最近央妈狂放水，利率狂降......
3%以上固定收益类产品，基本下架没了...
我只想感叹一句，时代在抛弃你的
时候，连一声招呼也不会打,
不知道，下一个会是谁？我猜是
分红险
因为这个场景以前也发生过，
早在1999年的时候，预定利率就有过一次大调整，从8.8%直接降到了2.5%，
结果就是当时的分红险的保费收入迅猛上升，9年复合增长率达到44.4%。
因为在利率下行期，分红险的“低保证+高分红”更能满足大众的高收益需求。
但是，分红险的坑也深不见底，一不小心就尸骨无存，
毕竟分红险红利最高可达363%，最低却只有0%。
那如何才能让自己不踩雷呢？答案是：会看分红实现率。
接下来，我主要从四个方面，教会大家看分红实现率：
第一、分红实现率是什么？
第二、香港与内地分红实现率数据如何？
第三、分红收益有多少？
第四、分红实现率怎么查？
全文共3800字，读完需要5分钟（省时间，可以拖到尾~）
一、分红实现率是什么？
大白话讲，分红实现率就是实际分红与预期分红的比值，
有啥用呢？
我们只需要看一看保险公司的分红实现率，就可以知道这家保险公司给客户的承诺有没有实现，
也就是，分红实现率就是检验一家保险公司到底靠不靠谱的重要指标。
如果分红实现率稳定≥100%，那说明这个公司实现了当时计划书上的数字，
如果经常≤100%，那只能说明这个公司不是那么靠谱，
如果＜50%，我只能说，换一家吧！
你会不会有疑惑，这么重要的指标，为啥我之前没有听过，
因为咱们内地的保险公司去年才开始披露分红实现率，
2022年12月，中国内地银保会下发了一则通知，要求保司必须披露分红实现率，
为什么会出现这个规则呢？
因为在此之前呢，有些业务经理人为了推销保险产品，就喜欢用高档利率去给客户演示，
而客户实际收到的红利却达不到演示，很多人就投诉举报，
所以监管就要求内地保险公司从2023年6月起必须公布分红实现率，而且严格按照规定演示收益，
这样一来，演示利率和分配收益差距过大的问题就被解决了，
客户可以根据保司过往数据和诚信度挑选分红险。
那其实呀，人家香港早在2017年1月1日就要求公布分红实现率了，
如果之前就对香港保险有过了解的朋友，那对分红实现率肯定不陌生，
毕竟这可是挑选香港储蓄分红险的重要指标~
二、香港与内地的分红实现率怎么样？
先来看看内地，
这是2013~2023年间，内地分红险产品的红利实现率折线图，
可以看出，内地分红险总体还是很不错滴，当然也存在个别差生，这个我们稍后再提。
新规后，就有40家寿险公司披露了947款分红险产品的分红实现率，
从分红实现率来看，有690款实现率≥100%，占比七成，其中257款产品分红实现率＜100%，占比三成，
近千款分红险中，分红实现率最高的是弘康人寿的【弘康相伴今生年金保险】，分红实现率达363%，
那其中最差的是无外乎鼎诚人寿的【新光海航祥瑞团体年金保险】，2022年达成率竟然是0，这就很不负责了。
有人就会问了，分红实现率还会为0吗？
是的，
保险公司的盈利主要靠三差：利差、死差和费差，
其中，分红险的分红主要来自保险公司投资产生的利差益，
而在投资过程中，面对市场不确定性，就有可能会出现利差损的情况，
理论上就有出现0分红的可能。
不过，这样的情况是极少见的，上面947款产品中，也只有一款分红实现率是0，
总体来说，国内分红险还是较为稳健的。
说完了内地，我们接着来看看香港分红实现率的情况，
我们先来了解两个概念：英式分红和美式分红，
方便大家快速了解，我总结了三条规则：
1、保单上写着复归红利+终期红利的是英式分红，
2、保单上写着周年红利+终期红利的是美式分红，
3、区别：复归红利（给现金），周年红利（给面值）
假如你手上有一张香港保单，那你实际到手的红利就是前面所有红利以及利息的总和，
不过比起内地，香港的分红实现率显得复杂多了，
它会根据不同的类型披露分红实现率，例如周年红利实现率、复归红利实现率和终期红利实现率，
在我看来，
直接看总现金价值比率不就完了嘛
大家常规理解的分红实现率，其实就是总现金价值实现率，
咋算呢：总现金价值实现率=实际到手现金/计划书演示现金
我也特意整理了香港5大热门保险公司的总现金价值实现率（下文都用分红实现率代替），你们可以看看，
如何看这表呢？
以保诚2018的109%举例，是指保诚在2018年发行的所有分红类产品到现在为止的分红实现率的平均值，
总体成绩还算漂亮，中位数为102%，
那单个香港保险公司情况如何呢？
以友邦为例，43款保险产品的分红实现率，平均值是100%，
最大值是【多重进案安心保】为117%，最小值是【多董智信保】为81%，
由于保险公司针对不同的产品，也会制定不同的策略，
比如有的产品股票多一点，有的产品债券多一点。
比如【多董智信保】本身配置了更多长期债券，
但2019年，遇上美联储历史性的加息，
手上低利率的债券自然不具有吸引力，出现了阶段浮亏，所以实现率就低点。
而有的产品配置权益类资产多些，因此实现率就比较高。
总的来说，友邦的投资策略也是比较灵活的。
之前友邦股票配置也相对较高，但现在因为市场利率上升了，所以它的债券比例又升高不少，
从整个公司资产负债表来看，固定收益类占75%左右。
刚说了，权益类配置多了，波动就容易更大。
就比如保诚，配置的股票就一直比其他公司更高，普遍在60%以上。
所以它家的分红实现率，波动就比其他保险公司大一些。
甚至偶尔出现分红回退（也就是当年现价不如上一年现价高），经常被吐槽，
不过在我看来吧，虽然保诚忽略了客户的短期感受，但是，它也是在做正确的事。
因为分红实现率在前期是比较容易实现的，大多港险，五年交的，都是第七、第八年回本。
所以保险公司前期投资债券为主，就可以轻松达成分红实现率了。
但计划书里给你写的7%预期年化收益，后期必须得靠股票权益投资才能实现，难的也正是后期。
所以如果策略一直躺平在债券上面，利润积累不够，越往后就会越难了，
就像友邦，现在是债券比例较高，后期想要达成7%的预期分红，势必会调整投资策略，根据全球市场行情，提高股票的比例。
但也不能说他们孰优孰劣，毕竟现在债券利率很高，保险公司也会动态进行调整。
三、分红收益有多少？
那有人问了，如果保险公司公布的分红实现率有波动，
是不是我手里保单会和基金一样，现金价值上蹿下跳呢？
这里就不得不再说一下保险公司的风险平滑机制。
打个比方，保诚去年投资收益比较好，可以给客户200%分红，
但是保险公司并不会全部给客户，而是会按照一定比例，例如110%分给客户，剩下的则存在保险公司，成为分红特别储备，
如果来年投资收益不好，本来只能给客户0分红，就可以动用过去形成的分红储备，还是能给客户分红90%，
这样一来，投资的风险就被降低了，客户的预期也会比较平稳。
那有人说了，是不是保险公司会把多赚的都自己收走，不分给客户啊~
内地的监管规定，保险公司分配给客户的收益，不得低于可分配盈余的70%，
也就是说不管保险公司赚多少，都得将可分配盈余的钱拿出来分，70%是底线。
香港保诚也明确规定，派发金额90%可分配盈余归于保单持有人，
而香港其他保险公司虽然没有明确规定分配比例，但在分红的时候大多还是会遵循“保单持有人优先”的基本原则，
同样的，东南亚的一些国家，如新加坡、马来西亚，可分配盈余比例不得少于90%，
逻辑很好理解，首先保险公司需要至少确保能达成分红实现率，也就是产品收益完全足够应对未来的分红，才会提取利润。
其次保险公司也需要每年披露财报，和保监会报告自己的具体经营情况。
如果分红实现率过低，会受到保险公司严格监管，
并且分红实现率是需要完全公开的，客户看到太低，也不会再买了，对险企后续发展不利~
还有人问了，有没有可能，保险公司把投资利润全部都存在分红特别储备账户上，而我的保单却没法体现收益呢？
并不会，虽然保险公司会再把一部分收益放在分红特别储备账户，
但监管规定，分红储备规模连续两年超过分红账户准备金的15%的，超出部分应当作为当期可分配盈余予以释放，
用大白话讲，分红特别储备多余的钱也得拿出来分掉。
四、分红实现率怎么查询？
说了那么多，分红实现率到底如何查呢？
1、首先说下内地的保险公司。
托银监局的福，现在查看分红实现率轻松多了，有四种途径：
第一种，比较常见，保险公司在官网的专项信息项，建立了分红型保险的信息披露专栏。
拿内地的中意人寿举例，他们家的分红险就在「公开披露」—「专项信息」—「分红险保险」可以查到。
第二种，则是将分红型保险归类为新型保险，放在披露信息里。
第三种，比较鸡贼，有些保险公司会把分红实现率放在重大事项—临时信息披露。
第四种，就随意了，例如这家保险公司，就把分红实现率放在客户服务里。
不认真仔细看，还真的找不到
2、接着说说香港的保险公司。
香港的分红实现率查询比较简单，一般放在官网的产品资料或者介绍里，
不过因为是繁体字，可能有的粉丝朋友不太适应，
为了方便大家，香港各大保司的分红实现率我也已经整理成表了，
总之，按照我说的方法，就可以查市面上大多数保险的分红实现率的披露情况。
总的来说，要是你想通过分红实现率来挑选分红险，
有四个指标值得我们重点参考：
1、高分红达成率：总体产品达成率越高，意味着保险公司的历史承诺兑现越成功，越值得信赖。
2、历史分红达成率的稳定性：不单指某一年发行的分红实现率要高，如果产品的总体分红实现率都很稳定，也是一个大大的加分项。
2、产品数量：产品数量越多，分红实现率数据就越多，用数据说话，更具有说服力。
4、公布年限：公布年限越长，越能反映保险产品长期达成率怎么样。
最后想提一个小问题，如果一家保险公司的分红实现率好看，那是不是这家公司的分红险就可以随便买了呢？
答案是否定的，
分红实现率只能是作为过往分红情况的一个参考，而不能代表未来分红的实际派发情况，
所以在挑选分红险的时候，我们还是要多方位考虑，例如公司的财务实力、盈利能力、偿付能力和历史背景等等指标，
更多分红险指标拆解，下次再写喽，多多点赞，下次写的就更有动力啦~
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