之前有个香港保险的大瓜，不保熟，一直也没跟大家说，
但现在看来可能性极大，还是通知一下大家。
香港储蓄分红险的收益率要下调了，年化复利将从7%下调到6.5%。
当时一看到这个消息，还以为港险也要“炒停售”，多方求证后发现，还真不是。
其实就是香港保监局在对分红保单做意见征集，
征集意见表里提到，利率演示上限美元6.5%，港元6.00%。
大家也知道，征集意见一出，就离正式实施不远了，
所以，这个瓜应该能吃到。
……
有人就要问了，预期7%和预期6.5%到底有啥差别？
由于市场上6.5%的产品还没出来，就用友B的两款6.8%和7.19%的产品给大家打个样，仅供参考。
感受一下~
保单10年，预期现金价值相差4万美金；
保单30年，预期现金价值相差32万美金；
保单60年，预期现金价值相差435万美金；
可以看到，前期的现金价值相差不大，但持有时间越长，差距就越大。
100年长期持有的情况下，收益相差了1.36亿美金。
要是未来收益率6.5%封顶的话，也就差不多目前保单45年IRR的水平，
算下来，预期收益会相差4亿美金。
真的很夸张。
但也得提一嘴，这是精算师基于过去和未来投资预期的预算，所以具有一定的不确定性。
过往来看呢，香港保险公司的各大明星分红产品目前完成的还行，分红实现率都在100%左右。
比如周大福人寿：
宏利：
友邦：
但长期能否达到预期收益，还是取决于该保险公司的投资能力和全球经济形势。
……
话说回来，为啥香港保监局突然要求下调收益呢？
我觉得是为了让港险收益更稳健。
此前处于加息周期，香港保险公司有能力给出高利率、高折扣，吸引了大量投资人，2023 年内地访客赴港投保保费就高达590亿港元。
但如今进入降息周期，资产回报降低。
如果香港保险公司还是以7%以上的高额收益率吸引客户，这一策略虽成功，
但高收益承诺，意味着保险公司需要配置更多的风险资产，一方面增加了不确定性，另一方面也加大了对保险公司投资能力的考验。
如此一来，保监局限制分红产品收益上限，可避免未来风险和波动，这也能使回报率与保险公司实际投资能力更匹配，更好地保障投资人的长期利益。
而回顾内地保险的降息历程亦是如此，预定利率从去年的3.5%，到今年上半年的3%，再到现在的2%，还在继续往下探，
国债利率也躲不过，10年期国债收益率跌到2%，创历史新低。
不管是保险，还是国债，不断下调的利率揭示了一个真相，未来想获取稳定的高收益，会越来越困难。
……
最后小结一下：
香港储蓄险降息到6.5%是大概率事件，而这样做的目的是为了让港险收益更稳健，更好地保障投资人的利益。
不过现在还处于7%的长期预期收益的窗口期，6.5%的利率应该是明年的事情，
也就是说，还有2个月的时间让我们考虑，如果想赶上7%预期收益的港险车，建议要抓紧了，现在最高还有5%的预缴利率和22%的保费优惠。
至于如何选择合适的港险产品，我之前也写过很多相关的测评文章，想知道的可以关主我的同名gzh: 胡胡的全球笔记，回复：港险，领取《2024年港险最全测评对比表和优惠对比表》~
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