摘要：

1.工程机械板块经历近3年下行周期，周期拐点或在临近。此前政策提出支持大规模设备更新，推动新质生产力发展，有望拉动机械设备需求。一方面，宏观经济弱复苏趋势不变，装备制造业复苏加速有望拉动传统机械设备需求；另一方面，未来机器人行业的兴起或为产业链上机械零部件制造行业打开新的发展空间。

2.上海经信委印发《上海市关于支持民用大飞机高端产业链发展 促进世界级民用航空产业集群建设的若干政策措施》，对于军工相关板块有望构成一定利好。长期看，国防军工行业作为大国博弈下的必选消费，依然具有较好的景气度。当前军工板块估值处于相对历史低位，可适当关注军工ETF（512660）。