今年以来，半导体行业复苏的声音逐步增多，从上市公司一季度业绩看，这一趋势也逐步被验证。
半导体板块业绩同比改善明显
数据统计显示，2024年一季度，整个导体板块（申万二级行业口径）合计营收1273.41亿元，同比增长20.81%；净利润65.13亿元，同比增长0.9%。
子板块方面，半导体设备板块营收同比增长37.12%，长期受益国产化替代进程加速；归母净利润同比增长26.33%，高于行业整体水平。
半导体复苏拐点已至？
海外机构统计数据显示，2024年3月全球半导体销售额同比增长15.7%，连续5个月实现同比增长，环比下降0.6%。
此外，下游需求呈现结构分化趋势，消费类需求在逐步复苏中，根据Canalys的数据，全球智能手机出货量今年一季度同比增长10%，全球PC出货量24Q1同比增长3%，预计AI手机及AI PC渗透率快速提升。
东莞证券最新分析指出，
景气上行与国产替代并举，维持半导体板块超配评级
。2023年下半年以来，在传统消费电子需求回暖（以智能手机、PC为代表）、AI驱动行业创新（以AI服务器、PCB等为代表）和国产替代持续推进（以半导体设备、材料为代表）的多重驱动下，
半导体板块业绩逐步修复，并于2024年一季度正式迈入景气上行周期。
银河证券也表示，
半导体公司业绩拐点已经出现，行业正在逐步修复
。今年一季度，下游需求缓慢复苏和AI等新应用的落地双轮驱动行业筑底修复。我国半导体行业公司总营收增速进一步扩大，利润端降幅同比大幅收窄；75%的半导体行业公司实现营收正增长，42%实现净利润正增长，正增长比例均高于2023年同期。
对于二季度，
天风证券
认为短期来看应该提高对需求端变化的敏锐度
。A股半导体一季报发布，半导体公司边际改善同比高增，淡季不淡。受益于半导体周期复苏+AI等应用催化叠加长期国产替代趋势，部分半导体厂商迎来利润高增，
看好半导体行业二季度实现高增速。半导体行业有望进入新的成长周期，看好全年板块持续环比复苏。
半导体设备业绩有望保持高增趋势
受益国内晶圆厂建厂潮持续，叠加国产半导体设备在内资晶圆厂中份额提升，半导体设备板块2023年、2024年第一季度营收、归母净利润实现同比增长，行业国产替代进程加速。
银河证券认为，从10家核心半导体设备公司业绩表现来看，2023年和2024年一季度营收和净利润均保持正增长。2024年一季度，合同负债及存货保持高位表明以上公司在手订单和新签订单充足。
展望后市，我国在全球半导体中的产能份额持续增加、终端需求复苏、国内晶圆厂成熟制程招标采购推进均将促使
半导体设备
行业继续在国产替代的大背景下延续高景气。
招银国际最新观点表示，对于本土而言，半导体国产替代、自主可控将是长期趋势。得益于国家政策和补贴的支持、产业研发的突破，以及下游国产替代强劲的需求驱动，中国半导体设备行业将迎来蓬勃发展，整个行业正逐步走向正循环轨道。
长期而言，该机构看好半导体设备板块的发展：一方面，海外行业龙头有望继续保持领先地位；另一方面，
中国设备供应商因国产替代、自主可控对需求的拉动，或将迎来更高的收入增长和份额提升。
【半导体设备ETF，更高设备含量的布局工具】
随着基本面持续好转，不少资金通过一些细分品类ETF持续布局。数据显示，半导体设备ETF（561980）昨日获264万元资金净申购买入，近5日看区间累计净流额超过了800万元。
据了解，半导体设备ETF（561980）为市场首只追踪中证半导体产业指数（简称中证半导）的产品，标的指数主要聚焦40只
半导体设备、材料
等上游产业链公司，
前十大成份股覆盖北方华创、中微公司、中芯国际、韦尔股份、海光信息、拓荆科技、华海清科等股，合计占比约76%，指数集中度相对较高。
行业
角度看，
更侧重上游设备、材料等，其中“半导体设备”占比近5
5
。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料国产替代空间广阔，持续受到资本市场高度重视和国家产业政策的重点支持。
本文源自金融界
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