原创大财可富司机
2003年，司机开户入市，成为炒股大军的一员。当时A股市场正身处漫漫熊市，证券营业部门可罗雀，司机一点钟刚踏入那冷清的交易大厅，便感受到了市场的寒意。当时，工作人员还在午休，揉着惺忪的双眼为我办理了手续。这一晃就是21年。
在这漫长的投资生涯中，司机经历了52次3000点保卫战，见证了6124点的辉煌，也遭遇了因触发熔断而提前收盘的惨痛。
不知道再过21年，当司机住在宽敞而凉爽的别墅，小酌一杯2000年以前的飞天茅台，听开着宾利上学的儿子讲他暑假练习开飞机的趣事，是不是还会对2024年9月24日抄底A股的情形记忆犹新。
关注高贝塔、成长性赛道
从9月24日以来，在多个重磅利好政策的催化下，A股市场出现强劲反弹，上证指数一度冲上3600点，资金大规模跑步入场，成交量急剧放大。
经过大涨之后，市场这几天进入震荡回调，让司机有了更多的时间复盘。司机对A股2000年以来的三轮大牛市复盘发现，虽然每一轮牛市的领涨板块不一，但都有规律可循！
第一轮大牛市是从2005年-2007年，上证指数从998点涨至6124点，最高涨幅达到惊人的513%。这一轮牛市伴随着经济的快速增长和股市制度的不断完善，投资者信心倍增。
第二轮大牛市是从2012年12月-2015年。上证指数从2000点附近涨至5178点；创业板指涨得最好，从585点涨至4037点，最高涨幅达590%。这一轮牛市与移动互联网的快速发展和创业板的崛起密不可分。
第三轮大牛市是从2018年10月-2021年。领涨的仍然是创业板指，从1184点涨至3576点，最高涨幅达202%。这一轮牛市的背景是科技创新和产业升级的不断推进，以及政策对新兴产业的持续扶持。
在这三轮浩浩荡荡的牛市行情中，诞生了不少十倍股。这些股票主要集中在三大板块：一是高成长行业。比如2005年的造船、地产、券商，2018年的新能源车、光伏、医药等。这些行业当时均处在高度景气周期中；二是周期底部反转行业。比如2005年的有色金属、2019年的生猪养殖等；三是牛市直接受益的板块。如券商等。
昨天，司机看了一场天弘基金的直播，发现他们最近也对历史上几轮大的牛市进行了复盘。
天弘创业板指数基金经理林心龙说，他们内部在国庆节前整理了历史上区间涨幅或短期涨幅超过20%的市场情况发现，自2010年之后，包括2012-2013年、2014-2015年，以及最近的2019-2021年这几轮大级别牛市或结构性牛市中，涨幅居前的基本上都是高贝塔和成长性的赛道为主，比较代表的就是创业板，包括这一轮的科创板。
Wind数据显示，从9月24日反弹以来，截至10月14日，创业板指、沪深300和上证指数的涨幅分别为：涨幅为40.83%、23.30%和19.48%。再次证明，在上涨行情中，创业板指展现出更强的进攻性，具备更优的上涨弹性。
逐步转向结构性行情
创业板指数发布于2010年6月1日，由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成，反映创业板市场层次的运行情况。成分股主要来自电力设备及新能源、医药行业等行业。
前十大权重股既有新能源电池行业的领军企业宁德时代，又有互联网金融的龙头东方财富，还有医疗行业龙头迈瑞医疗、爱尔眼科等。这些公司多是技术创新优势的企业，处于行业领先地位，在政策的加持下，具备广阔的市场前景和发展空间。
本轮行情启动前，创业板指数的估值处于历史低位。截至10月14日，创业板指数市盈率为32.73倍，市净率为4.19倍，仍为指数发布日以来较低分位。
国信证券预测，创业板指2024年和2025年净利润增速分别为31.40%和24.02%；营业收入增速为10.24%、17.62%，具备较好的盈利能力。
说完了创业板的高弹性，再简单说一下科创板。本轮反弹中，科创板也表现不俗。比如，科创100指数在9月24日-10月14日上涨35.68%，科创创业50上涨40.42%。
用一句话简单概括创业板和科创板的区别，创业板的定位是创新创业；科创板的定位是科技创新。科创板作为新质生产力的代表板块，或引领未来产业的发展方向。
不过，从创业板和科创板指数的历史表现来看，呈现出总收益：创业板50>创业板指>科创创业50>科创成长>科创50>科创100。所以，司机更推荐科创创业50指数，收益高、年化波动率相对较小。
跟踪创业板和科创创业50指数的ETF，可以关注天弘创业板ETF（159977）和天弘中证科创创业50ETF（159603）。
场外投资者可以用天弘创业板ETF联接（A:001592/C:001593），以及天弘中证科创创业50ETF联接（A:012894/C:012895）进行布局。
如果想配置成长风格行业的ETF，司机把相关产品放在表格里，大家可以按需选取。
最后，司机再把昨天观看的直播中，基金经理关于当前市场判断的观点与大家分享。
面对大涨后近期明显的调整，林心龙认为，每一轮行情初期，往往都会出现由于资金推动导致的整个市场普涨的格局。在这个阶段，不管是机构投资者还是普通投资者，首先要考虑的是把仓位提上来，这是更为重要的。相比之下，如何去选风格、选行业，甚至选个股，其实是相对次要的。当前，市场出现了一定回调，按照A股的历史经验来看，这是一个比较好进行仓位再平衡的阶段，后续A股会逐步转向结构性行情。
基金经理的观点很明确，现在这个时期，大家应去好好研究、研判后续哪类资产或者哪类风格的资产，或者哪个行业、哪些细分的赛道会在后续逐步走出新的一轮行情。
希望大家在投资过程中，根据自己的风险承受能力，找到好的赛道，掌握好节奏，让投资之路走得更远、更稳。
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