逐渐的改规则,整个A股的生态会发生大逆转。
很可惜,散户存在惯性思维,他们还会去接盘,毕竟他们喜欢波动率高的东西,不信走着瞧。
二、行业指数普遍上涨,市场重获价值发现的能力
行业指数一般都是市值加权。
因此行业的绩优股通常所占权重比较大。
2月以来,我们发现行业指数的涨幅都不太大,主要就是因为涨的都是小微盘。
比如,半导体指数就是这样的。
今天很可能就是一个分界点。未来行业指数会补涨,而行业中的小微盘补跌。
相当于是资金在做腾挪。
值得一提的是,今天白酒、金融、新能源、家电都大涨。
连万科都涨了0.56%,结束了9连跌。
换句话说,制度改革正在让市场重新获得发现价值的能力。
前段时间,这些行业的各种利空,会得到很大的对冲。
真正的价值投资者是明白其中价值的。而不会被鬼故事吓住。
三、流动性继续释放
今天1年存单下降0.5bp,来到了2.075%。
央妈放水的意愿依然强烈。
上周我跟大家说过,央妈真正降息的时候,总是静悄悄的,市场里没几个人知道。
而大张旗鼓说降息时,时常是降假息。
有央妈站在背后,中期趋势是可期的。
今天央妈放水,但汇率升值。
再次说明,货币流通速度企稳。
这对绩优股是非常大的利好。
周末有小伙伴问房地产何时企稳。
这种预测的事,我肯定是不知道拐点的。
当下的情绪驱动的阶段。虽然股价已经脱离基本面了。
但情绪上头时,最后这波杀跌也可能很凶猛。
不过周末万科总裁在香港调研时,发了这么一段话。
大家可以仔细品品。
情绪的企稳,可能等的就是国内的“撤辣”。
我还是强调,不懂的股票最好不要碰。这是很危险的!!!
3月新发个人住房贷款利率只有3.71%,首次低于企业贷款利率。
未来还会继续降。
五、未来的行情特征
未来沪深300的行情特征很可能是:
波动率降低,缓慢的涨;
涨着涨着突然波动率上升,来一波急跌。
但不会跌得太深,也就20%左右。
企稳后,继续缓慢的涨。
而风格方面,向绩优股分化可能是大趋势。
不过请注意,这不是一蹴而就的,肯定会有反复,投机的人实在太多了。
A股上有很多的绩优股的估值中枢被压得很低,而垃圾股的估值中枢被抬得很高。
这是不正常的,一定会均值回归。
绩优股这边会有很多的戴维斯双击的机会。
就以沪深300为例,它的估值中枢会逐年向美股和日本股市靠齐。
但这个过程是慢慢发生的。(数年时间)
更考验大家的耐心。
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