全指股债利差:1.12%(-2%-1.5%),定投倍数1.1倍(0.6-1.5),仓位8成

哈,你们都看到了,总统大选结果出炉,

川普这回创造了一个历史,

成为继格罗弗·克利夫兰之后,一百多年后的第二个做两届,但不连任的总统。

并且他这一届干到退休时,他将会到82岁,比拜登还大,成为历史最老总统。

但这些只是虚名,不得不承认,他在搞经济上颇有建树。

就业方面,上一任期间申请失业保险人数达到历史最低;2018年,小企业的乐观情绪打破了35年来的记录;

标准普尔500指数和纳斯达克指数不断创下历史新高。超过1.5万亿美元从海外汇入美国。

将税率从35%(发达国家中最高)一直降到21%。

美国一跃成为世界上第一大石油和天然气生产国。

但往坏了看,川普任期内,他对华挑起芯片战、毛衣战;

上证指数一度跌破2440点;人民币汇率从6跌至7;

中国规模以上企业2017年至今,前三季度业绩依然下滑不前;

推动了中国产业链集体往东南亚转移,中美关系急剧恶化。

显然,川普的让美国再次伟大,代价是从老钟身上抢来的。

这次他三权合一,带领共和党把行政、立法、司法全部拿下,

带着完全体归来,他将可以肆无忌惮的施行,上任前的执政口号了。

今天特朗普交易也迎来了历史顶峰:

美股,降低企业所得税,盈利概率上升,纳斯达克100ETF涨3.8%

美元,美元兑人民币汇率日内从7.1直接飙升到7.2

黄金,盘中跌破2700,暴跌3%

长期美债,盘前持续走低,TLT下跌3.3%

中国资产,全球股市里面,唯独港股暴跌2.2%

打开网易新闻 查看精彩图片

这个基本上和我上个月这篇:川普拿下,交易计划....,演练路径是完全一样的。

美股暴涨,美元上升,长期美债、黄金、中国资产遇压~

那么对A股的具体压力有多大呢?

我看到某外资大行,也是发布了一个惊人预测:

喏,我自己是用截图界面翻译了一下,

打开网易新闻 查看精彩图片

S1:红色川普全赢,25年预期MSCI中国指数-10%,26年-16%;

S3:全球关税,25年-18%,26年-22%;

S4:全球经济衰退,25年-14%,26年-12%;

S5:全球过早宽松:25年-8%,26年-8%;

显然这家外资行确实是不太看好A股,川普全赢A股下跌-10%和-16%,约合跌24.4%,将其和全球经济衰退的跌幅划等号了。

而S3假设下,更是预期下跌37%。

那真的会跌这么多么?

如果看18年这波加征关税,按照美元计价,最大跌幅刚好也是37%

不过我个人觉得,这次咱们吸取了教训和经验之后,可能手段上会更柔和一些。

第一、川普真正上台是25年初,在政策还没完全落地之前,川普就可以和老钟开启谈判,而不像18年这种不服就干。

要知道19年之后两边贸易战谈判后,股市还是有所回暖的,所以市场可能不会和18年这么的极端。

但是,继续让利美国将是大概率事件,所以政策核心还是对长期基本面的影响。

我们看出口金额就好,中国2019年的累计对外出口金额是2.5万亿美金,

而2023年的累计对外出口金额是3.4万亿美金,

也就是说实际出口方面,四年时间反而增加了36%

那靠的是什么保量呢?24年前三季度,规模以上企业利润同比17年下降7%,

出口企业把大量利润都用于补贴贸易战关税了,就和拼多多补贴一样,

这也是为啥贸易新高,但利润没有新高的原因。

当然,现在更多的企业试图通过海外设厂来绕开关税惩罚,这件事,就看川普能不能睁一只眼闭一只眼了。

最后,不能忽视的,股市短期看货币,长期看经济,

这几天人大会议财政刺激的变量,会高于川普这个变量,

一旦超预期,A股也可能出现先扬后抑的情况。

当然,我希望看到的是能解决一些内需的问题,以及经济改革的手段。

外部因素难以控制,但内部改革,也是缓解的方法。

再次的化债和基建,并没有对中国经济长期稳中向好有太大的帮助。

打开网易新闻 查看精彩图片