随着美联储9月降息的预期越来越高，市场上关于美债投资机会的讨论也越来越多。
不仅仅是个人投资者，连机构投资者也在疯抢美国国债。在最近一次的美国2年期国债拍卖会上，拍卖异常火爆，供不应求。既然接下来美联储降息已经是确定性事件，无非是什么时候降，降多少的问题。那么对于美债来说，现在就是不错的投资机会。有些人可能不了解，债券的收益率和债券价格是负相关的关系债券收益率越低，债券价格越高。
所以在美联储降息的大趋势下，美债的价格就会变得越来越高。所以现阶段投资美债是一件长期胜率较高的事情，至于赔率能有多少，就看美联储降息的幅度了。
好消息是目前联邦基准利率在5.25%-5.5%之间。这在过去10年都是处于最高位的水平，也就意味着接下来美联储可以降息的空间非常大。
如果说我们要通过美股账户来投资美债的话，可以重点关注这几个ETF。
TLT 20+年以上美国国债ETF-iShares
这是一只布局20年期以上国债的 ETF 基金。这里的20年期就是持仓的国债的到期时长，这个到期时长又称为债券的久期债券久期越长，对利率就越敏感。比如这种20年期的国债 ETF，对于加息降息就非常敏感，加息的时候跌的多，降息的时候涨得多。所以买这类ETF 的时候要注意波动风险，如果还想要更刺激的，可以关注下
TMF 3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion
除了这种20年期的长债 ETF，还有两个中期国债 ETF，
IEF 美国国债7-10年ETF-iShares和BIV 美国中期债券ETF-Vanguard
这两个的最大区别就是，美国国债7-10年ETF-iShares97.5%的持仓都是7-10年美债，而美国中期债券ETF-Vanguard不仅持仓了48.22%的7-10年国债，还持有了48.96%5-7年国债。所以美国国债7-10年ETF-iShares对利率变动的敏感度会略高于美国中期债券ETF-Vanguard。
所以在最近降息预期提升的情况下，7-10年 ETF的表现就会略高于美国中期债券 ETF。
最后再介绍两个波动比较低的短债 ETF
首先是持仓债券久期在1-3年的VGSH 短期国债ETF-Vanguard，
这种久期在5年以下的都叫短债，但是因为久期并没有足够短，所以在行情上还是有一定波动的。
而SHV 美国短期国债ETF-iShares则是完全布局久期在1年以内的债券
久期在3-6个月的债券持仓占比75.88%
久期在6-12个月的债券持仓占比24.12%
给大家对比一下这两个短债的走势表现
SHV 美国短期国债ETF-iShares主打的就是一个稳，VGSH短期国债ETF-Vanguard虽然也是趋势向上的，但是会有点波动。
美债收益率下降在金融层面带来的结果有三，
美国国债价格上升
金融产品收益率普遍下降
美股估值折现率下降
其中，美国国债价格上升将会引发全球性的债券价格上升。
而金融产品收益普遍下降，将会引发资本流向美国海外逐利，导致美元下行压力凸显。这时大家可以看看美元看多指数，如UUP，全称是Invesco DB US Dollar Bullish，单倍跟踪美元指数，底层资产是美元指数期货合约，跟随着美元指数而涨跌。美元涨，UUP也涨。
最后总结一下，久期越长的债券对利率变动也就越敏感在降息的大背景下，如果想要追求高收益，那长久期的债券收益肯定更高。但是降息并非是一帆风顺的，可能降息幅度不够大，也可能暂停降息这就是长久期国债 ETF 需要承担的风险而短期国债 ETF 对利率变动最不敏感，所以收益也相对较低，但是好处就是稳。
了解了以上ETF的含义，大家就可以在合规美股ETF平台如盈透证券，嘉信理财，BiyaPay钱包等查看以上各个ETF的行情，并且根据投资偏好交易。
热门跟贴