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各位喜马拉雅财马早评的听众朋友们，大家早上好，2024年的5月10号，今天是周五。

节目一开始有两个互动的关键词，第一关键词在本周日我会参与在上海举行的一场高端的线下的论坛，现场嘉宾层级很高，大家非常熟悉的一些重磅嘉宾，像分众传媒的江南春等都会来到活动现场，欢迎大家来报名参与。

公众号后台回复【上海】两个字，填写相关的表格就可以获得入场的机会。

第二事情是通知我们在大湾区的各位粉丝和用户，大家可以在公众号后台回复【深圳】两个字，去扫码报名。

我们下周五和周六我本人在深圳做的两场的线下的投资报告会，这次深圳活动也是免费的，但是我们需要做资格的审核，大家到公众号后台回复【深圳】两个字扫码，填写相关表格，就可以获取相关的入场机会。

节目开始，首先来看一下昨天美国市场表现，美国市场昨天是集体收涨的，道指是涨了0.85%，是连续7连涨，标普是涨了0.51%，纳斯达克是涨了0.27%。

美国之所以积极走强，是因为美国昨天发布了一个比较差的就业数据，美国的登记失业人数是高了达到23.1万，预期是21.5万。

美国现在的状况就是经济数据越差，市场越理解为利好，因为美国现在对于股市来说，最担心的就是不加息不降息，甚至可能会加息，这是最担心的。

目前来看，最近几个比较差的数据出来之后，美国现在又重新恢复，到了年内有两次降息，第一次会在9月份，现在降息概率非常大，所以市场又重新兴奋了起来。

另外要提示一下美国应该今年大概率会有AI方面的更多的应用的突破，比如市场万众瞩目的GPT5据说很快就会发，原来说是今年下半年发，但是最近又有消息说可能很快就会发，静观其变。

所以整个科技创新这一轮的科技革命创新，整个美股的投资机会还是非常明显的，特别是降息预期越来越强。

我们的基本观点，无论如何您在投资整个组合当中一定要配一些美股，我们给我们会员的内部建议是至少配到15%，今天把这个比例也先给到大家，至少配到15%，向上我觉得还可以再增加一些，这是个底线。

当你有了资产配置理念之后，整体你的市场的波动就会明显的被平移，这是很大的区别，包括早上起来之后看到相关的投资品种上涨之后叫做睡后收入，睡觉之后的睡，整体的感觉会好很多。

再次强调一下，中概股也是涨了涨了1.64%，美国这边降息预期提升的话，对于港股和中概股都会带来利好，主要是港股。

中概股其实被港股带的，我们另外一个观点也是近期一直跟会员讲的，就是 A港股优于A股，尽管我们认为整个二季度包括港股和A股都会有比较好的投资机会，但是港股会明显的优于A股，再次强调一下。

消息上市场主要关注这样几个消息，第一个是出口数据昨天发布了同比是增长了1.5%，比市场预期的1.3%要更好。

简单提一下，最近一段时间整个出海的逻辑一直是投资的方向，我们给我们投研圈会员也一直强调这个方向，大家受益还是比较多的，那么昨天我们又围绕着相关方向给大家做了一个投资笔记，在我们的投研圈的会员群里，大家可以看到讲得很清楚了，我这就不展开了。

中国现在整体的经济如果从边际增长来讲，大家如果学过经济学，应该知道边际增长就是变化的增长，存量不算，增量的增长来说，主要的推动力量来自于出口。就是对外出口，这一点要强调一下。

还有第二个对外的叫什么？外资，我们现在整个的股票市场，不管是港股还是A股，主要受到的外资就是我们叫做所谓海外资金也好或者北向资金也好，他们的影响。

所以要关注两个外的外资的外的变化，来判断我们的经济形势和投资形势，我们在会员当中讲的更多，这里就不展开了，这是关于出口的数据是超预期的。

第二关于房地产事情，我们昨天晚评当中已经详细讲过了，大家主要关注的是杭州这次的取消限购，买房送户口。

虽然好像晚上杭州做了一个解释，说不是直接买房就能送户口，还要去查什么落户积分之类的东西。

但是我个人觉得我看了原文件的表述就是买房送户口，不知道为什么，当然可能会理解上有一些偏差，但是总之由于买房之后，你获得杭州户口的概率是大幅度提高了，这一点是毋庸置疑的。

目前还在限购的城市，就是北上广深、天津和海南省天津，我觉得别绷着了，作为直辖市有行政身份，但是完全没必要去秉着跟一线城市那耗着。

海南省情况比较独特，海南省其实可以做一个区分，我觉得全省去限购没有什么太大意义了，海南省可能对于三亚类似于有一点点限制，似乎好像还能理解，其他的地方完全没有必要去限制了。

至于4个一线城市扭扭捏捏的像北京和深圳扭扭捏捏做的一些动作，接下来关键是看上海了，现在棋放到上海这边来了，我们也听到了一些说法，但是我们静观其变，应该还是会有一些放松的动作，但是似乎好像全面放松的概率还是比较小的。

虽然我个人觉得完全没有必要再限制了，如果非要解的话，就跟当年的生育政策一样，早就该全面的放开了，甚至应该要去鼓励了。

这是关于房地产，但是回到我们投资角度来讲，房地产房产本身你要不要买？因人而异，是不是刚需？你要不要落户结婚生孩子必须要买一套房子或者换一套大房子，这是刚需。

除此之外，我们觉得房子价格大概率还是会保持弱势的，买或者不买，着急买或者不着急买都不重要。至于房地产股反弹之后依然还是继续保持谨慎，这是第二个问题。

第三个问题是关于港股方面的，昨天外媒彭博社的报道说，港股通的分红税往下调，港股通的分红税大家可能关注比较少，很多人去买港股是冲着港股很多的中资背景的股票红利股，而且觉得那边的红利股比A股要便宜是吧？

但是你要知道港股的红利我们是多重收税的，你在港股通渠道买，首先在香港那边要交10%的税，回来之后再交10%的税，比如你买了一个某大银行。

银行的分红很多，但是你这笔分红税要交20%，对于吃股息的人来说，本身看重的就是这一点差别，直接扣了20%之后，分到手的红利会大幅度减少，所以这事确实其实是挺让人不理解或者不合适的。

彭博社的报道将会取消，有可能会取消或者减免双重收税，特别是我们A股这边再加的这10%的税有可能会减免，好消息，这对于投资港股特别投资港股的红利股来说会带来比较大的利好。

所以还是回到那句话，港股这一轮的行情我在内部分享当中给大家讲过，港股这轮行情我用了几个字我这里就不展开了，但是可以公开讲，如果要上涨的话，港股要远远优于A股。

再次强调一下，行情远未结束，大的行情远未结束，但是港股是优于A股的，不要沉迷于过度沉迷A股当中。

第二个就是海外市场一定要配，所谓海外市场是以美国为基础的，再次强调我们大的资产配置逻辑更细的它的逻辑，包括我们昨天在投研圈当中给大家讲了一些细分的行业红利行业、化工行业等等，这里就不展开了太多了，主要给我们会员。

公众号后台回复【圈子】两个字，扫码加入到我们投研圈的PRO会员，加入之后立马去看我们昨天盘中给大家三篇的投资笔记价值和意义非常大，特别对我们投资组合又给大家一些新的想法和建议，大家千万不要错过公众号后台回复【圈子】两次扫码加入到我们投研圈的PRO会员。

另外两个关键词回复【上海】报名，预约本周日下午在上海举行的线下投资报告会，大咖云集。

回复【深圳】去报名下周在周五周六我们在深圳举行的线下投资报告会，我本人的两场，您可以选其中一场来报名参与。

我是马红漫，如果各位通过喜马拉雅收听我们节目的话，请务必点击我们节目的关注按钮，点赞转发，谢谢大家！

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