2023年，我们的存款利率出现三次下调。

2024年，我们的存款利率不但出现下调，部分银行给出了直接下架的操作。

4月份，招商下架大额存单，5月份，民生银行也下架大额存单。

如今，招商银行的存款利率维持在2%左右，民生银行的存款利率维持在2.05%左右。

在过去，大额存单有起购门槛，多数在20万以上，门槛低一点的也至少的5万以上。但随着存款利率的不断下滑，大额存单却异常火爆。

大额存单的利率，也从过去的4%以上利率跌到如今的2.5%。但很多人如果不是VIP，大概率“抢不到”。

为什么大额存单的利率不断下滑，但火爆程度不断升温？

一方面，是市场对利率的预期太差，认为消费低迷，利率会持续下滑。另外一方面，是因为投资预期太差，无风险收益的大额存单，就成为“大户们”的选择。

“持单观望，成为市场主要情绪和手段。”

所以，市场的真相，就是有钱的大户们投资预期差，也没有相对稳定且收益（相对）好的产品，选择大额存单，也成为选择。

甚至机构和主力们都参与购买。

由于大户们不再加注投资，货币效率无法传导到普通人手上。普通人的就业环境和收入预期也受到了挤压，消费热情和信心自然也就低迷。

普通人不消费，只要大户们自然支撑不起整个生产力市场。供给过剩自然推动价格内卷，挤压毛利和净利润。

大户们的投资预期就更差。

不扩大生产，就成为了大户们的选择。因此，大户们也就不需要贷款了，有钱也优先选择偿付存在财务成本的贷款。

对银行来说，贷款放不出去，存款却持续增加，也就加剧成本的挤兑。所以，下架大额存单，持续降低存款利率，也就成为了必然决策。

2023年，商业银行的净利润为2.4万亿，平均净利润率为8.93%。总营收同比下降0.98%，归母净利润总额则同比增长了1.19%。

而2023年，我们的工业净利润率5.76%，净利润下滑了2.3%。

地产方面，万科的净利润率为2.61%，降46.39%，保利、华润、建发，也好不了多少。

整体来说，我们的传统行业净利润都进入下行通道。而银行还有很大的空间，能够挤压出水分。也必须从银行挤出水分。

要知道，经济要起来，货币和财政两条路一个都不能落下。

我一直强调，银行本身也是“包税人”，承担了发展税的义务，相当于投资的“印花税”。如今要让货币效率滚动起来，降低实际利率，是必然的。

因此，LPR继续走低，存款利率走低，都是意料之中。

而我想说的是，如果美元能在今年启动降息，那我们的走低趋势将会尤为明显。

LPR破3，存款利率近乎1，都是大概率事件。

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