根据申购资料，嘉益转债的债券等级为A+级，等级较好；发行规模为3.979亿，规模较小。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；有回售条款。
正股嘉益股份（301004）最近一个交易日（11月25日）的收盘价为98.21元，转股价为116.05元，转股价值为84.23。转股价值较低。
嘉益转债的剩余期限为5.951年，其到期可收到总金额为118.9元，票面年化利率为2.952%，票面年化利率尚可；将可转债作为纯债计算价值，A+级中债企业债5.951年期年化利率为6.1422%，当前可转债的债券价值为100.56，纯债价值较高。
公司概况
浙江嘉益保温科技股份有限公司主营业务为各种不同材质的饮品、食品容器的研发设计、生产与销售,主要产品包括不锈钢真空保温器皿(保温杯、保温瓶、焖烧罐、保温壶、智能杯等)、不锈钢器皿、塑料器皿(PP、AS、Tritan等材质)、玻璃器皿以及其他新材料的日用饮品、食品容器。公司产品包括不锈钢真空保温器皿和非真空器皿两大系列产品,涵盖保温杯、保温壶、焖烧罐、保温瓶、汽车杯、塑料杯、玻璃杯等多种类型产品。
公司当前市值103.2亿，市盈率14.58，市净率6.15，加权净资产收益率35.92%。
2024年第三季度财务数据
2024年前三季度公司实现营业收入1985164069.91元，同比增加61.6%；实现归属于母公司所有者的净利润为530988791.66元，同比增加69.2%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为524750528.64元，同比增加61.7%。
风险提示
1、客户集中度较高及大客户依赖的风险；2、经营业绩波动的风险；3、募集资金投资项目不达预期风险。
嘉益股份股价走势
嘉益股份股价虽然近一年来已有120%左右的上涨幅度，涨幅不小，且股价处于长期股价的顶部附近，但是近一个月来看，股价从阶段高点已有25%左右的下跌幅度，短期内股价继续大幅回调的风险不大。
根据当前市场情绪及可转债交易行情，嘉益转债上市时预计会有43%的溢价，上市价值为120.45元。虽然嘉益转债上市规模只有3.979亿，上市规模不大，但是大股东未参与配售，前十大股东持有比例也不大，流通市值在3.35亿左右，流通市值不小，上市炒作存在一定的难度，且会有一定抛压风险。
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