全指股债利差:1.12%(-2%-1.5%),定投倍数1.1倍(0.6-1.5),仓位8成
哈,你们都看到了,总统大选结果出炉,
川普这回创造了一个历史,
成为继格罗弗·克利夫兰之后,一百多年后的第二个做两届,但不连任的总统。
并且他这一届干到退休时,他将会到82岁,比拜登还大,成为历史最老总统。
但这些只是虚名,不得不承认,他在搞经济上颇有建树。
就业方面,上一任期间申请失业保险人数达到历史最低;2018年,小企业的乐观情绪打破了35年来的记录;
标准普尔500指数和纳斯达克指数不断创下历史新高。超过1.5万亿美元从海外汇入美国。
将税率从35%(发达国家中最高)一直降到21%。
美国一跃成为世界上第一大石油和天然气生产国。
但往坏了看,川普任期内,他对华挑起芯片战、毛衣战;
上证指数一度跌破2440点;人民币汇率从6跌至7;
中国规模以上企业2017年至今,前三季度业绩依然下滑不前;
推动了中国产业链集体往东南亚转移,中美关系急剧恶化。
显然,川普的让美国再次伟大,代价是从老钟身上抢来的。
这次他三权合一,带领共和党把行政、立法、司法全部拿下,
带着完全体归来,他将可以肆无忌惮的施行,上任前的执政口号了。
今天特朗普交易也迎来了历史顶峰:
美股,降低企业所得税,盈利概率上升,纳斯达克100ETF涨3.8%。
美元,美元兑人民币汇率日内从7.1直接飙升到7.2;
黄金,盘中跌破2700,暴跌3%;
长期美债,盘前持续走低,TLT下跌3.3%;
中国资产,全球股市里面,唯独港股暴跌2.2%;
这个基本上和我上个月这篇:川普拿下,交易计划....,演练路径是完全一样的。
美股暴涨,美元上升,长期美债、黄金、中国资产遇压~
那么对A股的具体压力有多大呢?
我看到某外资大行,也是发布了一个惊人预测:
喏,我自己是用截图界面翻译了一下,
S1:红色川普全赢,25年预期MSCI中国指数-10%,26年-16%;
S3:全球关税,25年-18%,26年-22%;
S4:全球经济衰退,25年-14%,26年-12%;
S5:全球过早宽松:25年-8%,26年-8%;
显然这家外资行确实是不太看好A股,川普全赢A股下跌-10%和-16%,约合跌24.4%,将其和全球经济衰退的跌幅划等号了。
而S3假设下,更是预期下跌37%。
那真的会跌这么多么?
如果看18年这波加征关税,按照美元计价,最大跌幅刚好也是37%。
不过我个人觉得,这次咱们吸取了教训和经验之后,可能手段上会更柔和一些。
第一、川普真正上台是25年初,在政策还没完全落地之前,川普就可以和老钟开启谈判,而不像18年这种不服就干。
要知道19年之后两边贸易战谈判后,股市还是有所回暖的,所以市场可能不会和18年这么的极端。
但是,继续让利美国将是大概率事件,所以政策核心还是对长期基本面的影响。
我们看出口金额就好,中国2019年的累计对外出口金额是2.5万亿美金,
而2023年的累计对外出口金额是3.4万亿美金,
也就是说实际出口方面,四年时间反而增加了36%,
那靠的是什么保量呢?24年前三季度,规模以上企业利润同比17年下降7%,
出口企业把大量利润都用于补贴贸易战关税了,就和拼多多补贴一样,
这也是为啥贸易新高,但利润没有新高的原因。
当然,现在更多的企业试图通过海外设厂来绕开关税惩罚,这件事,就看川普能不能睁一只眼闭一只眼了。
最后,不能忽视的,股市短期看货币,长期看经济,
这几天人大会议财政刺激的变量,会高于川普这个变量,
一旦超预期,A股也可能出现先扬后抑的情况。
当然,我希望看到的是能解决一些内需的问题,以及经济改革的手段。
外部因素难以控制,但内部改革,也是缓解的方法。
再次的化债和基建,并没有对中国经济长期稳中向好有太大的帮助。
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