高泰电子IPO：采购数据现不同版本，外协供应商间关系匪浅|信息系统|外协|招股书|股权|高泰电子ipo

2023年12月1日，苏州高泰电子技术股份有限公司（下称：高泰电子）披露了招股书（注册稿），但目前该公司还尚未拿到核准注册批文。

我们注意到，高泰电子在招股书（注册稿）中预计2023年度全年业绩下滑，在2021年-2022年高泰电子更是分掉了三年净利润的60%。此外，高泰电子对采购数据的披露还出现了不同版本。

未上市业绩先“变脸”

公开资料显示，高泰电子是一家以功能性新材料为核心，研发、制造及销售复合功能性材料、复合功能性器件及电子级追溯产品的企业，公司产品主要应用于消费电子、5G通信、IC半导体及新能源应用（汽车、光伏）等领域。

从股权结构来看，高泰电子是一家较为典型的“夫妻店”。

截至招股书签署日，高泰电子的实际控制人为叶健、汪义方夫妇，控股股东为叶健、汪义方所100%持股的永成网络，员工持股平台海威斯特、高合惠仁均系实际控制人的一致行动人。

叶健、汪义方合计直接持有公司32.0579%的股权，通过永成网络间接持有公司57.7967%的股权，通过海威斯特控制公司4.2797%的股权，通过高合惠仁控制公司2.2053%股权，合计控制公司96.3396%的股权。

因此在招股书中，高泰电子特意提示了“实际控制人不当控制风险”：尽管公司已建立了较为完善的法人治理结构，但公司实际控制人仍可能凭借其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产和经营决策等进行控制，如果控制不当将会损害公司及公司中小股东的利益。

经营业绩方面，2020年-2022年，高泰电子实现的营业收入分别为2.33亿元、3.60亿元、3.95亿元，2021年、2022年分别同比增长54.51%、9.72%。同期，净利润分别为1.09亿元、1.76亿元、2.27亿元，2021年、2022年分别同比增长61.47%、28.98%。

虽然公司近三年来业绩都保持着增长，但到了2022年增速明显放缓。与此同时，高泰电子也是多次进行大额分红，2020年-2022年，高泰电子各年度现金分红金额分别为5000万元、1.3亿元、1.3亿元，分红合计3.1亿元，约占三年净利润的60.54%。

依据高泰电子的股权结构，这3.1亿元的分红款几乎全部落入叶健、汪义方夫妇的口袋。

值得注意的是，进入到2023年，高泰电子的业绩开始出现下滑。据招股书（注册稿），高泰电子预测其2023年营业收入区间在3.16至3.26亿元，较2022年营收增速区间在-19.95%至-17.47%；预测其2023年归母净利润区间在1.48至1.56亿元，同比增速区间在-34.72%至-31.09%。

外协供应商间关系匪浅

招股书（注册稿）显示，苏州贵印电子科技有限公司（下称：贵印科技）2020年、2021年均为高泰电子第一大外协供应商，采购金额分别为375.92万元、459.08万元。

苏州智森印刷有限公司（下称：智森印刷）也是高泰电子报告期内的外协厂商之一。

我们注意到，这两家外协厂商之间或关系匪浅。

工商信息显示，贵印科技成立于2020年5月，即是说成立当年，贵印科技就成为了高泰电子的第一大外协供应商。贵印科技的注册地址为苏州市吴中区木渎镇下李塔路1号3幢**楼，而高泰电子的全资子公司苏州环泰新材料技术有限公司（下称：环泰新材）的注册地址也正是苏州市吴中区木渎镇下李塔路1号。

也就是说，高泰电子第一大外协厂商贵印科技与高泰电子全资子公司环泰新材的注册地址相似。不知，高泰电子与环泰新材是否存在关联关系？

贵印科技2022年工商年报中的电话、邮箱、通讯地址分别为0512-66***234、123*45@qq.com、苏州市吴中区临湖镇中安路***5号。

智森印刷2023年工商年报中的电话、邮箱分别为0512-66***234、123*45@qq.com，注册地址为苏州市吴中区临湖镇中安路**5号。

外协厂商贵印科技为何与智森印刷使用相同的电话、邮箱、地址？两家公司是否为同一实控人控制？高泰电子是否应将两者的采购额进行合并披露？

采购数据现不同版本

据2023年12月1日披露的招股书（注册稿），2020年及2021年，高泰电子采购离型膜的金额分别为125.25万元、397.64万元；同期，高泰电子采购保护膜的金额分别为217.40万元、360.58万元。

但据2022年6月10日披露的招股书，2020年及2021年，高泰电子采购离型膜的金额分别为130.41万元、550.33万元；同期，高泰电子采购保护膜的金额分别为283.96万元、386.63万元。