联想的局，带不动英特尔|amd|arm|cpu|gpu|笔记本电脑|联想集团|英伟达|英特尔

作者 | 柯基

联想前脚帮英特尔攒了个局，英特尔后脚就陷入舆论危机，被中国网络空间安全协会点名批评。

10月16日，中国网络空间安全协会发文披露英特尔产品安全漏洞问题频发、可靠性差、监控用户、暗设后门等问题，并建议启动网络安全审查。

截图来源于中国网络安全协会官网

中国网安协会指出，英特尔的全球年收入近四分之一来自中国市场，但这家公司反而不断做出损害中国利益、威胁中国国家安全的事情。

就在同一天，联想在美国西雅图召开的年度科技创新大会Tech World上，促成了英特尔与AMD的“世纪大和解”。在会议上，英特尔和AMD宣布共同创建一个X86生态系统咨询小组，这一小组将协作改进X86的ISA（指令集架构），推动X86阵营的统一，提升兼容性并简化软件的开发流程。

对于联想的搭台，英特尔CEO基辛格称，“没有什么比联想的舞台更适合宣布这件事。”

不过即便剥离被点名批评的负面影响，无论是搭台攒局的联想，还是与英特尔实现和解的AMD，能为英特尔做的还是相对有限，毕竟这改变不了不少企业在用实际行动逐步靠拢ARM架构的事实。

联想攒局

在“高通发起对英特尔的要约收购”的传闻满天飞的情况下，联想不忘拉“难兄难弟”一把，攒了个局帮英特尔稳住局面。

来到移动互联网时代，英特尔在PC领域的成功，形成了惯性思维，未能及时发现移动端的潜在需求，进而错过了移动互联网的增长红利。

在PC互联网时代，联想背靠着英特尔这颗大树，在整合IBM的“遗产流”之后，可谓是赚得盆满钵满，一跃进入“顶流”行列，并于2013年拿下全球PC市场份额第一。

与英特尔一样，联想也错过了移动互联网时代，且被打上“贸工技”的标签，以求稳经营为主。联想创始人柳传志曾说过，“没钱赚的事不能干；有钱赚但是投不起钱的事不能干；有钱赚也投得起钱但是没有可靠的人去做，这样的事也不能干。”

这让联想形成了以收购、并购、整合行业资源为核心的经营策略，导致“含科量”不足。

2020年，联想曾试图登陆科创板，最终搁浅未果。根据科创板相关要求，待上市公司需要满足最近3年研发投入占营业收入比例5%以上，或最近3年研发投入金额累计在6000万元以上的要求。当年，联想对外宣称投入100亿元进行研发，虽然在研发投入的规模上过线了，但按照2020年收入4175.67亿元计算，联想研发投入占比仅为2%，并未超线5%。

以联想的业务体量，仅以研发投入的规模来考量难有说服力，毕竟，科创板相关要求不算苛刻，华为、苹果等公司的研发投入占比常年保持在10%以上，科创板公司2020年的研发投入占比的中位数为9%。

不过联想的“贸工技”体质虽难拿出具备划时代意义的产品或技术，但同样很难因错过时代红利而完全陷入被动。

英特尔是以科技创新为驱动力，一旦错过重大时代风口，在后期很难通过业务调整重返巅峰。在错过移动互联网之后，英特尔又在GPU上出现误判，在2018年前后，当时的CEO的鲍勃·斯旺误判了生成式AI的进化速度，认为“生成式AI不会很快进入市场”。同时，英特尔的数据中心部门也被认为是，不想以成本价生产相关产品。

联想虽明面上说要ALL IN AI，但AI PC取代传统PC尚需时间，需要兼顾传统PC业务，而英特尔依旧具备在PC领域的统治力。对于联想而言，帮英特尔延续X86架构，也就是帮自己稳住传统PC的业务。

帮英特尔撑场面

联想的攒局更像是帮英特尔“秀肌肉”，让这个曾经的芯片霸主能估上个好价钱。

根据相关媒体披露，高通已就收购事宜接洽英特尔，计划收购英特尔部分芯片设计业务。多家机构纷纷预测，一旦此次收购得以成功实现，其将标志着科技行业历史上又一起规模空前的并购案诞生，极有可能在全球范围内引发芯片产业格局的深刻变革。

实际上，英特尔的问题在8月初就凸显出来，当时该公司宣布季度亏损16亿美元，并暂停派息，裁员15%，约1.5万人受影响。在上周的董事会议上，CEO基辛格和其他高管还向董事会提交一份成本削减计划，可能包括剥离不必要的业务，并重组资本支出。

随后，基辛格在公司官网发布了一封公开信，称英特尔计划将剥离旗下的芯片代工业务，并将其设立为独立子公司，间接否认了出售的说法。此外，英特尔还调整了制造基地扩张计划，决定将波兰、德国两国的项目暂停两年。

为帮英特尔撑场面，联想几乎叫来了半个科技圈。除了英特尔和AMD，小组创始成员包括博通、戴尔、谷歌、慧与科技、惠普、Meta、微软、甲骨文、红帽，Linux系统内核之父Linus Torvalds、虚幻引擎之父/Epic Games CEO Tim Sweeney也受邀参加，阵容可谓是十分豪华。

可以说，X86生态系统顾问小组几乎涵盖了当下涉足X86架构的所有主流公司。

不过，联想能做的也就止步于此，公司各类具有战略性意义的举措，大多都在指向“去英特尔化”。

联想正试图通过抓住AI带来的结构性产业机遇创造增量。去年8月，联想集团董事长兼CEO杨元庆宣布，将追加70亿元人民币以上的投资，用于在全球范围内加速部署人工智能的技术和应用。

所谓的AI PC，是指在个人PC终端中插入GPU以实现高算力，包括面向消费者的CPU+GPU+NPU异构计算架构。

仅从财务数据上看，联想押宝AI PC的做法立竿见影。根相关财报数据显示，2024/2025财年第一财季智能设备业务的收入为114.22亿美元，同比增长11%，联想将增长归因为市场对人工智能投资的兴趣增加及商业需求回升。

值得注意的是，联想推出的AI PC，大多采用ARM架构。也就是说，助力联想业绩起飞的，并不是英特尔的X86架构。

靠X86，AMD打不赢英伟达

关于帮扶英特尔的命题，不仅作为攒局者的联想有些无能为力，就连小组核心成员——AMD也很难倾尽全力。

在科技圈摸爬滚打数十年的AMD公司CEO苏姿丰应该也明白，若想打败如日中天的英伟达，仅靠X86架构是非常不现实的。

AMD是业内少数可以兼顾CPU与GPU的公司，但自诞生伊始，AMD就带有“千年老二”的基因，早期靠山寨英特尔的芯片为生。为了摆脱千年老二的宿命，AMD收购了GPU大厂ATI，却险些导致自己破产重组。

在“铁娘子”苏姿丰的带领下，AMD触底反弹，虽然在市值上超越了英特尔，但依旧没有摘掉“千年老二”的帽子，现在横在苏姿丰面前的是，几乎对算力形成垄断的英伟达和黄仁勋。

因此，AMD都跟英特尔、英伟达等公司保持着相爱相杀的复杂情感。此前，AMD的头号劲敌是英特尔。当下，英伟达则是AMD的心腹大患。TechInsights公布的数据显示，2023年全球数据中心GPU总出货量达到了385万颗，其中，英伟达以98%的市场份额稳居第一，AMD虽位居第二，却仍是相差十分悬殊。

在发布会现场，虽然英特尔方面一再强调X86架构“不死”，但苏姿丰几乎对X86架构的未来只字未提，转而将重点放到了AI上，她在现场演讲中表示，没有AI赋能的PC会逐渐成为历史，现在AI对创新的推动是史无前例的。

随着生成式人工智能的崛起，AI采购需求从英特尔的中央处理器转向了英伟达和AMD的图形处理器，也就是CPU转向GPU。

在去年的拉斯维加斯CES 2023科技大会上，苏姿丰非常直接地表明了自己对AI的态度：“AI已是AMD当前的第一战略重点，我们正积极与所有客户合作，将联合解决方案推向市场。预计今年第4季度将交付的Instinct MI300加速卡，可以帮助AMD占领市场。”

这样一来，AMD就必须考虑加大ARM架构的权重，其低功耗、高性能、多核支持和跨平台兼容性特点更加适宜在未来的算计角逐中胜出。

以目前的生产力发展水平来看，算力的尽头是电力。根据《智能世界2030》预测，2030年全球AI算力将超过105ZFLOPS（FP16），对应每年638.82太瓦时用电量，额外带来2.4%的全球用电增量‌。这意味着，随着服务器技术的不断发展，电力需求将成为制约其发展的关键因素之一。

相比X86，ARM 架构的芯片能耗更低。而在近期，英伟达、AMD均传出研发消费级ARM架构的CPU的消息，最早将于2025年推向市场。此前，苹果于2020年抛弃英特尔X86架构芯片，自研了以ARM为基础的M1芯片，并且获得了商业成功。

因此，在AI已是AMD第一战略重点的情况下，AMD联手英特尔整合X86架构的命题，更像是苏姿丰为了稳住公司业绩的基本盘，在保证后院不会起火后，AMD便可以开展凌厉攻势来遏制英伟达。