在本文中，我将分享“顶级10只股票”清单，这些公司不仅基本面坚实，还具备强劲的增长潜力：这份清单涵盖了标准普尔全球、Visa、苹果等企业，并对每家公司的入选理由进行了简要阐述。
我特别强调了在市场低迷时买入行业领头羊的重要性，这不仅是实现长期成功的关键，也是通往财务自由的必经之路。
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如何在低迷市场中寻找机会
一般来说，全球最优质的股票往往伴随着过高的估值溢价。换言之，它们通常价格不菲。
对于像我这样偏好在市场低迷时买入股票的人来说，这无疑增加了难度。我热爱寻找折扣。虽然市场整体约3%的下跌并不足以创造我期待的价值，但这无疑是一个积极的信号。
如果/当我们经历更大幅度的下跌，我已经准备好了现金（约占我投资组合的10%），准备投入那些我今天将讨论的行业佼佼者。
幸运的是，并非清单上的所有股票都价格昂贵。有些甚至低于我估算的合理价值。但这份清单的目的并不是要突出市场上的最佳交易，而是要展示世界上最高质量的企业。
显然，这其中包含了一定的主观性。我根据盈利能力指标、短期和长期增长前景（包括收入和利润）、资产负债表的健康状况，以及每家公司竞争壁垒的强度来评估企业的质量。
缩小清单比我预期的要困难得多。前5家公司对我来说相对明显，但最后5家则需要进行大量的比较分析。尽管如此，为了我的理智，我决定不花时间去逐一排名这10家公司。这样做在很多方面都像是在吹毛求疵。相反，我将提供一个整体的前10名集团。
我非常期待听到你们对哪些选择有异议，以及你们会用哪些公司来替代（这样的讨论是我最喜欢的文章部分；很多时候，当我听到别人的选择时，我会发现一些未被发现的宝藏）。
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十个价值投资品种
标准普尔全球/穆迪：这两家公司在全球信用评级行业中形成了双头垄断。它们的服务对于全球商业至关重要。世界由债务驱动，而这两个品牌则是维系这一切的粘合剂。它们的品牌声誉卓越，并且由于客户在融资债务时支付其服务费用可以节省资金，它们持续展现出强大的定价能力。
Visa/万事达卡：再次，在全球支付网络领域，这两家公司占据了顶级的双头垄断地位。它们不承担消费者债务；相反，它们运营着一个我非常喜欢的资本轻、类似收费站的商业模式。它们提供了一些世界上最一致的高利润率和投资回报率，清楚地展示了它们护城河的强度。此外，它们还受益于世界向无现金社会转变的长期趋势。
苹果/Meta/Alphabet：我相信人工智能将以深远的方式改变世界，而这三家公司在面向消费者的人工智能领域是最优秀的玩家。它们各自有着长期的底线增长历史，展示了它们在快速发展的技术环境中的导航能力。它们还拥有世界上一些最大的现金储备，使它们能够大力投资于研发以及战略性并购，以抵御潜在竞争并维持其护城河的强度。
英伟达：谈到人工智能，英伟达凭借其无与伦比的软硬件组合，确立了自己在该领域的明确领导者地位。它的近80%的利润率会永远持续吗？不会。但是，不将一家公布三位数销售增长、近150亿美元季度自由现金流和超过75%毛利率的公司列入此清单将是愚蠢的。我认为CUDA为英伟达提供了在世界上增长最快的行业中的广阔护城河。这家公司在未来几年将是一个现金流机器。
亚马逊/Alphabet/微软：云领域的领导者，这一领域继续是一个快速增长、高利润的业务，具有长期的增长顺风。
亚马逊/Alphabet/Meta：数字广告行业的领导者（这是我最喜欢的长期增长故事之一）。
微软：拥有AAA级资产负债表和在企业人工智能领域的领先地位。这家公司提供了一个高度多样化的业务，包括在上述云和人工智能领域以及SaaS业务、社交媒体、游戏、数字搜索、数字广告、网络安全等领域的蓝筹股运营。微软手头有800亿美元以上的现金，使其有能力投资于其他增长领域。
伯克希尔哈撒韦：伯克希尔目前坐拥创纪录的现金储备，我喜欢这种并购潜力带来的上升空间。简而言之，我认为伯克希尔是一个一站式的高质量工业和金融资产...由于其大额苹果股权头寸，还有一个技术助推器。我希望他们支付股息（缺乏股息是我本人不持有股份的原因）；然而，缺乏强劲的股东回报并没有使这个蓝筹股从我的顶级10名名单上掉下来。
Costco：毫无疑问，我认为Costco是零售领域的明确最佳品种赢家。我喜欢这家公司的商业模式（在零售收入之上的订阅会员销售）。Costco的长期基本面增长结果本身就能说明问题。公司保持着A级资产负债表。Costco通过定期特别股息慷慨地回报股东。而且，不断上涨的会员费并没有导致更高的流失率，这清楚地表明了公司维持的定价能力（标志着一个强大的竞争护城河）。
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股息率与增长同样重要
股东和总回报：股息安全和股息增长对我的个人投资组合管理策略至关重要，在试图确定最高质量的股票时，与股息相关的指标并不是我的首要任务。我更关注盈利能力和增长指标，然而，正如你将看到的，可靠增长的股息是这些公司历史成功的产品。
10支股票中有8支现在支付股息（只有亚马逊和伯克希尔不支付）。它们中的许多已经连续增长了十年以上。
多年来，我一直在说，股息增长投资不是拥有一群已经完成增长的陈旧老现金牛。恰恰相反。股息增长投资是关于拥有世界上最好的公司。它们是那些拥有可以支持持续可持续股息增长的基础的公司。
以股息为中心的投资，即它们无关紧要，它们会破坏资本，股息投资注定表现不佳。但是，我希望我的个人投资组合以及这个列表上的股票的长期表现清楚地表明，当涉及到拥有支付股息、增长股息并发布市场领先的资本收益/总回报的股票时，股息增长投资者确实可以两者兼得。
结论
这些是具有强大护城河、坚如磐石的资产负债表和长期增长顺风的全天候公司，我可以安心地向前迈进（无论宏观经济环境如何）。
这些是能够让我和家人体验到真正财务自由的股票类型，因此，我期待着在市场低迷时积累更多这类股票的时刻。
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