9月9日早盘，亚太股市普遍下跌，其中日经225指数一度暴跌至3%，韩国综合指数也跌至2%。截至发稿，日经225指数跌3.14%，韩国综合指数跌1.42%。同日，澳洲标普200指数跌幅接近1%。这一系列波动背后，是多重经济数据的发布和市场预期的变化。
在股市动荡的同时，商品市场也受到了影响。白银、原油等商品价格出现大幅下跌。黄金虽然在一定程度上起到了避险作用，但在广泛的市场下跌中也未能幸免，伦敦金现跌至2500美元下方。
日本市场面临多重挑战
在日本，劳动力现金收入数据显示，7月份的同比增长率为3.6%，虽然较前一个月的4.5%有所放缓，但仍高于市场预期。此外，Jibun银行的服务业PMI从最初的54.0修正为53.7，显示服务业连续第七个月扩张。尽管如此，日本225指数期货仍然出现了超过5%的跌幅。
值得注意的是，日本多地自7月份开始出现了“大米荒”，大阪府官员呼吁中央政府投放储备米以缓解供应紧张的局面，但未获中央政府支持。这一现象不仅突显出供应链上的问题，同时也引发了对通货膨胀上升的担忧。
面对经济数据和市场波动，日本央行暗示将继续其紧缩货币政策的步伐。日本央行原行长黑田东彦表示，日本央行的目标名义中性利率可能低于2%，短期名义利率可能在1.5%左右。而东京大学经济学教授Tsutomu Watanabe则预测，日本央行今年可能还会进行两次加息，以应对经济状况的变化。
随着日本央行的加息预期增强，日元兑美元自7月初以来已经升值超过11%。尽管如此，普徕仕环球固定收益主管兼首席投资总监Arif Husain认为，考虑到美联储可能的降息及欧洲央行的宽松政策，日本央行面临的加息压力可能相对较小。然而，东方汇理首席策略师认为，随着日元套利交易的解除，日元仍有进一步升值的空间。
美联储降息预期加剧市场动荡
上周五，美股三大股指集体收跌，道指跌1.01%，标普500指数跌1.73%，纳指更是大跌2.55%。热门科技股全线下跌，特斯拉、英伟达等个股跌幅显著。这一轮下跌与美国劳工部公布的8月非农就业数据密切相关。数据显示，美国8月非农就业人数增加14.2万人，低于市场预期的16.5万人。这一数据引发了市场对美联储降息幅度的重新评估，交易员小幅提高了美联储本月晚些时候降息50个基点的可能性。
与此同时，投资界巨擘巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司在9月初继续减持美国银行股票，连续三个交易日合计减持1874.6万股，套现约7.6亿美元。自7月17日以来，伯克希尔已累计套现约69.7亿美元。市场分析师对巴菲特的减持策略表示担忧，尤其是对于苹果和美国银行等被认为是“永久持有”的股票的减持。
然而，美联储官员的表态并未给市场带来明确指引。美联储理事沃勒表示，当前数据需要美联储采取行动，但并未就降息幅度给出明确信号。这使得投资者对未来货币政策走向充满疑虑，进一步加剧了市场波动。
全球市场波动加剧
对于全球股市的动荡，市场分析师给出了不同的看法。有分析师认为，A股市场已具备底部条件，后市反弹空间较大。银河证券分析师指出，当前A股市场估值仍处于历史中低水平，金融板块业绩超预期好转，且分红率较高，预计未来有望继续跑赢全A。中金公司也指出，市场显现较多底部特征，但信心修复仍需更多积极因素支持。
然而，也有分析师持谨慎态度。申万宏源分析师认为，市场短期可能延续弱势，基本面偏弱和政策预期模糊将影响市场走势。此外，日本央行加息预期上升也增加了全球市场的不确定性。
本文源自：金融界
作者：归林
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