粉丝和内容赛道的持续主导地位表明，体育科技投资的核心依然是提升粉丝体验和内容的创新。
文|张锐 刘成康
近日，德国研究机构SportsTechX发布了《2024全球体育科技投资报告》（以下简称《报告》），回顾总结了2024年至今，全球范围内体育科技投资领域的市场表现以及趋势和变化。作为《报告》的独家体育商业内容平台发布伙伴，体育大生意将联合《报告》全球中文内容独家伙伴ABSG瑞腾国际体育科技集团，在本文中摘取《报告》的精华内容和观点，并进行延伸拓展，讨论、分析全球体育科技投资的最新趋势、市场表现以及未来展望。
预计到2024年底，全年体育科技投资领域的融资和并购活动的总规模将在96亿美元左右，相比2023年的131亿有一定的差距，但平均单笔融资规模相比2023年翻番，来到2100万美元左右。其中融资规模达到29亿美元，超越2023年；并购规模预计达67亿美元，相比2023年出现下降。
在体育界，我们通常将表现“低于平均水平”的年份视为过渡年，在转型的一年中，业绩预期可能会降低，因为重点放在成长、适应和发展上，而非眼前的成功，2024年就是体育科技投资领域的一个过渡年份。然而2024年第三季度还是给出了超预期的表现，成为全年最强劲的季度，占到了全年总融资的50%以上，这一乐观情绪有望持续到第四季度，为年底的强劲增长奠定基础。
除了第三季度的强劲之外，2024年至今，全球体育科技投资领域在投资城市地域、运动员赛道、粉丝赛道和跨赛道的并购整合等方面也在发生着不同程度的变化。展望2025年，体育科技领域被寄予厚望，有望将成为发展壮大的重要的一年。
2024年体育科技投资概览
1.第三季度融资规模显著增长
尽管2024年体育科技投资面临挑战，第三季度的增长尤为引人注目，占到了全年总融资的一半。第三季度的强劲表现不仅仅是数字上的增长，它还反映了市场对体育科技的信心和期待。这种增长可能源自于多个因素，包括技术的进步、消费者需求的变化以及全球经济环境的改善。具体来说，第三季度的增长主要得益于以下几个方面：
技术进步：随着人工智能、大数据、虚拟现实等技术的快速发展，体育科技领域出现了许多创新的解决方案，这些解决方案能够提升运动员表现、改善粉丝体验，并优化体育赛事的运营效率。
消费者需求变化：随着消费者对个性化和互动性体验的需求增加，体育科技公司提供了更多定制化的服务和产品，以满足这些需求。
全球经济环境：尽管全球经济面临诸多不确定性，但体育产业的抗周期性使其成为投资者的避风港，特别是在其他行业表现不佳时。
2.地域分布的变化
从地域分布来看，美国在2020-2024年期间一直占据主导地位，而其他国家的排名发生了显著变化。英国和德国在2024年显著上升，分别排在第二和第三位，而此前表现强劲的印度和中国则出现下滑。新进入2024年前10名的国家包括瑞典、阿联酋和哥斯达黎加。
3.城市层面的融资变化
城市层面的融资数据也显示了重大变化。杰克逊维尔以35亿美元领先总榜，其次是纽约市和旧金山。然而，2024年的情况完全不同，华盛顿特区领先，其次是纽约市保持强势，达拉斯位居第三。慕尼黑和维也纳进入前十，而之前强大的亚洲中心（孟买、香港）未进入年度榜单前10，伦敦在这两个时间框架内仍然稳居第5。
运动员和粉丝赛道的此消彼长
1.运动员相关赛道融资比重下降
运动员和粉丝一直是体育行业最为重要的两个群体，是体育行业的经济支柱。在2020-2024年期间，粉丝和内容赛道占据了压倒性的主导地位，占总融资规模的52%以上。2024年至今，粉丝和内容赛道融资规模为12.63亿美元，占总融资规模的比重提高到近65%，而运动员相关赛道在2024年的融资规模为4.7亿美元，占比则下降到24%，这表明投资者针对各赛道优先关注领域发生较大的变化。
运动员相关赛道的融资比重下降，意味着市场对这一领域的投资更加谨慎和挑剔。变化产生的背后，往往隐藏着更多的变化，运动员相关赛道融资比重下降亦是其他变化产生所带来的结果。
首先是运动员相关赛道在技术创新上面临更多的的挑战，包括技术的实际应用、效果的验证以及成本的控制等方面。其次是市场逐渐饱和，随着市场上运动员相关产品和服务的增多，这一领域的竞争加剧，市场更加饱和的同时，投资回报率也会在一定程度上下降。最后是监管环境的变化，随着更多的体育科技运用在运动员身上，科技给相关运动和赛事带来的改变也在随之增加，为了保持运动和赛事的稳定发展，体育科技领域的监管环境也会做出相应的改变，这也变相影响着投资者对这一赛道的信心和预期。
2.粉丝和内容赛道的持续主导
过往融资总额排行榜主要由以粉丝为中心的公司主导，特别是在体育商业（Fanatics、Sorare、Animoca）和梦幻体育（Dream11、Draft Kings）方面，游戏（DouyuTV、Huya）和健身科技（Peloton、Keep、Curefit）则是其他重要的赛道。2024年涌现了更加热门的赛道，包括沉浸式粉丝体验、健身科技和小众体育服务。Infinite Reality 3.5亿美元、Cosm2.5亿美元和EGYM2。25亿美元，这些大额融资事件突显了投资者对高质量、数字化消费者体验的追求。
粉丝和内容赛道的持续主导地位表明，体育科技投资的核心依然是提升粉丝体验和内容的创新。随着数字化转型的深入，体育赛事的直播、转播和互动方式都在发生变化，为粉丝提供了更加丰富和便捷的体验。社交媒体平台在体育内容传播中扮演着越来越重要的角色，体育科技公司需要与这些平台合作，以扩大影响力和覆盖范围。为了满足不同粉丝的需求，体育科技公司则正在开发更多个性化和定制化的内容，以提高用户粘性和参与度。
跨赛道并购整合带来更多可能性
近年来，在全球经济市场中，跨赛道并购事件频现，体育行业亦是如此。2024年体育行业的并购活动虽然不及2023年，但仍显示出市场的活力。2024年体育行业并购交易总额超过370亿美元，其中最大的一笔交易金额达到了130亿美元：银湖资本（Silver Lake）收购了体育娱乐公司奋进集团（Endeavor）
跨赛道的并购和整合是衡量市场活跃度的重要指标，也是体育科技投资的一个重要趋势。随着市场的多元化，一些大型的体育科技公司需要通过并购整合来拓展业务范围、扩大市场份额、提高市场竞争力。通过并购整合，不同赛道的技术可以相互融合，创造出新的产品和服务，提高公司的创新能力，加快创新步伐。此外，并购整合还是提高资本效率，降低成本，实现规模经济的重要途径，在资本市场的支持下，一些体育科技公司通过整合并购实现了快速扩张和增长。
2024年体育科技公司并购整合中最大的一笔交易来自全球最大的博彩公司Flutter Entertainment，它花费了26亿美元用于收购Snaitech（欧洲知名在线游戏与博彩公司Playtech的子公司）；并购整合中最活跃的参与者则是格斗摔角界两大巨头WWE和UFC合并后的新公司TKO，它在三笔收购中共计投资了32.5亿美元。来自美国的体育数据公司Svexa也在2024年执行了两笔交易，分别收购了来自加利福尼亚州、主打人工智能驱动的运动大数据分析平台Zone7和来自丹麦的运动训练平台Kollektive。在其他值得注意的公司中，总部位于美国的Satisfi Labs收购了总部位于班加罗尔的Factoreal，同时与另一家美国公司Broadw合并，以加强对粉丝数据的关注。
跨赛道的并购整合虽然说可以给体育科技带来更多的可能性，但在复杂的环境下，跨赛道进行并购整合也面临着不小的挑战。文化差异上，不同赛道的公司可能存在文化差异，整合过程中需要克服这些差异，实现文化的融合。管理复杂性上，整合可能会增加管理的复杂性，公司需要建立有效的管理体系，以确保整合的顺利进行。市场不确定性上，市场环境的不确定性可能会影响整合的效果，公司需要更加灵活地应对市场变化。
体育科技投资增长的推动力和驱动因素
1.体育行业的蓬勃发展
体育本身蓬勃发展是体育科技领域投资发展的根本驱动力，体育行业的全球性扩张正在吸引和推动着更多种类、更大规模的交易。2023年，体育行业排名前十的交易总额略高于200亿美元；今年，这一数字跃升至近370亿美元，覆盖了体育团队、媒体机构、广播公司和其他类型的交易。
体育行业全球扩张的主要驱动力则主要包括新兴市场的崛起、体育赛事的增加和体育旅游的发展三个方面。随着新兴市场的崛起，体育产业在全球范围内的扩张为体育科技投资提供了新的机遇；全球体育赛事的增加，如奥运会、世界杯等，为体育科技投资带来了新的增长点；体育旅游的发展为体育科技投资提供了新的市场和机遇。
2.明星运动员的参与
2024年，有更多顶级明星运动员加入到体育科技投资的领域之中来，获得了体育科技投资人或体育科技公司创始人的新身份，也有顶级明星运动员看好体育科技的未来，继续扩大投资。这些运动员来自足球、篮球、高尔夫、网球、FI方程式赛车等诸多运动项目和领域，例如勒布朗·詹姆斯、克里斯蒂亚诺·罗纳尔多、拉斐尔·纳达尔、哈里·凯恩、泰格·伍兹、兰多·诺里斯等。随着薪资合同规模的扩大和运动员商业头脑的提高，以及体育科技在体育行业存在感的不断增强，未来明星运动员参与体育科技投资的频率和投资金额都会进一步地提高和增加。
明星运动员的参与不仅为体育科技投资带来了资金，还带来了品牌效应和市场影响力。在品牌代言方面，明星运动员可以通过代言来提升体育科技产品的知名度和吸引力；在市场推广方面，明星运动员可以通过自己的社交媒体平台和公共形象来推广体育科技产品。在产品开发方面。明星运动员可以参与体育科技产品的研发，凭借深厚的运动经验来提供专业的意见和建议。
通过《2024全球体育科技投资报告》我们可以看到，尽管2024年体育科技投资市场面临着挑战，但也展现出了巨大的潜力和机遇。第三季度的强劲表现、赛道的调整、跨赛道整合以及增长推动力和宏观驱动因素的变化，都为体育科技投资的未来描绘了一个充满希望的图景。
展望2025年，体育科技投资领域有望迎来更加繁荣的发展。随着技术的不断进步和全球体育产业的持续扩张，体育科技投资将继续吸引更多的资本和关注。投资者和创业者需要密切关注市场动态，把握机遇，以实现可持续的增长和成功。同时，体育科技领域的竞争也在不断加剧，创新和差异化将成为公司获得竞争优势的关键。此外，在地缘政治冲突更加剧烈的当下，全球经济环境也有着更多的不确定性，体育科技投资需要更加注重风险管理和应对策略，以应对可能出现的市场波动和变化。
注：本文封面图来自pixabay ，其余图片来自 SportsTechX
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