高通胀严重打击美国制造业回流，

再看中国尽在不言中！

文 | A 森

A视野

2024

04/16

原 创

A视野 ID: AndsonVision

发现一个真实的世界

此刻的制造业回流，夺命的腰

前几天提到一个重要的逻辑，就是实在美国割不动我们了，后面还可以逼我们签署“新版广场协议”。即：

让人民币汇率升值

金融战是打压你的汇率，榨干你的外汇流动性，配合舆论战，希望你里面的老百姓也把人民币转成美元，起到拉爆人民币资产和产能的目的。

结果各位也看到了，人民币资产虽然是跌了不少，可还远没有到东南亚危机那种“拉爆”。此外，人民币的制造业产能往死里翻腾。这不，椰奶一回美国就说，所有打击中国“产能过剩”的工具都已经“放在桌上”了。

大家是不是有一段时间没有听说美国人大吹“制造业回流”了？

你如果去看看制造业投资金额、卡特彼勒利润（全球最牛逼的机械公司）、美国的制造业的各种政策，好像现在美国很牛逼，仿佛3年内，就可以将制造业拉爆行情了。

然而，魔鬼在细节里！

我们可以在美国1/5的电力价格水平附近进行大规模的制造业投资，美国呢？

也就是说，美国人看上去各项制造业数据是很牛逼，可这是以高通胀水平下进行的。通胀就是成本，那高成本水平下玩制造业，产出会有多少？

就拿同样是造无人机、公路、电力体系、军工产品等等，我们跟美国花一样的钱，可造出相似品质的产成品数量是完全不同的。

于是，他们自然要说你是“产能过剩”？！

美国的制造业回流是在如火如荼的在推进，就像德国还专门告诉我们，他们德国的能源已经摆脱了对俄罗斯的单一依赖。

花几倍的银子，去干成同一件事，这真的值得骄傲吗？这难道不是对民众福祉和购买力的打击吗？如果说不是，那亚当斯密开始的经济学各种理论的教科书已经可以全部撕掉了。

于是，美国现在就很两难了：

高性价比的中国产品可以压低美国通胀，有利于美国的消费者；同样，又可以打击美国的企业，有害于美国的企业主和金融资本。就这样，面对中国制造，美国人内部的利益产生了严重的分歧！

可以说，对于美国而言，今天的中国制造就像一个40多岁大叔看到“柳如烟”的腰，那是青春和生机，却也是夺命的刀。

其实，让人民币汇率未来升值，本身就是意味着美元计价的中国制造业产品“变相涨价”。既然是“变相涨价”，那中国的“过剩产能”问题，不就可以很好的对冲了？

所以，这个逻辑就在这里等着，也是我们接下去要重点关注的！！！

进一步而言，如果用美元计价的中国制造业产成品“变相涨价”，是不是欧美工业产成品也会获得一定的“价格优势”？

从贸易保护主义的角度，这是后面必须要走的路。

川普第一任期已经证明，光靠疯狂的进口关税，是控不住中国“爆产能”的。

那么，我们就遇到了一个大问题了：

美国为何如此渴求制造业回流？

就为了就业？现在的美国就业好像很牛逼啊。

就为了不被卡脖子？美国现在还可以调动全球其它国家的制造业产能配合自己，还是有机会做很多替代。

就为了解决贸易逆差越来越高？可现在中国已经是美国的第三大贸易国，第一大是墨西哥。按照这个理论，美国应该此刻醉心于抽墨西哥耳光才对啊。

原因只有一个，而且是今天我们看到的全球各地各种乱局的最核心逻辑：

美国的债务偿付能力已经出现严重问题，美元过剩的后遗症即将暴露。全球非美地区所有的GDP加总后，都快要比美国的存量债务（接近35万亿美元）低了。在本金不考虑的情况下，当美债利息与偿付能力出现倒挂，美国这场债务危机迟早要爆。

如果你是美国的精英，面对如此情况，哪怕知道今天各种地缘博弈都是乱搞，可还是会选择乱搞。

因为，不搞就会死人的，就会债务爆雷，就会信用崩塌，接踵而至的就是全球化彻底崩盘。毕竟，今天的美元下方是没有其它信用背书了。

如果可以将全球最牛逼的制造业产能回流到美国本土，再用美元建基于这些最前沿的产业之上，那美元这场危机还有可以拖一拖的机会。这才是今天美国两党如此能够折腾的根本原因？！

不幸的是，玩了2000多年郡县制的中国，一旦再次进入总动员模式，尤其是追求“产能最大化”的逻辑，这个世界上谁能够跟我们比产能？

这对于欧美文明而言，其实是很陌生的。毕竟，现代的市场经济体系是由欧洲的封建制体系迭代出来的，他们没有真正进入过我们这种郡县制总动员模式。因此，美国才会如此癫狂。

看不懂，不相信，不接受，不负责，还要干，这就是他们的真实心态。

现在那些动不动说美国如何市场经济灯塔的财经声音，只能说，还活在教科书上。

近期，媒体已经爆出，美商务部高层入列台积电独立董事候选名单。

形式是不同，但是，逻辑是相似的。即，

美国未来也要变相做大做强准国企了！

大家完全可以将A森这个话当作前瞻性研判，你们拉长时间周期，到时候自己去评估是不是这样。

都说美国是全球的买办中心，可是，他们自己也怕买办。这个请注意！！！

在美国本土利益派持续做大做强的背景下，美国的全球利益派也会不断被压制，很多政客和商界精英立场也会变化。

在此情况下，美国也不可能真的完全放任私企自己去做各种前沿产业。万一你做成了以后，不听美国政府的话呢？

光一个临港的特斯拉工厂，马斯克就已经被骂到吐血。这种“前车之鉴”，美国人是不可能不“吸取教训”的。

那如何确保美国未来持续推进制造业回流，尤其是推进前沿产业与美元重新挂钩？这就需要企业的大量行为是被美国政府监督、管理，甚至需要一定程度的变相控股。

大家不要惊讶，其实这才是经济史上最常态化的事情。

美国历史上曾经也多次出现过这类情况，根本不令人意外。

不过，这里也有一个很要命的事情，早在2020年全球的人口年龄中位数首次超过30岁。

我们中国的工人和工程师在这个年龄阶段已经是大量熟练工，可美国的工人现在这个年龄阶段熟练工数量极为有限。等5~10年后美国可以培养一批熟练工，假设真的成功了，可那个时候美国的工人平均年龄是多少？至于引入移民，而且还是熟练工的移民，这是一个系统性工程，很不容易的。

所以，时间，这才是现在最要命的事情！

也因此，我们基本上可以明白一点，美国制造业回流能不能成功还是其次，在成功之前，拼命到处买战争，确实必然。而且，越是搞制造业回流，越是需要拼命投资，经济过热和高债务都停不住，那通胀还会进一步飞翔。

很明显，全是左右互搏，全是“既要又要还要”。

这个过程中，高福利还不能停。

于是，美国的这些折腾不仅没有让美元体系获得一个坚实的基础，反而让这个基础更加薄弱。

原因也很简单，来回折腾是基于违反经济学原理为前提的，那就需要额外支付成本。美国的债务只能继续高歌猛进，一顿操作猛如虎，回头看看债如海。

中国此时，则继续我行我素“爆产能”，你说，它在图啥？