1. 项目简介

Polymarket 是一个基于区块链的去中心化预测市场平台，允许用户使用加密货币对各种主题的未来结果进行投注。

该平台利用智能合约在 Polygon 区块链上运行，从而降低费用并加快交易解决速度。在 Polymarket 上，用户不是直接存储资金，而是通过自动化市场制造商（AMM）或订单簿系统参与市场，提供流动性。这种模式使得用户可以对事件的结果（“是”或“否”）进行投注，并在预测正确时赢得相应的赌注。

平台允许用户通过投资于关于当前热议事件结果的真实货币市场，来交易和兑换结果份额。用户需将 USDC 稳定币存入 Polymarket 钱包，并购买结果份额来参与市场。这些份额的价格反映了市场对事件结果的预期概率。Polymarket 使用自动化和透明的过程，不收取交易费用，并在事件结果明确后关闭市场。如果用户预测正确，其份额可兑换为每份1美元；若预测错误，则份额变得毫无价值。

Polymarket 的特点是它提供了一个不受传统金融机构限制的交易环境，使其成为 DeFi 领域中的一个创新平台。其目标是通过利用自由市场的力量，聚合集体知识，为公众提供一个关于未来重大事件发生可能性的无偏见真相来源。

值得注意的是，5月14日，Polymarket 完成了 4500 万美元 B 轮融资，此轮融资由Founders Fund 领投。此外，General Catalyst 早些时候帮助该项目在 A 轮融资中筹集了 2500 万美元。Polymarket 共在两轮融资中筹集了 7000 万美元，支持者还包括以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 等。

2. 智能合约

Polymarket 的核心运作依赖于智能合约，这些合约在 Ethereum 区块链上自动执行复杂的交易和决策逻辑。智能合约的使用是 Polymarket 技术创新的核心，它们使平台能够实现去中心化、自动化和透明的市场操作。

以下是 Polymarket 智能合约的详细介绍：

2.1 功能和结构

  • 市场创建：智能合约允许用户创建新的预测市场，设定市场相关的问题和可能的结果（通常是二元的，即“是”或“否”）。

  • 交易执行：用户可以通过智能合约买卖市场上的份额。这些份额的价格根据市场对事件结果的集体预测动态调整。

  • 结果确定和资金清算：事件发生后，智能合约根据预设的规则或通过外部信息源（如预言机）来确定结果，并自动执行资金的清算过程。

2.2 非托管资金管理

  • 在 Polymarket 上，智能合约确保所有用户资金的处理都在链上透明地进行，无需第三方托管。这减少了信任需求，增强了安全性。

2.3 自动化市场制造商（AMM）

  • AMM合约提供了市场流动性，允许用户即使在没有直接对手方的情况下也能进行交易。这是通过创建一个自动定价并执行交易的池完成的，其价格基于当前的买卖压力自动调整。

2.4 订单簿

  • 随着 Polymarket 计划从 AMM 转向订单簿系统，智能合约也将适应这一变化。订单簿系统将允许用户设置具体的买卖价格，增加了市场的灵活性和深度。

2.5 与 Polygon 的整合

  • 通过整合 Polygon 作为第二层方案，Polymarket 的智能合约能够在保证安全的同时，大幅减少交易成本和加快交易速度，这对于频繁交易的预测市场来说至关重要。

2.6 预言机的使用

  • 为了从链外获取可靠的事件结果数据，Polymarket 的智能合约可能会集成预言机服务。预言机允许智能合约接入外部数据源，确保市场结果的准确性和公正性。

2.7 市场完整性和仲裁

  • 在争议情况下，特定的智能合约机制可以启动，如市场完整性委员会的介入，这是一组由社区选出的成员，他们负责解决市场结果的争议和确认。

Polymarket 的智能合约架构使其成为一个高度自动化和透明的预测市场平台，能够有效地减少中介成本和操纵的可能性，同时提供一个可靠和用户友好的环境给全球用户。这些合约的设计和实现是 Polymarket 作为前沿金融技术产品成功的关键因素。

3. 商业模式

1. 去中心化和非托管

Polymarket 运营在以太坊区块链和 Polygon Layer-2 解决方案上，提供去中心化和非托管的服务。用户直接在其数字钱包与智能合约交互，无需通过传统的中心化平台，从而增加了安全性和透明度。

2. 交易费和流动性提供

尽管 Polymarket 本身不收取传统的交易费用，它通过交易活动产生的市场流动性抽取收益。通过自动化市场制造商（AMM）和订单簿系统，Polymarket 能够提供足够的流动性，从而使市场更有效率。

3. 数据和见解提供

Polymarket 利用其平台的交易数据提供实时的市场见解和数据分析服务。这些数据可以帮助用户做出更为明智的决策，同时也是媒体和研究机构理解公众意见和市场趋势的宝贵资源。

4. 推广和合作

Polymarket 进行各种市场推广活动并与其他区块链项目合作，通过这些活动和合作增加用户基础和市场知名度。这包括提供加密货币奖励等激励措施，以吸引和留住用户。

5. 合规和适应性

面对监管挑战，Polymarket 已采取措施与美国商品期货交易委员会（CFTC）等监管机构协商，保证其业务的合规性，这有助于稳固其业务基础并保护用户利益。

4. 使用指南

第一步：创建账户

  • 访问 Polymarket 的官方网站并注册一个账户。你需要提供电子邮件地址，并设置一个安全的密码。

  • 创建账户后，你将被引导创建或连接一个以太坊钱包，Polymarket 是非托管的，意味着所有的资金都由用户自己控制。

第二步：资金充值

  • 在 Polymarket 进行交易需要使用 USDC（一种稳定币，价值与美元挂钩），你需要先在你的以太坊钱包中准备一些 USDC。

  • 将 USDC 从你的钱包转移到 Polymarket 平台上，这一步通常通过钱包的内置转账功能完成。

第三步：浏览市场

  • 登录到你的 Polymarket 账户，浏览各种可用的预测市场。这些市场覆盖了政治、经济、科技、体育等多个领域的事件。

  • 每个市场都会显示当前的赔率和可能的结果，你可以根据这些信息决定你想投注的市场。

第四步：购买和出售份额

  • 选择一个市场后，你可以根据自己对事件结果的预测购买相应的份额。如果你认为某个事件会发生，你可以购买“是”份额；反之，则购买“否”份额。

  • 份额的价格会根据市场的动态变化，你可以随时决定持有或出售你的份额。

第五步：市场结果和结算

  • 事件结束后，根据实际发生的结果，市场将被解决。如果你持有正确的份额，你可以兑换每份为1美元的赔付；如果持有错误的份额，则变得无价值。

  • 赔付会自动转入你的 Polymarket 钱包，你可以选择再投资或提现到你的以太坊钱包。

第六步：提现

  • 你可以随时从 Polymarket 提现你的赢利，提现通常需要将资金转回到你的以太坊钱包。

  • 根据网络状况和交易费用，这一过程可能需要一些时间来完成。

5. 团队

Polymarket 是由 Shayne Coplan 创立的，他同时担任公司的首席执行官。Shayne Coplan 毕业于纽约大学，具有丰富的区块链和技术创业背景。他曾在多个加密资产和技术创新项目中担任关键角色，并成功带领 Polymarket 成为领先的去中心化信息市场平台。

团队中另一位重要成员是 Rich Jaycobs，他现任 Polymarket 的市场发展负责人。Rich Jaycobs 曾是 Cantor Futures Exchange 的总裁，拥有丰富的金融衍生品交易所和清算所的注册与运营经验。他在金融市场和衍生品市场方面的深厚背景对 Polymarket 的战略发展和市场扩展至关重要。

Polymarket 的团队由一群具有金融、技术和区块链行业背景的专业人士组成，他们共同致力于通过创新的去中心化预测市场来革新信息交换和决策过程。团队的多样化背景和广泛的专业知识为 Polymarket 提供了强大的技术支持和市场洞察力，使其能够在竞争激烈的市场中保持领先地位。

6. 项目评估

6.1 赛道分析

Polymarket 项目属于去中心化预测市场的赛道领域，这是区块链和加密货币技术在金融和信息服务领域的一种应用。这种平台利用区块链技术，允许用户对各种现实世界事件的结果进行投注和交易，从而提供一个去中心化、透明且不需信任第三方的市场环境。

1. 去中心化预测市场（Decentralized Prediction Markets）：

这个领域包括利用区块链技术来创建预测市场的平台，其中市场参与者可以对政治选举、经济指标、体育赛事等事件的结果进行投注。这些平台通过智能合约自动化交易和结果验证，提供一个无需中介的交易环境。

2. 金融科技（Fintech）：

尽管主要集中在预测市场，Polymarket 也是金融科技领域的一部分，因为它涉及到资金交易、投资回报和市场分析等金融活动。

3. 去中心化金融（DeFi）：

Polymarket 可以被视为去中心化金融（DeFi）的一部分，因为它提供了一种替代传统金融机构的方式来进行资金和资产的投注和交易。

与Polymarket类似的项目有：

1. Augur (REP)：

Augur 是最古老的基于区块链的预测市场之一。这个基于以太坊的平台成立于 2014 年，并于 2018 年全面推出。除了对赛事结果进行投注外，用户还可以自己创建市场。该平台拥有其原生代币 REP，用于奖励、创建新市场和争议结果等。

Augur 有一个专门用于体育博彩的“体育博彩”平台。除此之外，它支持许多类别，包括 crypto 。与 Polymarket 一样，Augur 支持二元、分类和标量市场。最近，Augur 推出了利用 Polygon 的“Turbo”版本。

2. Gnosis (GNO)：

Gnosis 是另一个基于以太坊的预测市场。它成立于 2015 年，除了博彩之外还添加了其他功能，包括去中心化交易、钱包服务和基础设施工具。

Gnosis 具有更复杂的架构，除了预测之外还有更广泛的用例。其原生代币 GNO 用于治理和质押。

Gnosis 甚至构建了自己的具有 智能合约 功能的 Layer-2 链 Gnosis Chain

6.2 项目优势

1. 去中心化和非托管：

Polymarket 完全去中心化，不托管用户资金。用户的资金始终存储在他们自己的区块链钱包中，通过智能合约进行交易，这大大降低了欺诈和资金丢失的风险。

2. 实时市场数据和透明度：

所有交易和市场动态都记录在区块链上，确保了完全的透明度和可追溯性。这不仅有助于用户做出信息充分的决策，也使外部分析师能够访问未经篡改的数据。

3. 低成本和高效率：

通过使用 Polygon 作为第二层解决方案，Polymarket 能够提供快速且成本低廉的交易。这一点对于频繁进行小额交易的用户尤其有吸引力。

4. 广泛的市场覆盖：

Polymarket 提供涵盖政治、经济、体育和娱乐等多个领域的事件预测，为用户提供丰富多样的投注选项。

5. 合规努力：

面对监管挑战，Polymarket 已采取措施与监管机构协商，努力确保其业务的合规性，这有助于稳固其业务基础并保护用户利益。

6.3 不足之处

1. 监管不确定性：作为一种新兴的金融技术，去中心化预测市场面临着法律和监管的不确定性。虽然 Polymarket 已经在努力合规，但未来可能仍面临法律挑战和监管变动的风险。

2. 市场流动性问题：虽然通过 AMM 和订单簿系统可以提供一定的市场流动性，但新市场或较不流行的事件可能面临流动性不足的问题，这可能影响用户的交易经验和潜在收益。

3. 市场操纵风险：虽然区块链本身提供了透明度，但预测市场仍可能受到市场操纵的影响，尤其是在涉及较小、流动性较低的市场时。

4. 对于智能合约的依赖：Polymarket 的运作高度依赖智能合约，任何智能合约中的漏洞或错误都可能导致资金损失或其他安全问题。

7. 结语

总而言之， Polymarket作为一个基于区块链的去中心化预测市场，提供了一个独特的平台，让用户可以针对全球各种重大事件进行投注和预测。通过利用区块链技术的透明度和安全性，Polymarket 允许用户在一个非托管的环境中自由交易，同时确保了操作的公开和公正。尽管面临监管挑战、技术依赖和市场流动性等问题，Polymarket 通过不断的创新和改进，努力提供更加友好的用户体验，同时积极应对各种挑战和风险。

未来，随着区块链技术的进一步成熟和监管环境的澄清，Polymarket 有望在去中心化金融服务领域扮演更加重要的角色。对于寻求在开放和透明环境中进行市场预测的用户而言，Polymarket 提供了一个有吸引力的选择，不仅能够参与到全球事件的预测中，还能够在此过程中体验区块链带来的创新和变革。随着技术的优化和用户基础的扩大，Polymarket 的未来充满可能。