房地产还会重启吗？当下决策核心最关心的事是什么？|决定|制造业|房地产|金融

智谷趋势研判团队出品 | ID：zgtrend

中国的核心 KPI 正在发生变化，在深入研读了 2 万多字的深化改革《决定》后，我读出了当下决策核心最关心的事。

KPI意为关键绩效指标，通俗的讲就是完成这个关键指标，决策核心才会认为自己想要的事做成了。

回望过去四十年，GDP是中国最核心KPI。其影响力无处不在，在核心的发展指标的影响下，国家基本上所有的事都围绕此进行布局和建设，因此也产生像“翻两番”、“让一部分人先富起来”等口号。

深圳特区，从一个默默无闻的小渔村迅速发展成为国际大都市，可以说是GDP导向下经济特区政策的直接成果。

在政策激励下也涌现出一批像马云、刘强东、马化腾这样的企业家，他们创立的互联网企业，不仅推动了互联网行业的飞速发展，也成为了GDP增长的重要引擎。

但是我们不难发现，近些年来，这些叱咤风云的互联网大佬们开始隐身，刘强东、张一鸣相继宣布退休，王兴、黄峥关闭社交平台……

一个人的立场或许是选择，但是一群人统一动作，往往透露着时代信号。

同样从近几年文件中，我们也可以很明显感知到：决策核心最关心的事变了。

在十九大报告中，我们注意到一个显著的变化：以往报告中明确提出的“实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番”这一具体量化经济增长目标已不复存在。取而代之的是十九大报告中“必须坚持质量第一、效益优先，以供给侧结构性改革为主线”。

头部企业家的动向诡异、官方文件的表述改变，这些都意味高层最关心的事变了。在深入研读了 2 万多字的深化改革《决定》后，我读出了当下高层最关心的事。

这些年来，我们在科技上遇到卡脖子的事情不少，华为、中兴等企业都曾因为美国制裁，出现供应链断裂的情况。《科技日报》也曾推出系列报道，报道我国“亟待攻克的核心技术”，共计35项，包含光刻机、芯片、操作系统、航空发动机短舱等，而这仅仅是冰山一角。

此外，在俄乌冲突的背景下，俄罗斯的处境无疑为我们上了生动的一课。在科技领域，全球知名的企业如AMD、英特尔以及台积电纷纷暂停了对俄罗斯的芯片供应，这无疑给俄罗斯的科技发展和产业升级带来了严峻的挑战。

在这些背景和教训下，我们意识到如果不进行升级，如果不拥有独立研发的能力，未来，我们会丧失主动权，而受制于人将会带来不可估量的后果。于是国家开始研发光刻机，华为带着麒麟芯片回归，中兴开始研发电脑芯片……如今的所有举措，都是有迹可循。

透过这些表象，我认为当下高层最关心是第二次工业化，也就是常说的新质生产力。

它不同于第一个工业化，它是整个工业化的升级。

上世纪 50 年代，在一穷二白农业社会的基础上，建立起了一整套初级但完备的工业体系，这是第一次工业化。

而第二次工业化致力于构建一个位于现代科技尖端、能够自主掌控、避免外部技术掣肘的高端工业体系。第二次工业化的目的是确保国家在全球产业链中占据有利位置，实现关键技术的自主可控，不再受制于他国的技术封锁或依赖。

核心 KPI 决定了经济运行的底层逻辑。

当 KPI 是 GDP 时，GDP增长最重要的抓手就是房地产，所以管理层口头上再怎么喊调控，但行动上，比如土地、金融，还是围着房地产转。

这几年我们感觉到宏观模式有了巨大变化，本质上是核心 KPI 变了。

当核心KPI聚焦于搞工业化和制造业，房地产必然被边缘化。因此当听到中介和自媒体发出“上面要启动房地产”的言论时，要慎重思考。因为核心KPI已经不是GDP了，重心自然就不会再以房地产为主了。

第一次工业化，是靠工农剪刀差，将农业的财富转移到工业领域，才能在一穷二白的情况下建立工业体系，依靠的是举国体制。而想要达成第二次工业化的目标，依旧需要依靠类似的举国体制，即集中资源发展制造业。可以看到如今金融、人才、产业等资源，都在密集地向这个领域汇集，这也意味着其他领域的发展要为这个核心 KPI 服务和让路。

这是我们必须认识到的时代特点。