作者| 观察团
来源 | 新经济观察团
今年初，业内传出国美金融业务由黄光裕亲自接手的消息。随后，国美旗下的一系列金融类公司动作频频，调整加速进行。
今年7月底，在港上市的国美金融科技(00628.HK)曾发布公告，公司多个高管职务变更；9月，又宣布展开若干新业务线的收购，并计划更名为“通通AI社交集团”。11月4日，国美金融科技正式更名为“通通AI社交”，业务从金融服务转向AI和产业互联网。
同时，新经济观察团发现，近日国美旗下两家涉金融业务的公司，都变更了法人。
其中，11月14日，盈美信科技投资有限公司（以下简称“盈美信科”）法定代表人从“陈萍”变更为“宋晨曦”；11月6日，北京国美融通科技有限公司（以下简称“国美融通”）的法定代表人也从“陈萍”变更为“宋晨曦”。国美融通是盈美信科的全资子公司。
公开资料显示，陈萍现任北京中关村科技发展（控股）股份有限公司董事，国美控股集团有限公司副总裁。而宋晨曦的对外职务为国美金融科技的执行董事、首席财务官。
由此合理推测，国美和黄光裕正致力于将其原本凌乱分散的两大金融业务板块——即盈美信科（原国美金融）和国美金融科技，逐步梳理整合到一起：
盈美信科或将是国美金融业务的主要承担者；国美金融科技在完成更名后，重心不再是金融业务。宋晨曦作为国美金融科技的执行董事，也将在盈美信科中发挥重要作用。这整体上也符合监管对大型互联网金融平台的合规要求。
01
盈美信科旗下美易借钱：放款利率贴近36% 提供会员卡、信用报告查询服务
其中，盈美信科原名为国美金控投资有限公司、国美信科技投资有限公司，即原来的“国美金控”，成立于2014年9月，实缴资本8.5亿元。盈美信科唯一股东为北京鹏润投资有限公司，后者实控人为国美集团创始人黄光裕。
企查查显示，盈美信科旗下有五个APP，分别为美易借钱、国美金融、国美基金、国美天眼和盈美信科OA。而“美易借钱”是盈美信科的主要信贷产品，在业内知名度很高，原名为“国美易卡”。
“美易借钱”的牌照主体为国美小额贷款有限公司（以下简称“国美小贷”）。国美小贷目前实缴资本仅为5.3亿元，与《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》中对开展网络小贷业务的最低实缴资本10亿元的门槛有较大差距。
在美易借其APP内，页面已经极度简化，仅剩借款、还款、优惠券、风险自查、健康管理登入口，分期商城、贷款超市、信用卡等业务早已不见踪影。
不过，目前美易借钱展示的年化利率上限依旧贴近36%，远高于市面上大部分正规金融机构24%以下的贷款利率。
新经济观察团查看美易借钱相关用户协议发现，其消费金融服务由国美融通联合博盛安融（即博盛安融（天津）融资担保有限公司）等担保机构及合作的授信机构与资金方，共同为用户提供服务。而博盛安融也是盈美信科的全资子公司。
据此前开甲财经的报道，美易借钱合作的资金方包括：国美小贷、哈银消费金融、新网银行、浙商银行、亿联银行、西安银行、蓝海银行、亿联银行、金美信消、大兴安岭农商行等等。
除了贷款和助贷业务，新经济观察团发现，美易借钱仍在提供“会员卡”服务。
在“优惠券”入口内，美易借钱提供了多个音视频平台的会员购买服务，但笔者尝试充值，却被提示“非会员不可充值”。此外，在美易借钱的用户服务协议内，还嵌套了一份《超级会员服务协议》，显示仅针对具有良好信用和平台使用记录的用户开放资格。
这些会员权益包括利息见面卡券、利息折扣卡券、现金券等，以及合作的第三方会员权益。而在用户开通超级会员服务后，还将获得补充特权的权利，需要用户额外付费，能享受重审特权券、折扣券、免息券等等。也就是说，用户开通超级会员后再继续升级，就能享受更多贷款方面的优惠。
据7月份禾金财经的报道，超级会员月卡的价格跨度很大，最低的为99元，最高的为1619元。在进入开通页面后，还会默认选择一份价值249元的“会员加油包四星卡”。
在业内，会员费、保费等作为一种风险前置手段由来已久，但也因会增加借款人融资成本，变相增加借款利息而处于灰色地带。
此外，美易借钱还提供“风险自查”、“风险报告”相关服务，合作方为天创信用服务有限公司、海南凤凰木科技有限公司。
其中，天创信用是一家大数据公司，成立于2015年，为易宝支付内部孵化的公司。
企查查显示，易宝支付创始人唐彬曾为天创信用董事长，2023年9月12日卸任。湖南易宝天创数据服务有限公司也曾持有天创信用超50%的股权，2021年退出。
官网显示，天创信用已经为数十家银行（如兴业银行、广发银行、中信银行、民生银行、浦发银行、百信银行）、数百家非银持牌金融机构（如招联消金、捷信消金、苏宁消金、北银消金、中邮消金等）提供了反欺诈、信用评分、用户画像、企业信用报告等产品和服务。
而海南凤凰木科技有限公司隶属于鹏元征信，后者是获批开展个人征信试点业务的8家机构之一，也是百行征信的股东之一。2020年底，鹏元征信因两宗违法违规行为，被央行没收违法所得1917.549929万元，并处罚款62万元。作出行政处罚决定的日期是2020年12月22日。
也就是说，在美易借钱贷款的用户，除了贷款利息，可能还要承担额外的担保费、会员费、报告查询费等额外费用，因此在投诉平台上大量被质疑利率过高。
除了上述服务，美易借钱的“健康管理”业务实际为保险服务，品牌名为“美云保”，运营方为美云保（北京）科技服务有限公司，该公司也是盈美信科的全资子公司。而国美此前已经拿下了一张保险经纪牌照——国美保险经纪有限公司。
02
国美金融科技转型 国美金融业务将挑大梁？
国美的另一块金融业务主体，即在刚上市的国美金融科技，曾经是国美商业保理和融资租赁业务的承担者。但在很长一段时间，该公司业绩不佳。
2023上半年，国美金融科技实现营收3955.7万元，实现净亏损223万元；2020-2022年，分别实现净利润0.14亿元、-1.28亿元、-0.06亿元。
2024年上半年，国美金融科技收入6080.4万元，同比增长53.71%；股东应占溢利2527.5万元，去年同期则取得亏损222.9万元，实现扭亏为盈。
公司表示，业绩的显著改善主要得益于两个方面：一是金融服务业务的扩大，预期将确认收入增加；二是外汇汇率波动降低，预期将录得汇兑亏损减少。
但在业绩大涨之后，国美金融科技却宣布战略升级，要凭借自身以及控股股东在互联网金融领域积累的丰富技术、品牌美誉及供应链，加速转型至综合性社交互联网平台业务。
而这背后，大概率是顺应国美梳理整合旗下金融业务的举措。
作为曾经的零售巨头，国美开展金融业务本来水到渠成，一方面其拥有天然的消费场景和海量用户基础，另一方面又手握消费金融、小额贷款、支付、保险经纪等多张金融牌照，为合规基础上开展业务打下基础。
但问题在于，国美的金融业务错综复杂，牌照所属的公司又被划给多个体系，很多业内人士都表示“看不明白”。这导致其金融产品在内部就产生竞争和资源浪费，更无法形成合力在市场上站稳脚跟，对外行业竞争不足，无法吸引头部机构合作。这种内耗和浪费，也是国美的金融业务“起个大早，赶个晚集”的原因。
如今，国美能拿得出手的拳头产品，或许只有盈美信科旗下的美易借钱。
盈美信科官网显示，目前其普惠信贷规模超过1000亿元，注册用户数4500万+，支持小微用户超百万家。而仅美易借钱的注册用户数IU超过4000万，月活跃用户数达到300万，可见其在国美金融体系中的突出地位。
而在国美集团摇摇欲坠之下，金融业务的主要性也更加凸显。在2024年上半年，国美收入为1.69亿元，同比降低59.28%；归属于母公司所有者的应占亏损为44.32亿元，去年同时期为35.39亿元。
与此同时，国美表示，截至报告期末，国美零售已逾期计息银行及其他借款（包括应付债券）本金金额共约188亿元。涉及的未决诉讼案件共计1435宗，涉及金额共约130亿元，其中银行及金融机构未决诉讼案件涉及金额共约106亿元。
面对集团业绩滑坡、债务危机等困境，国美通过金融业务的高利息获取回血、喘息乃至弯道超车的机会，也不失为一种可行之计。秉承场景、用户和牌照优势，国美和黄光裕或许还有杀进行业前排的机会。但我们也提醒他们，要做好面对金融风险和强监管的充分准备。
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