2.15万亿，相比3.5万亿，有1.35万亿资金，躺平了。
很多人问，牛市是不是结束了，或者说这压根不是牛市，资金都跑路了。
我的看法是，市场进阶了，进入第二阶段了。
1、第一阶段的套利时代过去了。
什么是套利，就是在情绪溢价的情况下，你通过追逐补涨股和强势股，获取超额的收益。
比如，9月24日，上车爱尔眼科（价格23.5），医药补涨之下，最高涨到40块，补涨溢价70%。
比如，9月30日，上车润和软件（价格37），鸿蒙的题材溢价，最高57.13，龙头溢价54%。
更别提银之杰、双成药业等。
这种溢价效应不在了，直接核按钮爆炸，资金的关注点已经转换了。
当然，有人问，这种股票，如果高位接盘怎么办。
部分龙头效应会持续，比如，芯片龙头中芯国际，就不会直接核爆结束。
也就是大容量的主线龙头，并没有大家想象的那么恐怖，会走A杀。
券商的几个龙头，中信、东财、天风，大概率也不会走A杀。
但有一些市场关注度本就不高，纯属资金搭台做套利的个股，就别看了。
2、第二个阶段的趋势分化，开始了。
昨天有一个现象，就是很多趋势股开始补涨了。
很多人问，什么是趋势股，指的是涨停并不多，却沿着均线上涨的股票。
有一部分趋势股，比大盘更早见底，资金提前布局。
趋势股的核心，大家记住几点。
A）高景气赛道。
B）赛道核心龙头或者细分龙头。
C）业绩增长确定性强。
D）没有经历过度的暴涨。（10cm的居多）
第二阶段，指的是“踏空资金”入场，寻找真正有价值的股票开始布局。
市场环境是转暖了，但是有价值的股票，可能还是只有那么一些。
所以，这部分的资金，开始针对价值，针对长线开始做布局。
这部分资金，不追求套利，并不是什么游资，只想着踏踏实实在牛市做主线，找优质个股赚钱。
他们的选择，不是情绪，而是业绩优先。
业绩、位置、估值、赛道、趋势，这些是核心。
盘面上，中字头只是接力大金融+地产+大消费权重，去稳住指数而已，并不是要爆炒中字头。
真正的大主线，依旧藏在背后的大科技里。
只不过，原本靠套利为主的科技线，要转向靠趋势为主的成长线。
利用情绪去打板的方式，不会没有，但占比会变少，对于散户肯定不会友好了。
也就是，散户在这个阶段，进去抢钱，大概率要被别人抢了。
简单讲讲策略。
1、适度降低仓位。
这个之前就说过了，不要去满，有个6-8成仓位最合理。
多的20-30%现金，既可以用来滚仓，又可以当做利润落袋。
2、踏实的选股。
防御线，我更关注医药。
进攻线，我更关注科技，尤其是AI，算力，以及国产替代，自主可控。
这些股票其实在前几个月，也已经选完了，这几天陆续开始打底仓了。
3、老老实实滚仓。
这个位置，定义为震荡上行，但空间有限。
如果想跑赢指数，老老实实滚仓比较好。
指望直接躺平赚钱，难度比较大，或者说收益不太可观。
当牛市的溢价套利结束的时候，我们开始进入趋势分化，择优汰劣的阶段了。
不要再去迷恋龙头博弈带来的溢价效应，少量参与题材，重心回归到主线和优质个股上来。
最后有人问，这轮是不是牛市？
这个问题，其实没有必要去争论，因为有人信，有人不信，有人将信将疑。
我们要做的，是在市场流动性相对比较充裕的情况下，找到优质个股的趋势性赚钱机会。
而不是去争辩牛市熊市，指望牛市躺赢，翻个好几倍。
这种只有贷款筹钱入市的散户，才会做的美梦，该醒醒了。
资本市场最终只属于能够看懂形势，懂得顺势而为的投资者，本就不是散户躺平能躺赢的地方。
市场的风格既然变了，那就跟着市场风格变化就行了。
敬畏资本，顺应资本，如履薄冰，持续学习。
热门跟贴