印度最大的光伏组件制造商Waaree Energies于10月28日在孟买首发上市，该公司股价当天最高触及2624.4卢比/股，较发行价1503卢比/股上涨75%。到收盘时，Waaree Energies的股价涨幅为55.62%，报2338.90卢比/股，总市值为6719亿卢比（约80亿美元）。

Waaree Energies是印度最大的光伏组件制造商，也是印度政府附和的ALMM制造商名单中唯一一家650W组件类型的制造商，现在该公司的年太阳能组件制造才调为12GW，并计划在美国休斯顿树立5GW组件工厂。依据招股说明书，到6月份的三个月，该公司的运营收入为341亿卢比，赢利跨过40亿卢比。

Waaree Energies的初度揭穿募股，引起了出资者的剧烈的喜好，认购量跨过70倍，招引了高盛集团、贝莱德和摩根士丹利等公司的出资。彭博社指出，华尔街知名投行的支撑，突显了印度可再生动力作业的招引力，本年该作业的股票上涨了300%以上。彭博社世界动力指数前10名表现最佳的公司中，有6家是印度公司。

Waaree Energies上市首日细小的股价表现，也或许标志着印度繁荣翻开的IPO商场在上星期遭遇波折后又回到了正轨。上星期，现代汽车印度有限公司的股票在创纪录的33亿美元IPO后，上市首日就破发了。

Mercom India research最新陈述闪现，到2024年上半年，印度增加了11.3GW的太阳能组件和2GW的太阳能电池制造产能。制造产能增加首要是由细小的需求推进，2024年至2026年期间，印度太阳能项目总装机容量为132.7吉瓦，并从2024年4月起从头施行类型和制造商附和清单(ALMM)命令。

到2024年6月，印度光伏组件累计制造才调抵达77.2GW，太阳能电池制造才调总计抵达7.6GW。排名前10的制造商占组件量的近58%，电池片产能的100%。陈述闪现，到2026年印度的太阳能组件制造才调将抵达172GW，电池产能将抵达近80GW。

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“虽然产能大幅增加，但印度国产组件供给依然严峻，首要是因为电池产能没有跟上。假定电池容量没有显着和快速的增加，许多项目将因印度国内供给缺少而面对延误。在供需平衡改善之前，估计组件均价将坚持高位，尤其是在进口供给有限的情况下。跟着各国翻开本地制造业供给链，买卖捆绑持续收紧，依托出口作为制造商的长时间增长战略依然危险，”Mercom Capital Group首席执行官Raj Prabhu说。

A股光伏概念股团体走强

近期，A股商场上的光伏概念股也团体走强。10月28日，福莱特、风景股份、爱旭股份、钧达股份、禾望电气、京山轻机等近30只光伏概念股涨停。

自10月18日以来，Wind光伏指数涨幅接近19%，福莱特、钧达股份、通威股份、TCL中环等涨幅均跨过40%，天合光能、金刚光伏、双良节能、禾望电气等涨幅跨过30%，隆基绿能、金辰股份涨幅也接近30%。

音讯面上，10月18日，我国光伏作业协会发布大众号推文《光伏组件其时本钱分析：低于本钱投标中标涉嫌违法》，经CPIA测算2024年10月光伏组件最低含税本钱为0.68元/W（不含运杂费）。CPIA呼吁制造企业依法合规地参加商场竞赛，不要进行低于本钱的出售与投标；投标方要尊重商场规则，恪守法律规定，以设定最低限价、下降价格得分比重、行进服务和质量得分比重等方法，拟定合理的投标计划。

美国联邦官方网站10月21日发布公告称，应路创电子公司的要求，美国商务部当天发动改变情况检查，“考虑部分吊销我国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税”。美商务部聘请相关各方发表意见，所涉产品为某些小型、低瓦数、离网晶硅光伏电池（CSPV）等。有谈论以为，这一央求假定顺畅通过，将对我国特定小型太阳能电池产品的出口发生生动影响。也有部分人以为，虽然此次检查针对的是部分非主流产品，但是意味着美国对我国光伏组件产品关税政策出现了松动。

光伏作业产能过剩情况依旧存在。鉴于光伏板块已堕入深度赔本，主材环节面对亏现金流形势，估计商场化出清程度会加深。但考虑到作业调整时间和上一轮资金贮藏情况，估计结束调整需求时日。但头部企业有望凭借规划优势、本钱优势、出售渠道优势以及资金实力渡过作业低谷，结束持续成长。光伏板块作为周期和成长双特色叠加的作业，股票具有较高的贝塔值。在商场危险偏好行进，板块处于大周期估值区间低位，作业基本面有望触底的布景下，作业存在超跌反弹的机会。

考虑其时国内光伏新增装机基数以及消纳形势，政策从需求端发力所带来的效果或许有限，更好的着力点或许在供给端；2019-2022年的组件产业链的翻开进程标明，当上游多晶硅供需形势由宽松变为偏紧时，轻贱各环节的供需形势都将改善，因此，判别政策从组件上游环节发力的效果相对较优。但整体看，政策是否发力以及怎样发力具有较大不确定性。建议注重电池新技术和竞赛格局相对较好的光伏玻璃、胶膜等辅材环节的出资机会。

光伏供给侧拐点信号初显，表里需稳定开释，组件价格有望企稳反弹。供给方面， 10月18日，我国光伏作业协会官方大众号发布通告，光伏组件低于本钱投标中标涉嫌违法，一起公布最低本钱价0.68元/W；依据索比光伏，10月22日，中节能2024年度2.5GWN 型TOPCon双面组件结构协议收购开标，项目投标均价0.694元/W，报价规划为0.675~0.722元/W，项目均价与最低报价比较9月中旬环比行进；10月24日早，天合光能首要宣告全系列组件价格进行上调，涨价崎岖为0.03元/瓦。

9月美联储正式打开降息，光伏系统本钱及LCOE 显着下降，光伏发电项目的出资回报率行进，跟着加息周期结束、组件价格触底，前期因加息预期、组件快速贬价而张望的需求有望持续开释。光伏供给端拐点信号初显，组件价格有望企稳反弹。

光伏迎四季度传统旺季，10月排产估计环比行进，玻璃库存自4月来初度出现下降，板块生动信号显着，建议充分注重，建议注重已充分表现运营耐性和阿尔法的光伏龙头。