文/杨国英
今天市场有点反常。
在早盘显著拉升的情况下，下午却一路下砸，且一度砸出了恐慌的味道，收盘中位数跌幅2.28%。
这就引发市场疑问了，到底是谁在砸盘？
我们现在的市场参与主体，无非是国家队、机构、游资、散户和外资这5个力量。
而从今天盘面看，银行股等中字头在明显护盘，这可以说明国家队没有砸盘，再说游资，今天部分妖股继续狂拉（比如某某东方），这说明多数游资也没有砸盘，还有外资，现在外资筹码较少且多数在等待回调进入，所以，外资砸盘也是不可能的，另外就是散户，散户从来都是市场的冤大头，事实更是谈不上砸盘。
所以，今天砸盘的应该是部分机构。
进一步追问，这部分砸盘的机构到底是在结构性减仓、还是为了结构性的调仓？
今天机构的砸盘，肯定不是结构性减仓，而是结构性调仓，是为了接下来调整进攻火力——现在的市场点位，在史无前例的货币和财政刺激之下，整体还处于中期货币牛市的第一攻击波，在这个区间，无论是机构还是其他市场主体，整体都不存在中期看空的，短期或超短期的砸盘，事实都是为了调整进攻火力。
再进一步追问，这些机构为什么要调整进攻火力？
这是因为，自9.24以来，中小票整体涨得太多太猛了，尤其是只要沾上一点硬核科技的概念，基本上截止上周二的涨幅都在100%左右，涨得太猛炒作得太猛，市场自然在紧急回调的必要，所以自上周二以来创业板和科创板整体跌了8%左右。
但是，这样的紧急回调，并非是硬核科技需要回调，而是太多鱼目混珠的伪硬核科技需要紧急回调。
关于硬核科技，之前我详细讲过几个逻辑：
一是硬核科技的赢家通吃法则（这个与大消费截然不同），在某一细分赛道，硬核科技的前三家，未来超大概率会占在这一细分赛道市场的70%以上，这意味着这一细分赛道中期或中长期跑下来，总市值规模可能会上涨三五倍，但市场中位数却可能不会涨多少；
二是硬核科技的TOG>TOB>TOC的中期属性，TOG属性明显的，在天量财政刺激之下，中期跑下来超大概率会迎来持续的业绩暴增，但是，TOC属性明显的，其中期业绩尽管可以跑赢整体市场，但是，事实的想象空间并不是特别大；
三是硬核科技的硬核到底能不能锁定未来，无论是我们，还是美股，只要真正面向未来的且想象力巨大的硬核科技，事实才有可能走出真正的超级大牛股，比如汽车领域，奔驰宝马每年研发投入超过特斯拉，但是特斯拉代表的却是未来的软硬件一体化，再比如，我们的中建每年研发投入也超过特斯拉，但是就研发投入指向的方向而言，很显然特斯拉更代表未来、代表未来科技想象力。
所以，现在机构紧急砸盘，真正原因应该是9.24至今伪硬核科技整体涨幅太大，要知道，我们两市的伪硬核科技占比整个硬核科技至少60%以上，这个伪硬核科技当下很有必要出清。
所以，之于本轮货币牛市而言，之于本轮牛市尚处于第一向上攻击波而言，锁定硬核科技不动摇这没有问题，毕竟，硬核科技代表先进生产力，不仅是中国经济的未来，同时更牵涉到中美科技博弈的未来。
但是，锁定硬核科技，并不等于不分青红皂白的盲目锁定，更不能盲目锁定伪硬核科技而不自知，这个，两周前我就做过告诫，应该撤离部分小盘硬核（尤其是纯粹概念缺乏实质的）。
所以，现在部分机构砸盘这并不可怕，这部分砸盘的机构，接下来超大概率会将从伪硬核撤离出来的资金，兵分三路，一路紧紧锁定真正的硬核，一路进入部分港股通，还有一路逐渐进入弱周期大消费预期卷王。
最后再讲一句，预期再怎么牛的市场，也会遵循进二退一或进三退二的法则，而不可能一根竿子顶到天（顶到天之后不就成熊市了），现在市场的走势，反而是健康牛应该有的，所以，对于普遍投资者而言，能够踩准进二退一或进三退二的节奏这固然是好，如果踩不准，至少不应该追涨杀跌，选择深度研究之后能够确认的拿住就行。
今天就写这么多。
热门跟贴