图 电影《韭菜大战华尔街》Dumb Money
美国总统大选结果已出，但计票仍在进行。当地时间11月9日，据美联社最新测算显示，美国共和党总统候选人特朗普将在2024年总统选举中获得312张选举人票，民主党对手哈里斯将获得226张选举人票。
312 vs 226，这不是一般性胜利，而是压倒性胜利。
更令人错愕的是，最后的结果，与前期各大民调机构给出来的数据，差异巨大。大选之前，几乎所有的知名民调机构都支持哈里斯更有优势、两种难分伯仲两种结果，以第一种结果为主，都没能给出如此显著差异的反面结果。《华盛顿邮报》民调结果是哈里斯领先2%，538为哈里斯领先1.2%，RealClearPolitics为哈里斯领先0.1%。
投票夜，没想到摇摆州几乎全面反水，转而支持被精英社会不齿的特朗普。民主党一直寄望哈里斯能保住“蓝墙”州，尤其是宾夕法尼亚州，但最终点票结果事与愿违，全部投给了特朗普。
这个巨大的鸿沟背后，表面看，是民调机构对于沉默的大多数的忽视；实际上，是对这20年全球思潮变迁脉络的重视程度不够——在线社交媒体的影响下，人们的信念和行动，已经出现了很多变化。
1
精英叙事变成大众叙事
在线社交媒体渠道出现之前，美国的舆论生态由精英层把控，且方向是单向的，没有互动，辩不清楚后果，也很难形成直接的正循环和负循环。
由于在线社交媒体工具的出现，特朗普在X（前推特）上说的一句话，刚写完就立即分发给上亿民众。普通选民通过一部智能手机就能在同一时间触达总统候选人竞选承诺，看到其他选民有什么观点，后果可能是什么。精英层也不太可能独立地通过传统媒体居高临下地引导、左右民意。人们心中之前可以由精英引导的信念（精英叙事），变成了自己可以主张的信念（大众叙事）。
2
科技资本的力量
过去20年，尤其是2008年比特币横空出世和2022年底人工智能取得重大突破之后，以PAYPAL黑帮（马斯克和彼得·蒂尔为核心代表）为标志的“新兴科技资本”已经逐渐成气候——就像当年工业革命中新兴工业资产家改变社会权力结构（组织方式）一样，他们在做一些变革。
在选举前，马斯克不仅公开为特朗普站台，还在社交媒体上积极为特朗普拉票，针锋相对对手团队——他甚至写道“我开过一个玩笑，后来删了，大概是没任何费心去对付她（哈里斯），因为根本没意义”。甚至X平台（前推特）上，他在宾夕法尼亚等关键摇摆州推出“百万美元大奖”活动，吸引选民支持特朗普。每天抽一名幸运儿发放100万美元——在X平台上，到处散播着宾州获奖者获得百万奖金的狂喜视频。
这些看似是噪音，没有什么意义，也不是什么好追踪的线索。但是在关键的社会变革点上，这些社交媒体上以及现实社会中，马斯克为代表的科技资本带资出手的力量，给选民心中天平造成的倾斜，完全被小觑了。科技巨头与政治力量的交织，利益的交换，共同构建了权力结构的变革。
3
沉默但投票的大多数
不同民调机构根据不同样本数据进行加权，有各自取样样本与总体人口相似的各种前提假设。比如2016年大量民调误差的一个疑似因素，是给较高教育水平的人权重给高了。
今年最大的加密货币博彩平台Polymarket上，来自法国的Théo豪掷3000多万美元押注特朗普获胜，基于特朗普拿下宾州、密歇根州和威斯康星州等关键摇摆州的预测。他曾经是多家银行的交易员，用自己的数据分析美国民调看，结论是，特朗普的获胜概率被严重低估了。他的核心逻辑是，美国民调没有考虑“害羞的特朗普选民效应”，即投票特朗普的人，不愿意告诉民调机构他们支持特朗普，或者不愿意参与民调。
当过多放大一部分喧嚣噪音的时候，社交媒体平台和民调机构也在同样丢掉很多有投票权，但是不愿意发声的沉默者，导致实际结果，离大家高歌中的结果越来越远。
在这个意义上，“特朗普“获胜或许只是时代的一个注脚。这样的事情，同样在影响我们，也在影响A股市场的信念。就在特朗普6日宣布胜利的当天、次日，A股连续高歌猛进，让很多机构投资者者看不明白。明明特朗普上台对国内资产是一个比较偏负面的消息，事实上A股走出了波澜壮阔的涨幅。不要笑炒川大智胜和哈尔斯的人，简单下结论“脑子有病”，人家十天翻倍。
无独有偶，一位年过六旬的上海大爷因为看多9月行情，并取名“爱在深秋”，行情集结了大量爱国情怀买盘，半个月内各大平台#上海爷叔#、#爱在深秋上海爷叔#的播放量高达十亿次以上。某平台直播间非专业主播随意指点江山——川发龙蟒是美国大选加“龙”“蟒”跨年概念股、云南锗业拟增资八竿子打不着的子公司摇身一变为其收购华为半导体业务。万人直播间撬动的资金体量，甚至超过普通游资。
很多经济学家哀叹，自从自媒体时代崛起，已经没有正经的财经记者——
这背后，其实是一个时代的隐含脉络：精英的叙事权力已经被击碎，移交到了大众手里。
可以嘲笑非理性，可以痛斥乌合之众，但时代就是这样碾过——
要么躲闪，要么像Théo一样，理解，并交易这个时代新的叙事。
「2024年最后一场」香帅线下课
重点解读：
1.美国大选结果对资产的影响及底层变革逻辑
2.三季度宏观经济数据
3.国内资产配置（股市、债市等）
xiang shuai
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