接上篇，《为什么你买了日本ETF，却没赚到很多钱》，讲完了场内的日本ETF基金，今天重点讲一下剩下的几个场外的日本LOF基金。
这组数据是本周三收盘后做的，今天继续拿出来用用，不知道看了上篇文章后，有没有细心的朋友发现这4个场外基金的反常之处。
020712和020713这两个是513880的场外联接基金，从成立至今短短半年，跑输了约11%。
所谓联接基金就是帮基民们众筹买ETF，它的持仓就是513880这只ETF，与513880是同一个基金经理。当我看到它半年内跑输这么多的时候，第一反应觉得它是不是每天拿着申购资金在场内溢价买的ETF。因为它的基金合同里写着是可以从二级市场直接购买的，并且ETF的每天的申购限额只有1手。
后来华安基金的人再三和我确认，说他们是用申购的方式购买ETF，基金经理会给自己的联接基金额外开通申购额度，不用跟普通投资者抢那1手申购限额。
至于为什么会跑输这么多，是因为基金成立在2月份，没有及时建仓，恰好遇到一波大涨，踏空了。
我比对了一下最近一个多月的净值，确实已经能紧密跟踪了。华安基金还比较确定告诉我的是，这只基金的仓位会一直保持在90%。
联接基金的净值是按照持仓ETF的净值计算的，跟ETF场内价格无关，所以如果场内的日本ETF都大幅溢价的时候，这只联接基金就是唯一能平价买到日经225的品种，目前A类和C类两只各限购1000元。
另外一个值得重点关注的是007280.OF这只主动型基金，
这只QDII基金有几个特别之处，其一是除了基金经理之外，还聘请了2名境外投资顾问，看履历都很厉害的样子：
另一点较为意外的是这个基金会使用金融工具做汇率对冲，下面这个表里面写得很清楚，持仓的其它衍生工具为外汇远期合约：
我查看了它所有的年度报告，发现这只基金在2022年底以前一直有做外汇对冲，但从2023年之后这两年就没有对冲持仓了，说明基金经理对汇率走势是有个主观判断的，不是长期固定式对冲。于是我又去拉了一个汇率走势图出来看了一下，的确日元贬值的速度在最近两年减缓并进入震荡。
本篇第一张图上的数据也显示这是唯一能忽略汇率因素，还能跟得上日本指数涨幅的基金，为了看得更透彻些，我另外再做个逐年的增长对比数据：
如果不看汇率，它的持仓最近两年基本上都能跟上东证指数涨幅，算上汇率就还能跑赢。在2019和2020年，持仓股票还能大幅跑赢东证指数，这是选股能力贡献的，看来两名境外投顾没有白请。
另外我发现这个基金经理比较卖力，他的持仓换手率挺高的，换手率超过100%就意味着在那一阶段内，基金经理至少将投资组合中的股票全部买卖了一次以上。
Wind显示这只基金一般持股数量会保持在60多个左右，下面是到今年6月底的前十重仓股，跟日经或东证指数的前十大股票虽有几个重合，但比例也大不相同，完全自成一派。
在23年底以前，索尼一直霸榜重仓第一名，而现在持仓前十里已经看不到索尼的影踪了，今年的第一名是日立。顺便截个日立最近的走势图上来：
跌幅差不多都要回来了……
另外还有两个小发现随便分享一下，一是这个基金经理除了管理9只公募基金外，还兼职管理了一个私募资产管理计划，这其实也属于一种能力的证明：
还有一个是这只基金一直有自家员工在买，虽然买的总量不多，但多少也说明个态度吧：
好了，今天就这些吧，关于国内的投资日本相关标的先大致说完了，明天开始聊一聊日本的股市情况。
哦对了，007280这只主动型基金在去年也增发了一个C类，代码019449，跟所有C类一样只是销售费用收取方式不同，现在A和C两只分别每日限购10000元。
今天就先谈这些，我是职业投资人小风筝，如果大家对赚钱感兴趣，或者渴望在个人成长的道路上获得更多启发，欢迎给我私信或留言，绽放属于我们的时代！
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