毛衣2.0？莫慌！|a股|对冲|正股|毛衣|港股|特朗普

11月12日，A股三大指数今日集体调整，截至收盘，沪指跌1.39%，深成指跌0.65%，创业板指跌0.07%，北证50指数跌1.98%，全市场成交额25870亿元，较上日放量405亿元。全市场近3800只个股飘绿。

收盘海螺指数3（满分10分），30人里8人赚。具体实盘盈亏如下：

今日倒数TOP1颖子GO-4.6%

今日正数TOP1 训练机 +4.06%

今天A股不太妙，消息面上倒没有啥特别的利空。就是特朗普将提名鹰派人物卢比奥担任国务卿，贸易战情绪升温，人民币汇率不太妙，但其实前几天就在贬值，说今天贬值了A股就跌不太科学。

今天是有消息说: CN可能会采取更大的刺激措施，支持制造业，并允许人民币贬值，以抵消特朗普连任对中国经济的负面影响。换而言之，就是放弃保汇率，毕竟美国提高关税，会带来本国出口商品成本的上升，需要主动贬值对冲部分影响，来达到新的贸易均衡和国际收支平衡。

根据专家测算，如果特朗普真搞个60%关税，人民币可能会贬值到8。当然这仅仅是理论测算，实际情况对人民币的冲击将远小于理论测算。其一，美国未必真实推动对中国加征60%关税，美国的再通胀压力是特朗普任职初期不得不考虑的问题。其二，CN也会做相应的贸易反制措施，或者通过转口贸易抵消部分影响。其三，中国制造业不断转型升级，更强大的产品竞争力也可以对冲一部分影响。

但其实更朴素的逻辑，就是市场觉得涨太多了，跌一天也很正常。目前全球市场特朗普交易疯狂，之前文章视频说的特朗普当选利好比特币和特斯拉，这两者都上天了。你就知道目前特朗普对全球资本市场带来多大的影响了！

目前港股和A股对于特朗普交易的态度不太一样，中信建投首席策略-陈果说，他交流的港股外资，空头思维太浓，对特朗普2.0冲击比较恐惧。交流的A股多数投资者没有把特朗普2.0作为一个必然重大利空，甚至各种结构乃至总体利好逻辑。这段时间确实港股表现比A股差不少，这点也可以佐证陈果的观点，同时他还说，特朗普关税对中国对美出口会造成较大风险，但对A股营收盈利影响非常微小，能够被影响5%以上的上市公司都属于极其突出的，但如有对冲性政策A股往往会明显受益。

所以其实特朗普对于A股的影响应该不会太大，毕竟贸易战我们已经经历过一次，这第二次也有心理预期。A股这样主要的交易预期还是政策环境变好带来的基本面改善和预期改善，下跌的时候不用慌张。

再回到可转债市场，今天的洛凯转债封单确实比较少，不过也封住了，明天预计翻倍就差不多到头，再往上冲也比较困难，大家也可以设置好大于190元回落1%卖出的条件单，或者大于200元回落1%卖出的条件单，如果你比较贪心，也可以看尾盘不涨停再卖。

英搏转债开盘成功到了150元+，单签500元达到了目标价位，昨天负溢价尾盘买进去可能是机会，这盘中竞价已经充分反映市场定价了，还是负溢价就是真的比较垃圾，没有啥买的理由。后续的走势就主要看正股，正股涨转债才会涨，溢价率想要有大幅上升也不太可能。