11月20日，市场传言称，“幻方量化员工因涉及券商返佣被抓”，或涉及幻方量化市场总监李橙，该消息已经中国证券报证实，其表示幻方量化李橙确在协助警方调查。

另据多方媒体消息，幻方量化内部工作人员表示，对于传言涉及的“券商返佣”，公司层面没有涉及，交易佣金均为万一，该情况确认是个人的事务与公司无关。

据悉，李橙是幻方量化的创始人之一，作为幻方量化市场总监，多次在不同场合代表幻方量化发声，以其“犀利”的发言风格受到市场关注。专业人士表示，量化私募因交易频繁，券商或会视交易量对私募返还一定比例佣金，但如果返还至个人，则或将涉嫌利益输送。

援引财联社报道，量化机构给券商带来的收入主要分为两部分：一是付给券商的渠道销售费用；二是量化机构在该券商进行交易时产生的佣金费用。此外，一些量化交易需要使用拆单算法交易供应商提供的服务，这些服务费用也会计入所交易券商的收入。前述所涉及的“返佣”，是指券商通常根据交易量返还一部分佣金给包括量化私募在内的投资者。

而证监会在《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》中就特别指出，机构投资者缴纳的证券交易佣金严禁被证券公司直接或间接返还给个人，从根源上杜绝可能出现的利益输送漏洞。在《证券经纪业务管理办法》进一步规定，证券公司不得直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼品礼券或者提供其他非证券业务性质的服务。

资料显示，幻方量化是国内头部量化机构之一，旗下包含浙江九章资产和宁波幻方量化两家关联公司，成立于2016年，目前主打指数增强策略，私募排排网收录的该机构基金数量达507只，管理规模在100亿以上，2021年该机构管理规模曾达到千亿。

作为百亿量化私募，幻方量化表现尤为突出。据私募排排网显示，截止目前，幻方量化旗下中证500量化系列年化收益均保持在20%左右，中证1000多策略2、5号年化收益分别为19.65%、14.52%，沪深300量化多策略1号年化收益为19.00%。

此外，为向市场和投资者展示其对自身投资策略和业绩的信心，今年以来幻方自购金额高达2.5亿元，位居行业首位。

值得一提的是，由于市场环境变化，今年来幻方量化还曾两度被推上“风口浪尖”。

2024年2月春节前夕，A股上演杀跌行情，市场传言很多量化都在清盘，幻方也在其中。彼时李橙还辟谣：不要在关键时刻造谣，我司从未做过任何DMA杠杆交易，一分钱都没有。

另外，9月底以来，国内政策催动A股大涨，牛市启动导致市场中性策略的私募产品跑输，部分产品甚至出现了爆仓。幻方量化也表示，因市场环境变化，对冲系列产品难以同时取得收益和缩小风险敞口，潜在收益风险比明显下降，未来收益将明显低于投资人预期。

在此情况下，幻方量化宣布放弃对冲，退出近年来备受市场关注的市场中性策略。10月18日幻方量化发布公告称，考虑到对冲产品的风险属性，公司将逐步将对冲全系产品投资仓位降低至0，同时自2024年10月28日起免除对冲系列产品后期的管理费。