金融界9月30日消息，在一系列政策组合拳加持下，市场做多情绪持续推向高潮，港A两地市场行情燃爆了！港股恒生指数盘中飙涨近9%，最终大幅度收涨6.7%，盘中一度站上4800点上方且创下2022年7中旬以来新高，本月更是飙涨超33%；恒指、国指分别大涨2.43%及2.88%，恒指强势站上21000点，二者皆刷新阶段新高。

截止收盘，恒生指数上涨501.38点，涨幅2.43%报21133.68点；恒生科技指数上涨298.57点，涨幅6.7%报4751.81点；国企指数上涨209.89点，涨幅2.88%报7509.79点；红筹指数上涨77.41点，涨幅1.95%报4042.52点。

盘面上，大型科技股、大金融股(尤其是券商股)、中字头股等权重带领大市持续走高，京东盘中尾盘一度涨超12%，“牛市旗手”券商龙头光大证券、中国银河、招商证券、中信证券皆飙涨超21%以上，成分股近乎都涨超11%以上；央行新政“四箭齐发”，A股房地产板块掀涨停潮，港股融创中国飙涨55%领跑；崔东树指内地汽车不会被卡脖子，汽车股大幅拉高；国庆假期将至，餐饮股、旅游等大消费股股齐涨。另一方面，内银股、燃气股走势分化，区域银行股继续上涨，中农工建交等大行表现低迷，燃气龙头华润燃气创阶段新高后回落超4%，此外市场仍有超40只个股跌超10%以上。

板块方面

中资券商股继续飙涨，消息面上，9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，宣布了一系列重要政策举措支持实体经济与资本市场。另一方面，证监会提出推动中长期资金入市，国家监督管理总局也提到鼓励引导保险资金开展长期权益投资，央行更是首提“创设新的货币政策工具”，明确证券、基金、保险公司互换便利，首期操作规模5000亿元，此外，创设股票回购增持再贷款，首期规模3000亿元。另外，国联证券于9月27日发布了《关于重大资产重组相关申请获得受理的公告》。根据公告内容，公司收到了上交所出具的《关于受理国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的通知》，并收到了中国证监会就国联证券变更主要股东、设立专业子公司、民生证券变更控股股东及实际控制人、民生基金管理有限公司变更实际控制人、民生期货有限公司变更实际控制人等行政许可申请的受理单。

地产股飙升，消息面上，昨晚楼市迎来振奋之夜！先是央行宣布首套、二套房存量房贷利率批量下调，平均降幅0.5%左右。国有四大行随即宣布将调整存量房贷利率，10月31日前完成批量调整。随后，上海、广州、深圳各自发布放松楼市限购新政策。

餐饮等消费股齐涨，安信国际发布研报称，近日，上海发布总额5亿的消费券政策，尽管总额有限，但示范意义更大，未来其他城市也有望跟进刺激政策。特别强调餐饮板块的布局价值，主要是在情绪扭转的背景下，餐饮的业绩调头速度较快。比如22年10月至23年4月的这一波，受益于疫情开放之后的报复性消费，餐饮企业股价都获得了戴维斯双击，实现较高的反弹。当下情景与上一波行情类似，情绪修复会优先从基本面调头较为容易的板块开始。目前板块的估值都较低，极具布局价值。

个股方面

升能集团 (02459.HK)公告，完成配售现有股份及认购新股份的所有先决条件，卖方先旧后新配售5000万股股份，每股配售价0.325港元。

复宏汉霖 (02696.HK)：帕妥珠单抗生物类似药HLX11用于HER2阳性且HR阴性的早期或局部晚期乳腺癌新辅助治疗的国际多中心3期临床研究达到主要研究终点。

中国恒大(03333.HK)：公司共同及清盘人宣布推出新网站，公司股份继续停牌。

中国天化工 (00362.HK)：发布年度业绩，期内持续经营业务收入3156.2万港元，同比减少68.7%；净亏损1.63亿港元，同比扩大4.25%。

招商局中国基金 (00133.HK)：公司董事会不时考虑及评估提升股东价值的战略计划。

上海电气(02727.HK)：拟斥资2.77亿元向企发公司协议购入2637台生产经营设备。

大发地产 (06111.HK)：订立重组支持协议，向现有债务工具持有人提供现金要约、短期票据及长期票据三个选项。

广深铁路股份 (00525.HK)：与置信置业公司就广州濂泉路27号铁路地块综合开发项目签订合作开发框架协议。

蔚来(09866.HK)：获战略投资者对蔚来中国33亿元的投资。

第四范式(06682.HK)：控股股东作出自愿禁售承诺，自2024年9月28日起的12个月内，不以任何方式减持其本人直接及间接持有的公司股份。

中国石油化工股份(00386.HK)：斥资约1.2亿港元回购股份2500万股，每股回购价格为4.71-4.89港元。

机构观点

前海开源沪港深龙头基金经理杨德龙：当前开启的行情可能超出许多人的预期，特别是在市场严重超跌情况下，市场上涨动能依然强劲。年底前将有一系列政策出台，市场趋势有望进一步明确。上周市场放量大涨具有重大意义，说明越来越多的投资者参与其中。考虑到股票市场已下跌了3年多，处于严重超跌状态，在重磅利好政策的加持下，做多热情一旦激发，投资者亢奋情绪不言而喻，市场趋势很可能从反弹走向反转。政策面上，后续还有增量政策，现在重点是总量部署和货币政策措施，后续可能在财政政策上持续发力。

广发中证海外中国互联网30ETF基金经理夏浩洋：随着美联储货币政策转向，实质性降息释放流动性，内地资金持续南下流入港股市场，叠加港股头部公司业绩超预期且持续回购股票，当前可谓多重利好齐聚港股，助推市场走强。这也充分反映出市场在降息周期中，资金在对此前被低估的港股重新定价。未来，随着经济逐步企稳，企业盈利持续好转，港股市场有望迎来新一轮景气周期。

夏浩洋认为，当前港股持续走强，可以说是受基本面、资金面、估值面、外汇等多方面因素共同作用的结果，但最主要的原因还是在于港股头部公司业绩亮眼。港股市场的行业龙头，尤其是互联网公司近年来营收稳步增加，近期业绩超预期，对港股市场产生正面积极影响。港股公司盈利优秀主要是因为港股盈利结构有优势：一方面，在行业结构上，港股新经济占比高，中游制造业占比低;另一方面，在集中度上，头部公司贡献效应更明显，港股市场因此有望迎来新一轮景气周期。

国信证券：情绪始料未及，上调恒指目标。上周该行提出：港股的资金面(美联储降息)和基本面(中报业绩)均已企稳向好，将催化情绪的修复，并提出了21800-22000的恒生指数目标。然而本周随着重磅政策的连续推出，市场情绪之高涨超出预期。在新的背景下，对市场目标的定性已经不仅仅是修复，而是上攻。因此，将风险溢价目标从6%调整为5.7%，这个数值是经济扩张后期的风险溢价中间值，代表中等的牛市情绪水平。借此，将恒生指数目标上调至22700-23000。中观维持推荐业绩好、成长性强的龙头公司，方向包括：互联网、整车厂、消费电子、创新药；推荐基本面受益于降息的恒生香港35。

中金公司：受金融三部委“一篮子”政策与政治局会议积极信号的提振，投资者情绪快速回暖。从资金面看，交易型和被动型资金可能是主导。对冲基金等交易性资金行动更快更灵活，与4-5月港股大涨的情形类似。同时，在市场大涨过程中，港股卖空规模同样走高，也侧面说明交易型资金的多空博弈。此外，EPFR被动型资金流入激增，不排除非机构投资者通过ETF大幅增持，这与A股与港股指数中权重较大的“核心资产”大涨现象一致。

本文源自：金融界

作者：青枫