上周五盘后，此前市场一直非常关注和期待的财政化债方案终于出来了。
10万亿化债规模不及预期？
本次决议推出共计10万亿规模的化债政策。增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务，分三年实施。地方政府专项债务限额将由29.52万亿增加到35.52万亿。此外，还连续五年每年安排8000亿新增专项债用于化债，共计4万亿。上述两个渠道合计增加化债规模10万亿。
这个结果一出来，市场围绕此次的化债规模是否符合预期，就吵翻天了，而且从A50 的走势来看，市场也普遍认为是不及预期的。
那么究竟这次化债规模符不符合预期呢？
从这次决议的最终结果来看，其实跟此前市场传言的数据，前两项其实是一样的，完全符合预期，要说有差距的地方，主要在于本次会议结果并没有提消费刺激计划的1万亿和银行注资计划的1万亿。
但严格来说，没有提并不代表没有，现在上面其实也开始有意识的加强预期管理，牌要慢慢出，效果才更好，而不是一下子把所有牌都打出去，后续就难办了。
预期管理对于A股这样不够成熟的市场尤其重要，如果预期管理没有把握好节奏，就容易短期间暴涨暴跌。
所以要灯哥说：这次会议的结果，绝对不能算不及预期，虽然不能说是超预期，但至少说符合预期是没问题的。
借用一些看不惯机构说不及预期的评论的说法，这里算超预期也可以，哈哈。
当然了，真正超预期的地方不在于这里。
真正超预期的地方
在灯哥看来：如果要说周五这个化债方案出来，真正超预期的地方在于，相比去年，以及上半年，上面对于很多存在问题视而不见，或者不引起重视，或者说是过于乐观。
这一次咱们不仅仅是开始正视经济上存在的问题，而且开始出政策，出真金白银来解决这些问题。
随着化债的落地，中国各个环节的杠杆问题开始得到解决，中国经济就有望真正进入正向循环，我们所期待的消费的复苏，内循环等等也才有望真正的起来。
很可能这也是上面这次先不提消费和银行注资计划的原因之一（另一个原因是上面说的预期管理），因为只要杠杆问题得到解决，消费问题解决了，银行的问题也就解决了。前两年困扰市场的全民悲观情绪也就得到了解决。
搞明白这一点，也就无需担忧牛市是否还继续的问题了。
而且就像咱们最近一直在说的：其实压根都不用去管是不是牛市，只要成交量在1.5万亿以上，就有足够多的赚钱效应，至少就是局部市场牛市。
如果有确定性较高品种，可以耐心持有，如果没有，就抓住核心板块的核心品种在重要均线（10日和20日，或者如果会设置的，设置15日效果更好）处，低吸做轮动，效果都非常不错。灯哥近期苦口婆心每天都在强调这一策略，因为实在是太适配当前的行情了。
核心题材，灯哥也早就跟大家讲了：就是互联网金融、化债、半导体、消费电子、军工，以及信创里的其他细分方向等等。
另外，出海相关板块，虽然受制于川普上台后恐将加税打压的利空，中短期被压制，但一旦政策有所松动，市场也会快速给予回应的，这里面反而是存在预期差的， 尤其是对于那些未来两三年业绩增长确定性很强的企业而言。
后续灯哥会给大家多多挖掘一些此类公司，敬请关注。
声明：红绿灯财经【灯哥说股】栏目内容为股市行情点评，旨在分享投资思路，不涉及推荐个股。股市有风险，投资需谨慎。
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