期权卖出开仓,也就是我们常说的“做空期权”,是一种在预期标的资产价格不会大幅上涨(卖出认购期权)或者不会大幅下跌(卖出认沽期权)时采取的策略。

在期权交易中,卖出开仓是一种常见的操作方式,尤其对于期权卖方而言,这是一种通过承担风险来获取潜在收益的策略。简单来说,卖出开仓就像是卖保险,你收取保费(期权费),但也要承担可能需要赔付的风险。下面,期权酱小编就用大白话详细解释一下期权卖出开仓是如何盈利的。

一、期权卖出开仓的盈利方式

1.收取权利金

当你卖出期权合约时,会立即收到买方支付的权利金。这是你的直接收入来源。无论期权最终是否被行使,你都至少能保留这部分权利金作为收入。如果期权在到期时未被行使,你保留的全部期权费就成为纯利润。

2.赚取差价收益

如果卖出期权的权利金价格下跌,你可以选择平仓获利。比如,市场行情下跌时,看涨期权的价值会下降,导致其权利金价格下跌,这时你平仓就可以获利。此外,你也可以在不同价格水平上出售期权合约,利用价格差异来赚取利润。

3.时间价值的腐蚀

期权合约具有时间价值,它反映了市场对未来股价波动性的预期。随着时间的推移,期权的时间价值通常会逐渐减少,直到到期日变为零。如果标的资产价格保持稳定或波动幅度较小,时间价值的腐蚀将成为你的利润来源。

4.波动率下降

当市场预期未来价格波动会减少时,期权的价值通常会下降。作为卖方,你可以在波动率下降时获得利润。因为期权的“保险”成本降低了,而你之前收取的权利金并未减少。

5.对冲交易

为了减少潜在的损失,你还可以进行对冲交易。比如,如果你卖出了看涨期权,担心标的资产价格上涨带来的损失,你可以同时买入标的资产或看跌期权作为对冲。这样,即使期权被行使,你也可以通过对冲策略中的收益来抵消损失,甚至实现总体盈利。

来源:期权酱

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二、卖出期权常见的交易策略

卖出期权是一种常见的策略,它包括卖出认购期权和卖出认沽期权两种。

1、卖出认购期权(简称-C)

啥时候用?

当你预计股票或者指数啥的,未来一段时间内价格不会大幅上涨时。

比如,市场现在挺平静的,或者你觉得它可能会小跌,或者你觉得它涨也涨不了多少。

怎么赚钱?

你卖出认购期权,就能立刻收到一笔权利金,这就是你的收入。

如果到期时,市场价格没达到你卖出的期权的行权价,那么买方就不会行使这个权利,你就能保留这笔权利金。

有啥好处?

你能立刻拿到钱,这钱就是你的了。

期权的时间价值会随着时间减少,你可以通过这个赚钱。

如果市场波动不大,你卖出的期权很可能就白白赚了。

有啥风险?

如果市场突然大涨,你的亏损可能很大,可能会超过你收到的权利金。

你需要准备一些保证金,以防万一市场对你不利。

怎么调整?

如果市场慢慢跌,你可以等等,等赚到更多权利金。

如果市场快速跌,你可以早点卖掉期权,锁定利润。

如果市场来回震荡,你可以同时卖出认沽期权,两边赚钱。

2、卖出认沽期权(简称-P)

啥时候用?

当你认为市场不会大跌,可能会小跌、小涨或者大涨时。

怎么赚钱?

同样是通过收取权利金。

有啥好处?

市场不大跌,你就能赚到权利金。

同样可以利用时间价值的减少来赚钱。

有啥风险?

如果市场大跌,你可能会亏很多。

怎么调整?

根据市场的动向,你可以调整卖出的期权类型或者行权价,来适应市场变化。

卖出期权就像是你在赌市场不会怎么动,或者动的方向和你预测的一致。你可以立刻拿到钱,但是风险也不小,因为市场如果真的动了,你的亏损可能是无限的。所以,做这个策略的时候,一定要小心,设置好止损点,别让自己亏大了。同时,也要准备好足够的保证金,以防万一。这个策略适合那些对市场有判断,但又不想承担太大风险的投资者。