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中国金融网 | 金观

在2024年第三季度财报中，中国邮政储蓄银行（邮储银行）交出了微增的营业收入和利润报告，然而，资产质量却显现出不容乐观的趋势。尤其是在不良贷款和逾期贷款的多项指标上，邮储银行的表现令人担忧，给未来的发展增添了不确定性。

截至2024年9月末，邮储银行的不良贷款余额达到了754.60亿元，较2023年末增加了80亿元。这一增长引发了市场的关注，因为在国有六大行中，邮储银行是唯一出现不良贷款余额和不良贷款率“双升”的机构。具体来看，其不良贷款率上升至0.86%，比2023年末提高了0.03个百分点，显示出资产质量的明显恶化。

逾期贷款方面，邮储银行的逾期贷款余额为975.68亿元，较上年末激增235.39亿元，而逾期率也上升至1.11%，比上年增加了0.20个百分点。这一系列数据反映出邮储银行在控制信贷风险方面面临的重大挑战。

此外，邮储银行的拨备覆盖率也出现了显著下降，至301.88%，较2023年末大幅减少了45.69个百分点。与之相比，农业银行的拨备覆盖率为302.36%，略高于邮储银行，显示出其在风险防范方面的相对优势。值得注意的是，邮储银行在2021年末的拨备覆盖率曾高达418.61%，这使其在国有六大行中成为风控的佼佼者。然而，当前的状况表明，该行在风险管理上可能存在一定的松懈。

在信贷投放方面，邮储银行在个人贷款和公司贷款上均有不同程度的增长，个人贷款达到4.72万亿元，同比增长5.69%；而公司贷款则增长至3.59万亿元，同比增长11.66%。尽管在支持“三农”和小微企业方面的信贷政策表现积极，但在整体信贷质量的把控上，似乎未能同步跟进。

邮储银行在财报中提到，已采取“量价险”均衡发展策略，强化定价管理，以提升利润。然而，单纯依靠信贷规模的扩张而忽视资产质量的提升，无疑会对其未来的稳健经营造成潜在风险。

此外，邮储银行的高管任职超期问题，以及香港首富李嘉诚频繁减持股份，进一步凸显了外界对该行未来发展的担忧。李嘉诚及其子在短短半个月内四度减持，共计套现超过7亿港元，市场对其减持的解读普遍偏向于对邮储银行信心不足。李嘉诚曾表示对邮储银行抱有“绝对信心”，但如今的减持行为与其表态形成鲜明对比。

邮储银行在实现营收和利润微增的同时，其资产质量却出现了明显的回退。不良贷款率和逾期贷款的上升，以及拨备覆盖率的下降，皆表明该行在信贷风险管理方面亟需采取更为有效的措施。未来，如何在扩大信贷投放的同时，确保资产质量的稳健，将是邮储银行必须面对的重大挑战。