(一)本周观点
我们知道一般情况下,黄金期货的走势演绎主要围绕美国通胀水平、欧美经济水平和黄金避险因素等三大主线,而且黄金通常被视为安全避风港。2023年黄金取得了超过19%的回报率。得益于地缘政治风险升级、美联储降息前景、美国预算赤字担忧、通胀对冲和央行购买,2024年金价屡创新高。金价今年已上涨逾20%。不过黄金需求激增可以归因于中东地缘政治紧张局势,以及对美联储将在今年放缓其紧缩货币政策的期望;还有就是各国央行大举购买黄金的乐观情绪日益高涨。
今年以来,黄金无疑是表现最好的资产之一。在美联储即将重启降息周期、地缘政治冲突加剧、美国大选不确定性回升等事件扰动下,今年金价迅猛上涨。在业内人士看来,黄金强劲表现的幕后“推手”,既有降息预期、避险情绪等传统因素,也有全球央行购金这一不可忽视的边际力量。推动今年金价飙升的因素包括避险需求,美联储降息,亚洲消费者的需求活跃,以及全球央行购买。尤其美联储大幅降息。
美联储9月份宣布将美国基准利率降低50个基点,这也是2020年以来首次降息,开启了新一轮货币宽松政策的进程。美联储政策制定者预计,到今年年底,美联储基准利率将再下降50基点,到2025年再下降100基点。利率下降将为无息资产的黄金提供强有力的支撑,尤其是在通胀压力回落、经济增长放缓的背景下。利率降低意味着持有非计息黄金的机会成本降低,并对美元造成压力,使得美元计价的黄金对持有其他货币的投资者来说更便宜。
刚刚过去的一周,国际黄金市场经历了一系列剧烈波动,受美联储降息决策的影响,以及地区地缘政治影响,金价刷新高度,再创下历史新高。当前市场情绪仍偏向谨慎乐观,特别是在全球地缘政治紧张和经济数据波动的背景下,黄金作为避险资产的吸引力进一步增强。
未来几周的美国经济数据将是市场关注的焦点。强劲的经济数据可能会引发金价的调整,而疲弱的经济数据则可能继续支撑金价的上涨。而且即将到来的PCE数据被认为是影响金价的重要催化剂。
地缘政治的不确定性同样对金价形成了支撑,特别是在中东地区的紧张局势升级,以色列对黎巴嫩南部的空袭引发了市场的高度关注。
投资者需要继续关注市场对美联储未来降息预期的变化和地缘局势的相关消息,本周还将出炉美国8月PCE数据,这是美联储重点监控的通胀数据,投资者需要重点关注。因此对于贵金属后市,虽然现在处于强势上涨中,但是小编认为冲高回落概率比较大,后期存在大幅回调的可能性!建议大家逢高做空比较好!个人观点,仅供参考!
(二)行情回顾
上周国际金价继续飙升。当周开盘2608美元/盎司,盘中最高价2651美元/盎司,最低价2572.5美元/盎司,收盘价2647.1美元/盎司,上涨40.9美元,涨幅1.57%。
刚刚过去的一周,国内黄金延续涨势。当周开盘价584.88元/克,最高591元/克,最低价581.3元/克,收盘价590.62元/克,上涨7.04元/克,涨幅1.21%;为连续第二周上涨。
上周白银主力合约,继续上涨。当周开盘价7527元/千克,最高价7569元/千克,最低7255元,收盘价7548元/千克,涨幅1.67%。
周一国内外金价皆创新高。
(三)基本面动态
(1)周度消息:
周一黄金期货略有回落,但是仍徘徊在历史高点附近,投资者等待美国央行周三的利率决定。
周二,黄金期货在创下历史新高后回落,所有人的目光都集中在周三的利率决定上,交易员押注美联储将会大幅降息。
黄金ETF亚洲地区7月流入约4.38亿美元,连续第17个月实现流入。其中印度市场的流入量最大得益于近期公布的预算案中所涉及的改革举措。
周三,美联储宣布降息50基点后,美元汇率下跌,芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货创出历史新高。
当地时间周三,美国联邦公开市场委员会(FOMC)在华盛顿结束为期两天的政策会议后宣布降息50个基点,将联邦基金利率目标区间下调至4.75%-5%。这是美联储自2020年3月以来首次降息。
美联储官员预计2024年底利率将降至4.4%,2025年为3.4%。本次降息决策并未得到全体FOMC投票委员支持。声明显示,有一人投票反对降息50个基点,投反对票的美联储理事鲍曼支持降息25个基点。鲍曼由此成为2005年来首位在FOMC议息会议上对大多数FOMC委员的决定投反对票的联储理事。
政策制定者在声明中表示,他们将根据"将发布的经济数据、不断变化的前景和风险平衡"考虑对利率进行"额外调整"。他们还指出,通胀率"仍然在一定程度上处于高位",就业增长已经放缓。
周四黄金期货上涨逾1%,盘中创下历史新高,，因为美联储以降息50基点开启四年来的首个货币宽松周期。
周四公布的瑞士海关数据显示,中国8月份没有从瑞士进口黄金。这是2021年1月以来首次瑞士没有对中国出口黄金。此前,6月份和7月份瑞士对中国的黄金出口数量已经稳步下降,8月份已经降至零。
周五黄金期货创出历史新高,因为市场预期美联储未来进一步降息,中东紧张局势加剧,也推动了黄金上涨。
(2)黄金ETF 和美元指数
【黄金ETF持仓】截止到9月20日,较上日增加1.43吨,当前持仓为875.39吨。
我们知道美元与黄金作为全球的避险工具,两者具有较强的相互替代关系,从中长期看,两者呈现负相关性。因为黄金是以美元为计价,美元指数的坚挺使得黄金对海外投资者来说更加昂贵,美元上涨也削弱了黄金对持有其他货币的买家的吸引力。
过去的一周,美元指数震荡运行,延续筑底行情。当周开盘价101.09,盘中最高101.47,最低100.21,最终当周收于100.74,跌幅0.36%。
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