供需失衡不是唯一因素，根源在市场。
鲸商(ID： bizwhale)原创
作者 | 三轮
最近，奶价下降引发了一系列业内震荡。
据国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利透露，2024年牛奶原奶过剩的情况较2023年更为严重，由于牛奶原奶收购价持续下跌，导致奶价和成本出现了国家奶牛体系有记录以来的首次倒挂。
到今年5月份，国家奶牛体系监测到奶价下跌到3.34元/公斤，公斤奶利润首次为负，行业亏损面扩大到超过80%。
在行业整体承压的背景下，乳制品公司也受到波及。从源头牧场到终端门店，当下最重要的任务，都成了解决产能过剩，促进乳制品消费。
奶价为何“狂跌”？
从2022年开始，国内牛奶原奶收购价格下行趋势就非常显著。根据农业农村部公布的2024年5月的鲜活农产品供需月报，国内原奶供过于求形势仍在持续，牛奶原奶收购价格已连续27个月同比下降，下降持续时间为2010年以来最长的一次。
到今年6月，牛奶原奶收购价仍未止跌，为3.3元/公斤，同比下跌13.4%。
一位河南地区的牧场主张明（化名）对鲸商表示：“这些年我们牧场一直在给大型乳企供奶，最新的供奶到手价格只有3元/公斤，今年年初供奶到手价还有3.4元/公斤了。
毕竟，2023年奶价依旧在下滑。国家统计局数据显示，2023年全国生鲜乳（原奶）产量为4197万吨，同比前年增加6.7%。另有数据显示，2023年前40位养殖集团存栏280万头奶牛，比2021年增长25%，集团化牧场扩张速度较快。
也就是说，产能持续增加，原奶的价格却在持续下滑。
这让刚刚扩建牧场的张明焦虑不已。他坦言：“我扩建牧场的时候，在厂房和奶牛上投资金额较大，当前牛价也在下滑，我现在退出行业，亏损会很大。所以现在不得不继续坚持，等待行业度过难关。”
和张明类似处境的，还有温州奶农李贺（化名）。李贺说，年初奶协给出的一季度生鲜乳交易参考价在3.5元/公斤，乳企也按此价格进行收购，但现在这一价格已跌至数年前的水平，整个牧场都处于亏损状态。
“回想三年前的2021年，当时这里的原奶收购价平均维持在4元/公斤，行情好时甚至能到5.2元/公斤。”李贺回忆道。
现在，市场前景并不乐观，奶价一降再降，看不到头。李贺说：“往年的4、5月份牛奶不算消费淡季，但今年牧场已经进入近年来最艰难的时刻，奶价每个月都在降低，目前合同奶价也只有3元多点。”
温州其他地区奶农告诉笔者，由于奶价太低，并且很多乳企不断压低收购价格，或限合同到期不再续约，一些本地的中小牧场，已无法生存，被迫下了“牌桌”。
李贺的牧场也采取减少后备牛的饲养比例、淘汰不盈利的奶牛等方式降本求生。他坦言：“养牛每天都要花钱。按照一头奶牛一天30元的最低养殖成本来算，他的牧场每天最少就要花费24000元。
此外，牧场里只养泌乳牛才能维持盈利，我已把大部分不赚钱的小牛和青年牛处理了，虽然会影响后续的牧场经营，但也是迫于现实的无奈之举。”
在此背景下，2024年上半年各省份已经开始产能调整，比如宁夏奶牛数量已经从2023年底的91万头，下降到2024年5月的81万头，奶产量从1.3万吨下降到9500吨/天，部分牧场已经不养后备牛，河北、山东等主产区也都有进一步减产。
虽然2024年一季度国内牛奶原奶产量还增长了5.1%，但国家奶牛体系预计，到2024年6月，通过3个月的去产能，全国每天已经累计减少了4500吨原奶，约合计15万头泌乳牛，去产能已经初见成效，国内牛奶主产区的散奶价格已经从不到1元/公斤，上涨到2.4元/公斤，但今年仍要保持-5%的产能增长率才能达到最终供需平衡。
不过，奶价如此震荡，究竟是何原因导致的呢？
“供需失衡”从何破局
其实，自2008年以来，我国共经历了四轮奶价下行，第一次主要冲击的是上游散户，第二次影响的主要是小型牧场，第三次影响的主要是中小牧场，今年这次，千头规模的中型牧场受影响较大。
而今年生鲜乳价格下行的主要原因之一，为国内养殖端增长过快，需求却不足，导致原奶供应量远大于需求量。
本来国内乳制品消费就低。2023年，我国人均乳品消费量42.4千克，仅为世界平均水平的三分之一。如今生产过剩，乳制品消费增速下滑，加剧了供需不平衡的现实。
凯度消费者指数显示，受消费者需求调整和疫情的影响，液态奶销售额近年来出现了下滑趋势，具体表现为：疫情期间2020年-2022年家内液态奶的平均增速为0.7%，但2023年的增速下降至-1.5%，显示出消费者对于液态奶的需求尚未恢复到疫情前水平。
加上本次奶价下行呈现周期长、下降幅度大的特点，对上下游企业都会造成连锁反应。
当然，出现奶源过剩的本质原因，在于当前我国奶业产业结构调整还不到位。例如，目前国内乳清粉、乳铁蛋白的深加工企业太少了，对上游奶源拉动有限。
有相关报告显示，预计国内生鲜乳收购价格将继续下跌。据农业农村部监测，今年1—4月累计，奶站生鲜乳产量同比增长9.4%，增速有所放缓。受前两年产能快速扩张、生鲜乳产量增加和奶类消费低迷的影响，预计国内生鲜乳收购价将维持下跌趋势。
农业农村部数据则显示，去年内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳（即原奶）平均价格从2023年1月份第一周的4.12元/公斤，持续下跌至12月第4周的3.66元/公斤，累计跌幅达到11.16%。
另一方面，进口牛奶冲击也同样存在。此前，进口大包粉价格更为低廉，由于比国产便宜，国内部分乳企和食品企业放弃使用国内原奶，转而使用更便宜的进口大包粉。
现在进口大包粉价格上涨及国内生鲜乳价格持续下跌，二者的价差已慢慢缩小。于是国内生产企业也开始改用国产大包粉。
根据2024中国国际乳制品行业大会发布的数据，2014年至2023年，中国乳制品进口额年均复合增长率为4%。同样来自2024中国国际乳制品行业大会的数据，2023年中国进口乳制品287.8万吨，同比减少12%，贸易额847.2亿元，同比下降8.5%。
虽然进口量和贸易量均在下降，但这仍不是一个小数字。
因此，我国奶业正面临大变局，促进乳品消费是解决问题的有效措施。
不少牧场、企业，根据当前奶业生产形势，为确保养殖企业生鲜乳交售不断档，加工企业维持生产不停产，与当地相关部门确定2024年第二季度全省生鲜乳交易参考价格区间。
除了上游源头牧场，再来看具体的下游企业，同样倍感压力，需要找到调整方式。
下游企业遭重创
奶价下跌一般具有一定的周期性，一般三年为一个周期，不会一直下跌，但短期内拐点也不会很快来到。
目前原奶价格持续下跌，已对奶制品企业的业绩造成重创，2023年多家原奶乳企的净利润大多出现下滑甚至亏损。
其中，优然牧业原料奶业务收入129亿元，同比增长18.9%，原料奶平均单价下降6%至4.38元/公斤。
现代牧业2023年实现营收134.58亿元，同比增长9.5%；年内溢利1.85亿元，同比下降68.1%。与此同时，受市场下行影响，现代牧业原料奶平均售价为4.03元/公斤，同比下降5.6%。现代牧业在财报中解释称，毛利率下降主要因为原料奶销售量的增长所贡献的毛利额，无法完全抵补原料奶平均售价下降。
同样不好过的还有澳亚集团，其曾坦言，“就经营环境及财务表现而言，2023年是中国奶牛养殖业十多年来最具挑战性的一年。”
在澳亚集团2023年年报中，其营收约39.24亿元，相较于2022年实现了3.2%的增长；与收入增长形成鲜明对比的是，澳亚集团2023年亏损净额约4.89亿元，同比由盈转亏。
澳亚的亏损还波及母公司。今年4月，日本明治控股公司发布消息称，已对其利润预期进行了下调。其中，关于中国子公司的牛奶和酸奶业务，明治预计将会产生约为143亿日元（相当于人民币约6.75亿元）的非流动资产减值损失，明治将这一情况归结为澳亚牧场去年业绩亏损带来的影响。
在看西部牧业，其于在2023年实现营业总收入11.23亿元，同比下降15.22%；归母净利润亏损6424.57万元，同比由盈转亏。
此外，从经销商角度来看，2023年伊利股份经销商数量同比减少425家至1.95万家。2024年一季度，经销商总数量已降至1.84万家，又减少了1100家，可以看出其渠道销售压力。
原奶价格持续下跌，上下游压力越来越大。今年以来，国家也相继出台多种政策促进乳制品消费。如今中央一号文件提出，完善液态奶标准，规范复原乳标识，促进鲜奶消费。
而上游奶牛养殖企业，也需要加快种源自主进程、支持种公牛遗传评估和培育、提高饲料转化率、发展智能化养殖等，提高生产效率和品质。下游企业则需要进行产品创新，拓展销售渠道。坚持之后，或许能度过周期。
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