近日，为积极响应和落实央行、国家金监总局联合印发的《关于调整汽车贷款有关政策的通知》规定的金融机构可自主确定自用传统动力汽车、新能源车的贷款最高发放比例，商业银行、汽车金融公司、汽车销售商等各相关方积极行动，迅速推动“车贷零首付”落地；目前已有招商银行、微众银行、江苏银行等均已有相关汽车贷款零首付产品业务落地，多家银行正积极与车企商议合作，未来可能还将有更多的银行陆续跟进。
那么，“车贷零首付”落地，到底会产生哪些积极金融影响？要全面客观地反映这一金融政策的作用或效果，应从银行、车企和消费者多方面来分析，也就是说“车贷零首付”将会对市场参与主体带来诸多金融利好。
从银行来看，由于“零首会”可能会激发更多的消费者的车贷欲望，刺激按揭车贷增长，为银行带来巨大的收益。
对于银行而言，零首付购车政策提供了更多的贷款机会，可能会促进汽车贷款发放量的大幅增长，可有效增加银行利息收入和手续费收入，解决目前银行生息资产短缺的现实问题。尤其，汽车消费贷款通常被认为是高息差产品，贷款利率相对较高；因而按揭车贷发放大幅增长将会在一定程度上促进银行利润的增长，在很大程度上缓解净息差不断收窄造成利润减少的矛盾。最为重要的是，银行机构可以通过提供汽车金融服务，加强与客户的联系，提升客户忠诚度，进一步拓展其他金融产品和服务，为银行机构进一步拓展市场、扩大经营影响力、增强市场竞争力夯实基础。
从车企和汽车销售商看，“零首付”极大地降低了汽车消费的门槛，为汽车生产增长和销售扩大提供了有效金融动能。
“零首付”最大的金融效用在于刺激汽车销售，增加车企的销量和市场份额，从而为汽车制造商增加生产量拓宽市场前景。
因为零首付购车政策降低了消费者购车的门槛，能够在很大程度上刺激汽车销售；特别是在新能源汽车市场竞争激烈的情况下，车企可以通过“零首付”手段吸引更多消费者，促进新能源汽车的销售，为我国汽车制造企业转型升级、汽车产业高质量发展以及提高我国汽车制造业国际竞争能力创造有利条件。此外，车企还可以通过与金融机构合作，提供创新的金融产品和服务，如保值回购等，进一步提升消费者的购车意愿和体验，反过来进一步刺激汽车销售市场的回升和繁荣。
从汽车消费角度看，可降低消费者购车压力，刺激汽车消费增长，进而激发出我国汽车消费的巨大潜能，拉动中国经济复苏。
目前由于国内外各种因素制约，各类消费增长缓慢，对我国经济增长带来一定拖累，而“零首付”不仅可以给一些想购车而经济上并不宽裕的消费者提供了契机，有效减轻汽车消费的初期经济压力，使购车愿望能够变成现实。
同时，一些经济收入较高的消费者，由于没有了购车首付的压力，也可以促进汽车改善型消费尤其是高端豪华品牌汽车消费的增长。因为，虽然零首付政策可能不会显著增加所有消费者的购车需求，但它可为促进一些高端豪华品牌的销量提供积极金融动能。这是因为部分人可能会利用汽车进行套现，即通过“零首付”购车后进行抵押套现，这种方式虽然不合规甚至属违法行为，但可能会形成一种市场消费冲动，从而间接促进某些汽车豪华品牌的销量增长，只是需要金融监管及时跟上，达到趋利避害之目的。
尤其，目前我国消费市场整体“疲软”，“零首付”无异为我国消费市场注入了一剂“兴奋剂”，可让汽车消费成为拉动我国消费市场回暖的“新引擎”，这对于我国促进内需拉动经济增长起到积极而有效的金融作用。
然而，需要注意的是，“零首付”正如一枚硬币的两面，也可能会带来一些负面影响，如一些银行机构为了单纯追求车贷业绩，对汽车消费贷款者审核把关放松，使一些偿还能力弱、不具备购车资质的消费者贸然涌入车贷市场。
还有一些并不具备车贷能力的消费者也可能会通过其他形式对自己的资产或现金流进行虚假“包装”，从而混入车贷市场，这都会增加银行的坏账风险和可能出现的套现乱象，这是需要引起银行高度重视的问题：一定要绷紧信贷安全之弦，不能因为“零首付”而放松贷款条件，将车贷消费之门“看紧看好”，尽量避免车贷可能诱发的各类金融风险！
（原文刊发于国际金融报）
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