中小银行正处在新一轮“增资潮”中。
11月内，广东、山东金融监管局批复广东揭西农商行、泰安沪农商行、临商银行、烟台银行4家中小银行增资扩股申请。
信风（ID：TradeWind01）根据官方信息不完全统计，年内已有22起银行增资扩股计划获批，对象均为未上市中小规模城农商行。
增资的核心原因在于补充资本。
金融监管总局披露，截至三季度末，我国城商行、农商行资本充足率分别为13.8%、13.26%，低于商业银行整体水平1.82个、2.36个百分点。
受宏观经济波动、利率市场化改革等因素影响，近年来中小银行间竞争加剧，不少机构营收持续承压、利润留存不足，只能拓展外源性补充渠道维持资本充足水平。
加之中小银行普遍规模较小、客群基础偏弱，融资渠道相对有限，增资扩股成为首选。
分析人士指出，自2023年至今，选择增资扩股的中小银行数量维持在高位，“初步统计，2023年与2024年增资数量均是2022年3倍左右。”
22起增资背后
在上述统计的获批增资银行中，近3成来自山东省。
11月内，山东省已有3家银行增资扩股获批，烟台银行、临商银行最高拟募集21.5亿股、6.4亿股。
“补血”的银行普遍面临较大的资本补充压力。
以近期获批烟台银行为例。
Wind数据显示，自2022年起烟台银行营收出现较大波动，2022-2023年增速告负、利润出现小幅增长，但规模维持在4亿元以下，甚至不及10年前的盈利水平。
2023年利润虽“逆势”增长，但主要靠调节拨备释放；剔除拨备影响后，利润同比降幅达16.51%。
盈利不佳同时，烟台银行资产质量也存在下行压力。
受当地资源禀赋及经济结构影响，该行2023年末建筑业、个人按揭、房地产贷款占比分别为26.72%、9.57%、4.17%。
房地产下行时，制造业、建筑、房地产业客户资金周转不灵频发；而此类贷款又多以房地产抵押，以致风险敞口持续加大。
中诚信国际在报告中指出，该行2023年超半数贷款为抵质押贷款，抵押物又以住宅、厂房、办公楼为主。
“抵押方式一定程度上缓释信用风险，但加大该行房地产行业风险敞口。”中诚信国际表示，“宏观经济下行时期，抵押物还面临市场风险。”
将司法诉讼作为处置地产抵押物的主要方式，导致该行回收存在不确定性。
横向对比，烟台银行不良率高于同省份的东营银行、泰安银行。
中诚信国际表示，“该行盈利能力较弱、资产质量面临下行压力、资本补充压力大，未来仍面临较大核心一级资本补充压力。”
烟台银行眼下的资产与资本补充困境，正是等候“补血”中小银行的缩影。
例如，年内拟募集6.4亿股的临商银行，资产质量下行压力加大。
2023年不良率较升至2.37%、关注类贷款余额同比增长6.5%，上海新世纪资信评估指出，该行贷资产风险管控和化解压力仍存、面临持续大额拨备计提需求。
年内拟募集12亿股的莱商银行，资产回收存在不确定性。
中诚信国际指出，该行2023年逾期贷款上升、贷款行业和客户集中、风险的非标投资规模较大，预计信用风险管控难度和拨备计提压力仍将加大。
年内拟募集15亿股的济宁银行甚至已在去年完成过一轮增资扩股。
2023年，山东监管局曾于4月、8月分别核准济宁银行2亿股、5亿股增资；同年9月，该行注册资本增加4.37亿元至32.95亿元。
地方国资驰援
如今“贫血”的中小银行，曾有过“狂飙”时刻。
早在15年前的2009年，中小银行在异地展业松绑与“四万亿”刺激下高速扩张，城商行一度成为银行业增速最高的选手；
数年后，亦有大批中小银行通过同业、非标等“影子银行”方式绕开传统信贷约束，将资金曲线投向高额回报的“两高一剩”领域。
2020年以来的疫情冲击、需求萎缩、房地产风险逐渐暴露下，抗周期能力弱的中小银行在风控、经营短板突显，资本补充压力持续增大。
外源性资本补充方式中，非上市银行也可通过发行永续债、二级资本债补充资本等途径“补血”。
但上述方式均不及增资扩股更加直接。
“增资扩股可以更高效、直接地补充核心资本。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，“引入合格战投更可优化股权、改善治理、拓展业务。”
从公开信息看，“加码”中小银行者以地方国资居多。
例如，支持宁波东海银行增资的3位股东、支持德阳农商行增资的2位股东均为当地国资企业；支持雅安农商行增资的股东则为市管企业。
大连农商行、安徽怀远农商行、泰安银行等多家股权转让的中小银行，受让方亦为地方国资。
甚至有地方国资公开求购地方银行股权。
例如惠东县交通投资集团（下称“惠东交通”）就在当地登报求购惠东农商行股权。
惠东交通称“金融是现代经济发展重要组成部分，为提升市场竞争力，董事会研究并报县政府同意，计划收购惠东农商行部分股份。”
并呼吁有意转让者提交证明文件，“后续将与各意向方另行洽谈。”
周茂华认为，鼓励地方国企合理参与金融股权增持收购，可增强银行抵御风险、服务区域实体经济能力，银行的高质量发展也会助推区域经济。
中小银行增资后授信能力的提升预期，也使得许多地方在债务压力下，反而更重视银行资本补充的必要性，而这亦曾被部分学者所总结。
武汉大学经济与管理学院副教授刘岩就曾指出，“银行增资具有杠杆属性，一元增资平均带动十元资产的扩张。”
“银行把钱借给地方政府，地方政府反过来把钱注入回银行。”刘岩表示，“这一块钱，如果在资产负债表的资产端就是一块钱的资产，如果以所有者权益的形式流回资产负债表右端就可以带动资产扩张，这是非常重要的金融杠杆。”
不过在银行业盈利收窄、资产质量承压的背景下，中小银行股权与地方政府间能否形成“1+1>2”的协同效果，仍有待观察。
“从中长期看，治本之策还是要提升经营水平和服务能力。”周茂华表示，“从趋势看，风险在下降。房地产最困难的时期已经过去，银行不良率已得到维持、整体保持盈利。”
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