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今天行情有些复杂。
外围制裁升级，汇率连破好几个大关，北向陆股通主力资金今天砸盘卖疯了，一天净流出1251亿。说到话，收盘看到这个数据挺震惊的……
制裁升级？
具体数据如下：陆股通主力资金确实持续卖出，全天净流出1251亿。
数据来源：iFind；截至2024年11月12日
但是国内内资崛起，量能足够撑住场子，受影响较小，仅大盘宽基跌幅较大，沪深300收跌1.1%。
港股那边就很弱势了，外资话语权大，恒生指数今天一天巨锤3%。
具体操作上：我认为A股量能崛起，频频2.5万亿，不用太担心。港仔可能要缓缓，等资金去救济，目前正好可以逢低布局。
下面重点聊下近几天最热门的话题——制裁升级。虽然目前川普还没正式上台，但压力已经来了。
根据11月11日国内媒体报道，台积电已经通知国内芯片设计公司，将从11月11日起暂停向人工智能AI和GPU客户提供7nm或以下的芯片。
具体AI/GPU相关芯片，要等台积电与美国商务部协商出台具体管控细则……
这对我们的芯片领域堪称重拳出击。
不过反过来分析，这进一步刺激了国内的国产替代，对于芯片、半导体行业属于中长期重磅利好。而且从上轮科技制裁至今，国内曾有6-7年发育时间，已经取得较大成就，产业链飞速完善。
那些打不垮我们的，将使我们更强大！芯片半导体基金也受利好刺激飞速上涨，引起很多关注。
谁是最强芯片基金？
第一，行情表现。
根据近几年行情表现图可以看出，中证半导年内收益最大，而且以往收益较高，下跌时回撤也小。
其次是国证芯片、科创芯片。
最后是芯片产业和中华半导体芯片指数，表现弱些。
历年表现经常同涨同跌！
但风险波动是真的大，牛的时候特别牛，隔年可能就表现较弱甚至大跌。
第二，指数权重和指数重仓股对比。
在5只主流芯片半导体指数中，中证半导体产业持股集中度相对较高，高达77%，权重高度集中。
其他4只指数，持股公司相似，权重也相对合适，最高60%多点，少则50%左右，大体是可以的。
第三，主流基金更爱这3只指数。
目前，国证芯片指数基金总规模466亿，中华半导体芯片指数基金总规模207亿。科创芯片指数要成立晚一些，但规模异军突起，目前规模117亿。
同期，中证芯片产业指数基金规模稳步增加，目前规模65亿。
中证半导体产业则停滞不前，目前规模仅24亿。
汇总来看，主流资金更爱国证芯片、中华半导体芯片，以及科创芯片3大指数，小额辅以中证芯片产业指数。我曾据此找到4大类、11只优质芯片基金，后台发送“芯片”加小助理即可获得。
【操作步骤：好买研习社主页—点击消息栏—进入底部菜单栏（如下图）】。
第四，看下估值对比。
经过两轮大涨后，5只主流芯片半导体指数估值快速攀升。
目前，国证芯片指数估值稍低，剔除负值市盈率90倍，市净率6倍。然后是中华半导体芯片指数，剔除负值市盈率95倍，市净率6倍。
中证芯片产业和中证半导体产业，剔除负值市盈率分别为97倍、96倍。
科创芯片因为偏科创属性，也是从科创板中挑选相关成份股。指数市盈率116倍多，是其中最高。
由于芯片半导体有行业周期，业绩也是滞后的，因此我们侧重分析市净率百分位。其中，近5年的市净率百分位较低的是国证芯片和中华半导体指数，分别为55%、57%。
中证芯片产业稍微高一些，是63%。
其他中证半导体、科创芯片，一个86%、一个100%。
回到操作上，芯片半导体基金涨幅火热，已经兑现不少预期。有的指数估值达到极高，要悠着点。想布局的，尽可能等回调时逢低定投，且优先选估值百分位较低的指数。
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