市场全天震荡反弹，三大指数小幅上涨。北证50指数盘中巨震，收盘大跌超7%。整体上个股大幅分化，全市场超3500只个股上涨，逾百股涨停，同时逾百股跌超10%。沪深两市全天成交额1.91万亿，较上个交易日缩量2715亿。盘面上，AI应用方向展开反弹，传媒股领涨。光伏、风电股表现活跃，三胎概念股震荡走强。中药股一度冲高。下跌方面，跨境支付概念股集体大跌。截至收盘，沪指涨0.54%，深成指涨0.85%，创业板指涨0.3%。

板块上，AI应用方向涨幅居前，中文在线、天龙集团、新华传媒等个股涨停。中信建投研报指出，今年以来，字节跳动、阿里等均发布AI视频模型，都具备生成5秒以上视频的能力，色彩、动态、质量等水平普遍较高。需注意的是，日内AI应用方向此前在科技股的反弹行情中始终处于被动跟涨的局面，那么在半导体、消费电子等硬件方向相继陷入整理时，部分资金选择对其补涨的博弈。但在日内相关个股集中爆发后，短线情绪或也趋于高潮，结合当前盘面热点始终维持着快速轮动环境下，若后续没有新的利好催化的话，该方向的延续性仍有待进一步观察。

其它板块来看，风电板块全天强势，时代新材、天顺风能涨停，金雷股份、明阳智能等个股涨幅居前。从近两个交易日来看，光伏与风电为代表的新能源赛道出现一定程度的资金回流的痕迹。一方面在美元降息周期下，市场对于新能源的行业存在着困境反转的预期炒作，另一方面，相较于高高在上的科技与大金融，新能源更具位阶优势。不过新能源方向，是在热点退潮时逆势的方向，这里可以理解为资金高低切的阶段性选择，持续性或受到压制。预计市场情绪一旦好转，仍会选择弹性较大的科技方向。

越声理财认为，日内市场各热点间的轮动速率明显加快，虽然盘中活跃的题材较多，资金多是各自为战没有决出领涨的新方向。这可能是由于代表着进攻方向的科技股陷入分歧后，市场的风险偏好降低所致。而另一方面，部分高位题材的亏钱效应也逐步释放，若明日进一步蔓延的话或对短线情绪整体形成一定的压制，故在当前的市场环境下，应对上务必需留意追高的风险。但另一方面，金融与科技作为当下市场的两大情绪载体，若指数仍想向上进攻的话仍是绕不开的方向。故当其中的核心标的遭遇短线分歧整理时，仍可择机寻找低吸机会。

（越声理财投资顾问谢青山（登记编号：A0590624050006），观点仅供参考，不作为买卖决策依据。）