来源 | 镭射财经（leishecaijing）
作为持牌消金中业绩一直稳增的“黑马”选手，长银五八今年上半年突遇增长失速。
财报数据显示，截至2024年6月末，长银五八总资产292.04亿元，同比增资4.83%；净资产29.91亿元。实现营收13.55亿元，净利润1.5亿元。
虽然资产规模相较年初仍有增长，但盈利能力下滑明显。与2023年上半年同期业绩相比，长银五八今年上半年营收同比下滑11.21%，净利润同比下滑66.37%。
利润降速大幅超过营收降速，意味着长银五八消金的营业支出项增加幅度较大，其中最大支出科目信用减值损失可能可能呈现出较大增幅，而信用减值损失增加的直接原因为坏账计提增加，反映出的则是资产质量波动加剧。
从目前披露上半年业绩的消金公司来看，多数机构的业绩均发生明显波动，尤其是头部消金公司的利润下滑幅度较大。业内人士表示，消金公司的利润模型主要体现为核销覆盖坏账，而核销取决于营收，当营收增速难在超过坏账增速，就会出现大规模侵蚀利润的情况。
回到长银五八本身，长银五八在业内一直坚持“去中介”的线下直营模式，展业主要依托线下直销团队，目标客群比较下沉。
相比其他线下消金公司客群，长银五八的客群比较独特，主要包括快递物流客群、网约车和出租车等交通运输客群、大型工厂产业工人、美容美发客群、外卖客群、旅游从业人员、自雇人群等。
长银五八将该类客群称之为城镇化进程中从农村进入城市的“城一代”群体，针对该类客群细分产品，差异化定价。据了解，长银五八的产品定价为10.8%-21.6%，围绕“城一代”客群相继推出了“旅友快贷”、“工友快贷”等产品。
具体展业模式为，长银五八基于前期对目标客群、行业、市场进行实地调研及客群画像分析基础上，对目标客群所在区域内的产业行业资源以及关键圈子资源进行挖掘，找到关键渠道核心领袖，围绕核心渠道打开营销突破口。
尽管长银五八在公司层面多次声明未与任何渠道中介合作，但在贷款中介圈常见长银五八消金产品推广信息。行业人士表示，去年以来长银五八不断加强直销团队纪律建设，坚持“去中介”经营策略。
今年7月份，长银五八发布致员工家属的一封信，其中提到家属的理解、支持与监督，对员工合规廉洁从业起着不可低估的重要作用…不私自对接融资中介办理本公司授信业务，不收受客户财物…
“去中介”的线下展业模式，虽然在过往为长银五八带来持续业绩增长，但在行业资产荒来临之际，单一模式的局限性也开始显现。其实，近两年，许多老牌线下机构都开始不断增加线上投放，如中银消金、兴业消金，通过助贷等线上模式维持业绩稳定。
根据年报信息，2020-2022年长银五八的营业收入为13.68亿元、15.44亿元、23.27亿元，同比增长92.13%、12.87%、50.71%；净利润2.81亿元、3.63亿元、5.26亿元，同比增长25.27%、29.18%、44.90%。2023年，长银五八实现营收32.33亿元，营收增速38.93%；净利润6.83亿元，利润增速29.85%；总资产273.32亿元，同比增长16.3%。
这些年长银五八的业绩表现可圈可点，但今年上半年其线下业务模式及下沉客群策略，似乎已无法维持其业绩稳增。接下来，长银五八需要寻找更多业绩支撑，客群结构优化是一方面，线上投放则可能是另一发力重点。
长银五八此前线下业务之所以具备优势，是因为其产品准入门槛相对较低，息费设置比较灵活，如针对下沉客群的产品设计，贷款期限长、还款灵活（可先息后本）、宽限本金偿还等。
不过随着市场信用风险波动，风险暴露速度加快，长银五八的准入风控和逾期清收似乎也在加强。从市场反馈来看，长银五八消费贷更加偏好公积金社保客群、信用卡客群以及车贷房贷客群；同时市场前端客户经理参与贷后，协助催收。
资产质量方面，长银五八消费金融一直保持较低的不良贷款率。2020年至2023年上半年，长银五八消费金融的不良率分别为1.59%、1.5%、1.52%、1.52%，远低于头部机构，甚至优于多数商业银行水平。
较低的不良水平，很大程度取决于催收和核销力度。今年8月份，长银五八公示了委外催收机构名单，长银五八委外催收机构全部是律师事务所，合作了22家律师事务所：
湖南天地人律师事务所、湖南湘军麓和律师事务所、湖南芙蓉律师事务所、湖南执诚律师事务所、湖南人和律师事务所、湖南金州律师事务所、湖南湘博律师事务所、湖南东放明律师事务所、湖南湘旭律师事务所、湖南方哲律师事务所、湖南大梵律师事务所、湖南联进律师事务所、湖南德湘律师事务所、湖南淡远律师事务所、湖南和弈辉律师事务所、湖南瀛启律师事务所、湖南湘之说律师事务所、湖南瀜泰律师事务所、北京中伦文德（长沙）律师事务所、湖南融邦律师事务所、湖南弘一律师事务所、湖南骄阳律师事务所。
长银五八表示，公司已与上述机构签订相关法律文件，要求机构对用户的信息采取保护措施，监督第三方合规使用用户的信息，努力为用户提供更加优质的服务。
此外，在展业模式上，长银五八强化了数字化运营和线上业务投放。
去年，长银五八与母公司长沙银行开展业务合作，在长沙银行“e钱庄”APP上线“长银五八消费贷”产品。长银五八指出，长银五八与长沙银行联动合作，是在资源整合、联结互补基础上的积极尝试，未来双方还将在权益互通、生态打造、场景建设等方面持续深化互动。
线上业务投产的同时，长银五八还着手储备增信服务和科技能力。2023年，长银五八采购信贷资产信用保险服务；在北京成立研发中心，据了解其北京研发中心团队规模数十人，用于提升账务系统、大数据、人工智能等核心技术的自研能力，加快数字化风控体系和数字化平台的建设。
今年8月，长银五八发布图数据库平台集中采购项目招标公告，为赋能关联图谱分析等业务场景，提升数字经营平台能力，持续打造高效能、可持续的数据分析能力，长银五八拟引入图数据库平台。另外，长银五八还采购朴道征信数据服务、电子签、智能外呼系统等项目。
年初，长银五八还曾发布一则竞争性选拔首席信息官的公告，补充该职位的目的是优化企业班子结构，促进企业全面健康发展，提升企业信息科技管理创新能力。
从招聘要求看，长银五八的CIO任职门槛较高，具体职责包括负责公司 IT 战略规划的制定、实施，为企业数字化、智能化建设提供全方位及前瞻性的保障；参与制定公司发展战略、年度经营计划，组织制定和实施重大技术决策；负责建立、完善公司 IT 工作相关流程制度，组织架构及团队管理等相关工作。
在稳住线下业务基本盘的同时，增强数字运营能力，尝试拓展线上业务，或是消金“黑马”长银五八延续增长的重要策略。
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