能力撑不起野心？
©️懂财帝出品 · 作者｜嘉逸
19999元起步的华为三折叠屏手机发售“秒光”，但目前黄牛价已“血崩”。
从加价近10万回落到仅4000，而开售前该手机的预约人数超过600万人，可以说行情骤冷。
在为三折叠手机站台时，余承东有个动作值得玩味。
他从怀里掏出了为三折叠标配的键盘，将这套组合概括为“把电脑放进口袋里”。
这是准备通过手机抢联想的饭碗？
用三折叠屏手机的价格，其实可以买到联想最新推出的AIPC。例如，YOGA Book 9i 17999元起步，内置AI创作工具，数据无须上传到云端。
但和热闹的华为三折叠手机，联想AIPC冷清得多，即使相关产品更多。今年1月起，联想就开始密集发布AIPC，至今已发布超过60款。
按道理，电脑的存在感并不弱，和AI手机一样牢牢占据了人们的办公、娱乐生活。联想不是输在营销，而是输在没有产品亮点。
01 | AI终端之争
对于华为三折叠手机，人们基本都在关注它的屏幕。其实，三折叠手机也有AI。
据余承东介绍，Mate XT内嵌了AI大模型，手机应用包含AI摘要、AI翻译、AI编辑等功能，AI扩图、AI消除、AI云增长等功能也涵盖在其影像应用中。
听起来并不算惊喜，这些功能在APP应用商店也能找到。但没关系，人家华为主要是卖屏幕，AI只是锦上添花。
联想就不一样了，既然举起了AIPC的大旗，就得把AI功能做到位。
今年1月CES期间，联想一口气发布了10余款AIPC雏形产品，包括提供AI创作工具Yoga Creator Zone的Yoga Pro 9i，能无缝切换笔记本电脑和平板电脑模式的ThinkBook Plus Gen 5 Hybrid、商务AI PC ThinkPad X1 Carbon AI、新一代超小型ThinkCentre neo Ultra等。
当时联想表示，这些产品处于“AI ready”阶段。相比AI手机，AIPC的发展慢了一步，联想此举无非是以引领者的姿态，为AIPC产业预热闹。
到了4月，联想才发布多款真正的 AI PC 新品，在5月正式对外发售。
联想将其新发布的 AI PC 产品系列命名为“AI 元启”，包括 ThinkPad T14p、ThinkBook 16p、 YOGA Book 9i、YOGA Pro 16s、YOGA Air 14 以及小新 Pro 等6款产品，性能、配置和价格区间分布广泛，借此满足不同用户群体的需求。
具体来看，价格最低的小新 Pro定价5999元起步，主打性价比。价格最高的YOGA Book 9i为17999元起步，支持双屏办公。
内置个人智能体联想小天是AI PC关键，由嵌入本地的天禧大模型驱动，是端和云混合的个人智能体，离线状态下仍可依靠本地大模型和个人知识库处理用户的任务，这是公共大模型做不到的，并可实现绘画、文件生成、购买商品、同步翻译和记录会议纪要等功能。
联想表示，第一代AI PC已较为高端。但从用户反馈来看，产品仍然有些噱头大于实际，甚至和AI手机同质化。
所谓的AI技术，主要体现在两方面，一是摄像头采用AI美颜功能，二是麦克风采用AI降噪算法，方便远程开会。而这些应用场景，AI手机早已能做到。
尽管如此，AIPC仍具有手机难以匹敌的优势，很可能吃到更肥的肉。
首先，电脑是更重要的生产工具，更偏向面对B端。众所周知，大模型厂商赚钱太难，纷纷由C端转向B端求落地。而AIPC产业化应用的空间，无疑比AI手机更大。
重要的是，PC端的算力更大，能支撑起参数规模更大的AI模型。这意味着，AIPC的性能将比AI手机要好。
在AI行业，有个专门的指标来衡量AI的加速性能，即TOPS，具体包括CPU、GPU和NPU等综合起来的AI算力。TOPS越大，性能越好。
目前，手机端的算力约为10至30TOPS，电脑算力大约为30-200TOPS，联想AIPC办公本在45-50TOPS之间，游戏本联想拯救者Y9000P至高可达321 TOPS。
在奉行算力、性能为王的大模型时代，联想在赛道上就先赢了一把。
问题是，联想能接得住这筹码吗？
0 2 | 能力够不上野心
企业基因决定战略，进而决定创新能力。
在联想发展史上，有过著名的贸工技、技工贸的路线之争，彻底改变了基因。
成立之初，联想的人员主要来自中科院的研究人员，以技术和产品见长，逐渐打开知名度。
随着市场竞争激烈，联想面临商业化的两难：是走倪南光院士为主导的技工贸路线，强调用刀自研技术推动贸易发展，还是选择柳传志坚持的贸工技路线，先做大生意，再谈开发技术。
1995年，柳传志大获全胜，倪南光被扫地出门。至此，联想的成长轨迹突然变得陡峭，1996年就成为国内个人电脑业务第一。
2004年，联想收购IBM的Thinkpad电脑业务，被列为“蛇吞象”的经典案例，迅速在全球扩张。通过不断收购国外企业，联想维持着世界第一的市场份额。
这也导致了，联想失去定义产品的能力，似乎躺平在产业链末端的“组装模式”中。
一部联想电脑，集结了众多外部供应商，芯片来自英特尔、AMD或英伟达，操作系统来自微软，硬盘内存来自三星，零部件来自富士康，显示面板来自友达，自己则主要生产键盘、触摸板、电源适配器等较低端的硬件。
也就是说，过去三十年，联想电脑的创新主要受益于芯片和操作系统等外部厂商的迭代，而非自身的努力。
这种技术性惯性，使得联想至今无论在底层算力芯片，还是上层软件应用，都没有任何竞争力。
联想是最早提出AIPC概念的国内电脑厂商，但在实际生产中，其与芯片厂商亦步亦趋。
2023年9月，英特尔提出AIPC的概念，紧接着10月，联想也提出了AIPC。
等英特尔2023年12月推出首个AIPC处理器，即代号Meteor Lake的新型酷睿Ultra处理器，隔年1月联想就推出了AIPC的雏形。
如果没有芯片厂商的进展，联想可能都没有上桌的机会。毕竟，联想早在2017年就喊出“All in AI”的战略口号，但一直没有拿出成果。
决定用户体验的另一个重要因素，还得看生态，这是积累优势数据的前提。当前，在AIPC跑得较前的玩家中，多数在生态上相对成熟。
例如华为的Harmony OS生态，囊括手机、手表、智驾等设备，且都有自家的产品。联想虽然加快发力生态，但主要是找微软、英伟达、英特尔等外部厂商合作，缺乏自主掌控力。
从研发支出来看，联想决战AIPC的“弹药”并不算多。凡是沾上“AI”的，几乎都需要烧钱。
2023年，华为的研发费用为1647亿元，占营收比例达到23.4%。相比之下，联想的研发费用为153亿元，仅占营收比例的3.4%。
令人疑惑的是，联想在2023年8月还宣布未来3年将追加70亿元加码AI研发，但Q4研发支出反而在减少。
截至2023年12月31日，9个月累计研发投入为14.95亿美元，较上一财年16.46亿美元减少了1.51亿美元。
03 | 2万预算的纠结
当万物加上AI，其身份基本会上涨，AIPC并不例外。
国元证券指出，与未集成NPU的传统PC相比，AI PC将溢价10%-15%。随着采用率的激增，到2025年底，价格在800美元及以上的PC将有一半以上是AI PC，到2028年，这一比例将增至80%以上。
联想密集推出AIPC产品，涨价是阳谋，试图赚部分技术溢价。
在投资者交流会上，联想毫无避讳地表示，2024年开始，随着需求的增长和 AI 性能的提升，产品价格稳步上涨，以提高消费级PC平均单价。
然而，AIPC的创新性不足，可替代性又强，普通消费者不会轻易买单。
联想AIPC的文档翻译功能，用户把资料粘贴到翻译网站，也能搞定。联想摄像头的美颜功能，下载个腾讯会议就行，系统自带美颜。
有免费的产品可选，消费者怎么会愿意额外掏10000多元。
联想集团2024-25财年第一财季业绩显示，截至6月30日，其营收154.5 亿美元，环比增长11.7%，净利润2.43亿美元，环比下降2%。这期间，联想发布了6款AIPC，Canalys数据显示，同期联想AI PC出货量环比增长高达228%，但整体拉动力仍然有限。
民生证券研报提出，对PC来说，硬件是基础，更优质的处理器和更大的内存硬盘能够驱动AI，而最终决定用户体验的，是模型本身的能力。
和AI手机的原理类似，AIPC也是将大模型“塞进”电脑端。联想没有自研大模型，其天禧大模型是基于阿里巴巴70亿参数的模型开发来的，经过了大幅度压缩，规模减至7亿。
阿里通义千问7B模型的原始大小是14.4GB，在联想的Lenovo AI now中运行的模型被压缩至4GB。这样一来，大概只要5-6G内存，内置大模型就能跑起来。
值得注意的是，这是比较理想的情况。现在联想主流集成显卡的内存在16G以上，独立显卡的高性能本在8G以上。在大模型运行的过程中，可能操作系统层会产生“垃圾”，挤占显卡内存，影响大模型的流畅。
举个简单的例子，微信APP本身大小只有260M左右，随着使用时长的增加，就会膨胀得越来越大，占据手机内存，甚至让手机变“卡”。
这是为了配合联想的16G以上，独立显卡的游戏本、高性能本显存都在8G以上，可以轻松运行压缩后的通义千问7B模型。
而且，与AI手机普遍装进数十亿规模的大模型相比，联想的大模型显得有点“苗条”。
消费者对AI产品的期待太高了，而不是不需要AI PC。得足够震撼，就像Sora那样，用户发出指令，AI工具自动生成视频，解放人的时间和体力。
这似乎也不能完全怪电脑厂商，电脑性能主要由芯片决定，芯片也是AIPC成本的大头。处理器越贵，AI性能越好，AIPC起售价相对就越高。
华为三折叠屏手机被吐槽太贵，但华为的客户主要定位于商务人士、科技爱好者等追求高端手机体验、对价格不太敏感的人，特别量身定制，出货量的目标也只在几十万。
联想在做AIPC时，也应该提前想清楚，他们的产品是为谁而做。不上不下，可能是两头尽失。
说明：数据源于公开披露，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。
「点赞」「在看」与 「分享」，你对作者最大的支持。
热门跟贴