全指股债利差:1.12%(-2%-1.5%),定投倍数1.1倍(0.6-1.5),仓位8成
今天有位读者L先生,向我投稿了一篇文章:
我是在今年的3月20号左右无意间在“思哲与创富”公众号看到了一篇文章,文章提到了全天候-永久投资策略(以下用全天候作为缩写),然后找到了在公众号底部-基金实盘找到了介绍全天候的文章,才了解到的。
全天候永久投资策略:百年大变局!
这篇文章看完以后,让我了解到三点——
第一,全天候是一个可以穿越经济周期的组合,所谓经济周期就是有衰退期,萧条期,复苏期,繁荣期。
在萧条期,黄金和长债会上涨;
在复苏期,股票会上涨,现金利率上升;
在繁荣期,股票上涨,现金利率上升;
在衰退期,黄金和长债重回上涨。
而全天候的配置思路是25%股+25%长债+25%黄金+25%现金,所以配置全天候,就是让你的投资变得更稳健,也是我在看完文章的两天以后果断买入的重要原因。
第二,我自己去查了美股(也就是纳指100和标普500)和黄金近十年走势,还看了大A,这些走势一对比,可以很明显的看到美股是逐年稳步上涨的,黄金确实是有波动的,但是在一些年份上,有黄金涨,美股跌;黄金跌,美股涨,这样就可以很好的对冲。反观A股,大起大落的过山车,真的太刺激了不去考虑。也正是第二点,更增强了我对于买入全天候的信心,因为确实是靠谱的,而且是稳健的。
第三,思哲讲过,他在组合里选的基金是费率相对其他同类基金费率是低的,而且选的纳指和标普尽可能以外汇公允价计算,这点很重要,具体可以看这篇文章有详细介绍:我的QDII基金收益,被偷走一大半!
另外我还看了与全天候同类型的投资组合,有的基金组合选的是c类基金,有的基金组合没有黄金etf,有的基金组合纳指和标普占的比重微乎其微,并且还有的投资组合的投顾费的费率不是最低的每年0.3%。而思哲选出来的这些基金是费率相对来说是低的,投顾费也是市场上最低的一档,真的可以说是非常亲民良心了,所以让我买入的信心又增加了。
接下来有个问题就是,我很好奇且慢是一个什么平台,怎么这么多年都没听说过,安不安全?用的人多不多?在思哲一次直播时我在评论区问,怎么买?有粉丝替思哲回复且慢买。我说啥?是等会儿买吗?还闹出个笑话哈哈哈。
于是当天看完直播之后,就百度,知乎各种查,查到了原来且慢是一个专业的投资组合平台,app里有五千多种投资组合,就和“支付宝”、“天天基金”一样,都是类似的平台。我有一个习惯就是不懂就问,不懂就查,毕竟你得对你自己的钱负责,而且有其他粉丝也问我,为啥你知道的这么多,我就说,那你是不知道我背后查了多少资料,因为你只有亲自查了,这些资料你才能记得住。
泡在百度和知乎上大概半小时左右,让我了解了这是一个很可靠的平台,于是通过思哲文章的跟投二维码注册后并登录绑卡,就进行了第一次买入,以及后来八月份美股大跌那一周又进行补仓,现在投入的有40w,我场外也有买美元债,标普全球医疗,这也都是思哲多次在直播中推荐过的。
那如果你是想现在买入全天候,我是建议定投为佳,因为目前来说,美股和黄金都可以说是历史新高了,可能会有回调,亏本金和亏收益完全是两种体验,而且梭哈的话,如果有大幅度回调,你可能加仓都会成问题。
综上,全天候是很好的资产配置组合,是在国内少有的,并且qdii基金因为额度限制,在未来可能想买都买不到,所以现在就是买入的好时机。
另外得强调一点,投资一定是用闲钱,也就是你暂时用不上的钱,绝对不能借钱投资,可以把一两年暂时用不到的钱放在这里,安放财富,静待花开。
投资要以慢为快,不激进冒险,不追涨杀跌,做好平衡与稳健,就可以收获稳稳的幸福。
这位读者L先生之前也是一个小白,但通过一年多时间的学习,已经对资产配置有了一定概念了~
这或许就是成立投顾组合的另一层意义吧。
学会永久策略的思路之后,至少他的投资也不像以前那么毛躁了。
不过我发现,要解释全天候-永久策略的底层逻辑,其实是比较难的,
尤其是配好几种大类资产的情况下,讲清楚一个就很困难了,更何况四个??
所以我给一个更形象的理解哈:
这个投顾组合的核心思路,就很像一个下注的牌桌。
桌子上划有四个等分象限,A是股票、B是黄金、C是长债、D是现金/短债。
市场在印钞的时候,那么不管钱扔到哪,总归是脱离不了四个象限的。
至于它们内部怎么流动,这个我们不用太关心,因为全天候是等比例配置。
比如战争年代,钱往黄金多涨点;和平年代,钱往股票多挪点;衰退周期,钱往美债多挪点。
由于布雷顿森林体系的解体,美元不再挂钩黄金之后,
那么为了保持温和通胀,刺激经济增长,货币超发也就成了一个大的趋势。
因此全天候-永久策略能穿越周期,正是因为长期看货币总量是上涨的,牌桌的钱是增加的。
如图,通过测算,从1972到2023年的52年之中,
名义收益只有在1977年、1981年、1994年、2008年、2022年五年时间为负收益,其余46年均为正收益。
期间策略的综合年化回报超过9%,回撤最大的一年,是2022年的12.3%。
那么这亏损的5年,有什么共同特征呢?
除了美国次贷危机这一次之外,毫无疑问都是历史级别的加息紧缩周期。
比如22年这次鲍威尔历史最大幅度的加息缩表,就是效仿的80年代保罗沃尔克,
一下子把牌桌的钱给抽走了不少,导致了22年策略的下跌。
但缩表都是短暂的,缩表结束后,很快23、24年又重新新高了。
而短期判断全天候是否会涨,核心就是判断是否会出现紧缩周期。
那么2022年最紧缩的周期刚刚结束,接下来还会继续吗?
历史来看是极小概率事件,毕竟放水周期已经开启,具有一定延续性,短时间是很难再回到缩表周期的。
目前全天候组合的业绩曲线如下:
从23年12月21日成立至今,累计收益率12.42%,最大回撤2.75%,
夏普比率2.83,卡玛比率(收益率/回撤率)为5.3,排在全市场前茅。
目前全天候也是每周一次定投发车,咱们既可以按照定投,也可以分批配置。
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