潜在是做财务的，计划配置一些海外资产。
财务说，过段时间我可能去趟香港。
买点保险，也做一些美元定存。
想了解下，我应该是在国内先换好美元，带到香港；
还是应该带人民币出去，在香港换成美元？
哪种方法更合适？
1
东哥说，这个问题，牵扯到在岸和离岸人民币的问题。
什么是在岸人民币，什么是离岸人民币？
在岸和离岸，是针对我们大陆市场。
所谓在岸，是指中国大陆市场之内；
对应离岸，是指中国大陆市场之外。
对应的
在岸人民币，就是指在中国境内经营的人民币存放款业务；
离岸人民币，就是指在中国境外经营的人民币存放款业务。
当我们提到外汇业务，就必然涉及到不同币种的换算。
比如用人民币买美元，或者把美元换成人民币。
在国内的银行买入美元，就是做在岸人民币的业务。
在香港的银行把人民币存成美元，就是做离岸人民币的业务。
在岸的汇率，受央行管理。
中国人民银行授权中国外汇中心，于每个工作日上午公布当日人民币兑换外币的中间价，作为当日交易汇率的参考价格。
这就是在岸人民币汇率。
咱得外汇市场，现在还不具备完全开放条件，人民币不能自由兑换。
虽然这种外汇管制，能稳定住国内的汇率，但也带来了新的问题。
就比如现在呼声很高的人民币国际化。
想要国际化，就必须提供更多的自由，让资本能自由流动。
这个冲突，怎么办？
2
在此背景下，中国人民银行于2003年在香港开始提供人民币清算业务，由此开启离岸人民币市场。
2010年7月，香港人民币业务参加行可自行对盘。
香港离岸人民币市场的企业和机构也可自由开设人民币账户，自由交易人民币。
于是就形成离岸人民币汇率。
目前香港、新加坡、伦敦、纽约等都存在离岸人民币交易市场。
其中香港是离岸人民币的主要交易市场。
多高？
根据中国人民银行的《人民币国际化报告(2024年)》，香港与内地人民币跨境收付金额占同期人民币跨境收付总额的53%。
半壁江山。
两个市场，有什么区别？
主要区别主要在于，在岸人民币市场存在较严格的管制，而离岸人民币则与国际金融市场的联系更为紧密。
所以也更容易受到国际市场波动的影响。
因此，在国际金融市场较动荡的时候，在岸和离岸人民币汇率会出现比较明显的差价。
价差多大？
emm……也不是很大。
为什么？
因为一旦出现较大价差，就会有资本参与其中套利。
最后抹平价差。
具体是多少？
如下图，大不分时候在1分钱以内。
而且高高低低的，没有太大规律。
主要看国际经济事件的影响。
离岸人民币更市场化一些，所以对各种事件的反应更快，波动幅度也更大。
在岸人民币就滞后一些，也缓和很多。
就比如，现在有对人民币利空的国际事件，离岸人民币马上下跌。
而且很猛。
那么对应的，这时候在国内换汇就更合适。
反过来，如果有对人民币利好的事件，依然是离岸人民币反应迅猛。
噌的一下就串上去了。
对应的，这时候在海外换汇就合适。
国内反而价格不好。
但整体而言，两者基本同步，相差不会很大。
所以如果不是海量资金，基本可以忽略。
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