期权备兑策略是什么？如何操作？期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利，期权交易中有期权备兑策略，期权备兑策略是我们经常听到的一个期权交易策略，但是对于备兑策略是什么？怎么做？操作流程？
很多投资者可能不太了解期权备兑策略，今天我们就来解析它！
期权备兑策略是什么？
备兑策略是指在持有标的资产的同时，卖出相应数量的认购期权。通过这种方式，投资者可以在预期标的资产价格小幅上涨或横盘震荡时，获得额外的收益，同时降低持有标的资产的成本。
备兑开仓情景：已经拥有标的股票，不看好短期内的走势，然而又不想卖出标的股票的投资者。
借由卖出认购期权，获取权利金的形式来降低持仓成本，如此操作存在两点益处：
其一，股票价格未依照预期上涨，投资者能够获取一定的权利金；
其二，股票价格大幅上扬，投资者依照约定价格卖出股票，但通常卖出价格较高，投资者也愿意接受。
需要留意的是，备兑开仓仅适用于持有标的股票的投资者。
期权备兑策略如何操作？源自：财顺期权
1、持有标的资产：首先，投资者需要购买并持有一定数量的股票或其他资产作为标的。
2、卖出看涨期权：基于持有的标的资产，投资者可以卖出相应数量的看涨期权。这里的关键是选择一个高于当前市场价格的行权价，以确保在期权到期时，如果标的资产价格上涨不超过行权价，投资者可以保留股票并继续收取期权费。
3、收取期权费：通过卖出看涨期权，投资者将获得一笔期权费收入。这部分收入可以用来降低持仓成本或提高整体收益。
4、期权到期处理：
如果标的资产价格在期权到期时低于行权价，投资者可以保留股票并继续收取期权费。
如果标的资产价格在期权到期时高于行权价，投资者将被迫以行权价出售股票。但即便如此，投资者仍然可以获得期权费和股票的增值收益（尽管这部分收益被限制在行权价加上期权费的水平）。
备兑开仓策略案例
投资者持有 10 万份沪深 300ETF。
※ 在 2024 年 5 月 27 日，沪深 300ETF 的收盘价是 3.632 元，投资者预估后市行情不冷不热，想要通过备兑开仓来增强收益，以 0.0776 元的价格备兑卖出 10 张行权价为 3.6 元且当月到期的认购期权，获得权利金 7760 元。
※ 到 6 月 26 日认购期权合约的到期日，沪深 300ETF 下跌至 3.499 元，跌幅为 3.7%，认购期权不会被行权，投资者稳稳地获得了权利金。
※ 借助备兑策略，在期权端增强收益 2.2%，投资者的整体亏损缩减至 1.5%。
期权是什么意思？
期权是一种金融合同，赋予了持有人在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定标的物的权利。
1、标的物：标的物是期权买方行权的指向对象，也就是标的资产，可以是某种商品资产，如农产品、金属等，也可以是某种金融资产，例如股票、ETF、期货合约、外汇等。比如上证 50ETF 期权对应的标的物就是上证 50ETF（股票代码 510050）。
2、选择权：这是期权的核心要素，包括买权和卖权。买权指买入某标的资产的权利，卖权则是卖出某标的资产的权利。购得权利者可以选择行使这种权利（买权或卖权），或者选择放弃这种权利。也就是说，期权的买方拥有是否行权的自主选择权，而期权的卖方在出售期权后则需承担相关义务。
每一个期权合约都有一个对应的行权日，即合同履行日。投资者可以选择在到期日履行合同（行权交割），也可以在到期日之前将合同转让出去（平仓）。在实际交易中，实际持有期权合约到期的投资者相对较少。
最后，以上观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。
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