上周一，A股大盘向上变盘后，单边急涨了一周，指数从周一的3262点冲到周五的3509点，才开始掉头下跌，区间最大上涨250点，涨幅7.5%，整个市场陷入极度亢奋的状态。谁也没想到，本周A股就出现了单边回调，从3509点回到3330附近，一周下跌180点，把上周一大半的涨幅全部还了回去。
虽然这两周大盘总体还是上涨的，但从体验感上来说，冲高回落远远没有探底回升要爽！尤其是本周四和周五，绝大多数的投资者在周四出现了大幅亏损，但周五仍然没有收住步伐，账户还在继续萎缩！
当市场情绪跌落到冰点的时候，需要站出来跟大家打打气了！不然很多散户朋友，可能又会因为过度恐慌，而做出错误的决策。
在个人看来，A股市场经过连续一周的震荡回落后，下周整个市场将逐渐趋于稳定，虽然不见得会快速做出方向选择，但阶段表现应该不会比本周更差。说的更直白点，下周大盘要么是在10日线和20日线之间做区间震荡，要么是踩20日线重上5日线或10日线完成弱转强，直接跌穿20%返回震荡区的概率较小。
大家应该知道这几天A股市场连续回调的主要原因：一是汇率问题；二是港股问题；三是主力调仓问题。
据观察，这3个问题，在今天基本都出现了明显好转的迹象。而除了这3个问题外，还有整个市场还出现了几个新的止跌信号，应该都会落实到下周的盘面上来。下面我们就来一个个的盘点一下，下周大盘可能会暂时止跌的信号：
其一，人民币汇率。在前面几天的文章中，几乎每天都有说到汇率的波动，这也是不少投资者最担心的问题。按照个人的分析，人民币汇率不会因为特朗普上台出现连续大幅贬值，而这个观点在这两天已经开始慢慢落地。从离岸人民币汇率走势来看，虽然本周前4天都是贬值的，但其实在周二之后，跌幅就没有明显放大了，一直稳定在7.24到7.25附近。至于人民币汇率为什么不会大幅贬值的原因，前面两天说得比较清楚，这里就不赘述了。
其二，港股。港股向下变盘走弱，关键就是汇率不给力，在汇率稳定下来后，港股多半也会在60日线附近止跌，对A股的拖累也会减小。昨天港股冲击60日线支撑位，今天继续走弱的情况下，港股在60日线附近，已经提前遇到了支撑。
其三，主力调仓。这也是最关注的问题。这几天的调整，有比较大的概率是主力机构在做高低切，要出的目标应该是本轮行情最先进场的金融地产，因为地产在上周就被主力大幅减仓了。当然也不排除机构会减相对高位的科技，指数交易数据上没有明显的信号。而机构瞄准的方向，则可能是前期累计涨幅不大的AI中下游，即AI大模型和AI应用。这点，在周三的交易数据上，已经有所显现。不过周四大盘重挫时，却没有从交易数据上发现机构继续加仓AI中下游的迹象。但有意思的是，今天AI主题再次逆势发力，早间大模型分支SORA概念领涨，AI应用分支文化传媒、影视院线、游戏、教育等，全日逆势走强。虽然午后涨幅收窄，但主题效应却比较明显。
在昨天和大家提出过一个观点，如果大资金在减仓金融地产，甚至科技股后，没有想调仓其他板块，那么就是单边净流出，值得我们高度警惕！反过来，如果在减仓金融和地产后，选择了其他方向，那么就是调仓，而这轮急跌的目的，也可以看成是主力调仓期出现的正常震荡。
这个观点在接下来的几天都有效，所以这几天盘后的交易数据就非常关键，我们必须要弄清楚机构席位到底有没有去开辟新主线？
其四，经过连续急跌后，不管大盘还是几乎所有的主线热点，全部回撤到了关键支撑位附近，有的甚至出现了短期超卖，那么下周的杀跌动能必然会有所衰减。以大盘为例，大盘在短短两天时间连破两大支撑位，尤其是今天，刺穿了关键的20日线。通常情况下，20日线就是中短期强弱分水岭，也是最重要的支撑位之一，是不会轻易被击穿的。在20日线跌破后，下方的支撑位并不远，就是10月中旬到11月初的箱体平台，这里是很多资金的成本位，也是20日线之下的最后防守位。也就是说，在这一周内，大盘从短期支撑位跌到了中期支撑位附近，那么越往下，支撑就会越大。
与此同时，到今天收盘时，大盘还向下偏离5日线留出了超买缺口，这表明短期内非理性杀跌有过头的嫌疑。那么在当前位置，多空双方多半会重新审视市场的中短期走向，大盘也会暂时稳定下来。
除了大盘外，其他绝大多数的主线热点本周跌幅都不小，下周的杀跌动能也会衰竭。换个角度看问题，从交易数据上看，上周主力有减仓地产，但其他板块并没有被大幅减仓的迹象。如果主力机构的大部队还在场内，那么他们会不会选择现在这种单边重挫的方式出货呢？显然不会，因为急跌时谁都走不了，而震荡或上涨周期，才更适合主力减仓。若后期主力确实有减仓的打算，那么下周也会先自救稳住市场情绪，在大家放松警惕的时候再偷偷摸摸的离场。
其五，宏观经济数据翘尾迹象愈发明显。今天，统计局披露了10月最后几组关键的经济数据，虽然不是全面向好，但也是稳中有升。其中，表现最出色的是零售和服务业，10月份，社会消费品零售总额45396亿元，同比增长4.8%，比上月加快1.6个百分点，环比增长0.41%。另外，10月份，全国服务业生产指数同比增长6.3%，比上月加快1.2个百分点。从上表可以看出，这两个指标的表现是相当不错的，不仅连续2个月实现大幅翘尾，而且服务业增速还创出了全年新高，零售则创出年内第二高。
不过除了这两个指标外，其他指标表现平淡，规上工业企业利润增加值在9月实现大幅反弹，10月和9月基本持平，应该和十一长假有关。固定资产投资则连续3个月稳定在同一水平位。
尽管10月的经济数据表现不一，但总体是上行的。而要提醒大家的是，从我国的GDP结构来看，第一产业也就是农业，占比4%不到；第二产业也就是工业，占比在37%左右；第三产业即消费服务业占比59%左右。如果零售和服务业指标起来了，那么4季度的经济增速就会有保障！
连续两天大跌，很多投资者的心态都崩了。不过越是在这个时候，大家越是要冷静下来。上面旌扬和大家盘点了大盘连续急跌后，在今天出现的5大止跌信号。可能不少投资者看到类似分析，会有抵触情绪，但仍然会坚持把一些客观的数据摆到大家面前。
其实除了上面5点外，近期政策面仍在持续向好，公募基金的发行也没有遇阻的迹象，这些都会对市场整体走势构成支持。
最后要强调一点，上述分析针对的是下周走势的预判。个人认为下周大盘会在10日线和20日线之间做区间震荡，也有踩20日线反弹快速重上10日线的可能，但这种概率相对较小。下周横盘休整一周后，11月的最后一周会比较关键，大盘会再次做出方向选择！
热门跟贴