“股权投资应该以价值投资为核心，坚守长期主义。”在本次专访中，王棘，这位十月资本合伙人，凭借四十余项IPO与数十项并购项目的成功经验，开门见山地分享了他多年深耕资本市场的核心思维。作为国内早期涉足TMT与互联网金融的投资人，王棘的名字在业内早已为人熟知，但他对于价值投资的坚持和独特的见解，才是使他屹立不倒的关键。
初心：价值投资的坚守
“所谓价值投资，不仅仅是购买一些优质企业的股权，而是要真正理解企业的内在价值。” 王棘解释道。他的眼神透出坚定的神情，仿佛回顾着多年来的投资历程。在他看来，一级市场的投资者不应急于求成，而是需要通过深入的尽职调查和行业分析，真正理解宏观经济形势与企业经营状况，才能找到那些具有长期增长潜力的标的。
王棘从2015年参与安徽省政府产业基金“壹号基金”开始，逐步积累了丰富的项目运作经验。从宁波十月桐生私募基金的成功运作，到接连管理多个区域性股权投资基金，他始终坚守着价值投资的理念。用他的话来说，“每个企业都有自己的节奏，作为投资者，我们要有耐心陪同企业成长。”他认为，短期波动固然难以避免，但只要坚定信念，长期持有策略终将带来超额回报。
长期主义：弱化分红，陪同企业成长
当谈及如何在市场波动中保持冷静时，王棘分享了他多年的心得。他强调，长期主义并不是被动地等待，而是主动地陪伴企业发展。在一级市场中，很多投资人容易被短期利润和市场热点所吸引，然而王棘认为，这样的心态很难真正收获成功。他进一步解释道：“价值投资的核心是企业的长期成长潜力，分红并不是我们最关注的，关键是股权的长期增值。”
为了确保投资标的具备长期发展潜力，王棘往往会深入企业的内部，关注其团队结构、公司文化及管理团队的稳定性。他坦言：“我们不是单纯地购买一部分股权，而是成为企业成长过程中的一部分。通过长时间的陪伴和支持，我们与企业一起度过起伏，分享成功。”
这种“陪同式”的投资策略在王棘的投资组合中屡见不鲜。从2018年宁波十月众领股权投资基金的运作，到2022年霍山县智能制造创业投资基金，王棘带领团队不仅在企业的资本层面提供支持，更在战略规划、市场开拓等方面给予了全方位的帮助。
适时调整与风险管理：坚守中灵活应对
尽管王棘倡导长期持有策略，但他也并不盲目执着于持有。面对瞬息万变的市场，他强调，投资者仍需根据企业发展状况与市场环境适时调整持股比例。王棘分享了一次典型的操作经历：2021年，他参与了福建晋江十月棣华股权投资基金的管理，该基金的主要投资方向是智能制造行业。随着行业的调整和市场需求变化，王棘敏锐地察觉到某些企业的成长潜力已不如预期，果断调整了基金的持股比例，成功规避了风险。
他指出，风险管理是价值投资中不可忽视的一环。“我们会通过多元化投资来分散风险，密切关注每个企业的经营情况。尤其在科技、教育等高风险领域，投资者必须时刻保持警惕。”在他看来，股权投资并非一味追求高回报，而是要在风险与收益之间寻找平衡点，确保资金的安全性和合理性。
资本如何推动科研成果转化
谈到未来的经济周期时，王棘认为，2022—2032年将是中国经济结构调整的关键十年。在这十年中，资本如何有效推动科研成果转化，将成为他关注的重点之一。他提到：“科研型企业的价值潜力巨大，但由于资本与科研之间的沟通存在壁垒，导致许多科研成果无法顺利转化为商业价值。我们希望通过投资科研机构，帮助其打通从研究到商业化的渠道，推动创新技术的产业化应用。”
作为上海市科委的专家，王棘经常与科研机构和政府部门打交道，讨论如何利用资本手段加速科技成果的转化。他坚信，未来的投资热点将集中在智能制造、新能源以及生命科学等领域，而这些行业的发展离不开资本的支持。
坚守与创新的平衡
正如王棘所说，“股权投资是长期的事业，需要耐心、信念和对价值的深刻理解。”通过价值投资的理念，王棘带领十月资本在资本市场上披荆斩棘，不断创新。面对未来，他将继续坚守长期主义，为企业和投资者创造更多的价值。
这位资深投资人不仅仅是资本的操盘手，更是企业的长期陪伴者和行业的前瞻者。通过他的实践，价值投资的理念得以真正体现，并在一级市场中熠熠生辉。
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