疯狂比特币|交易|区块链|巴菲特|疯狂

文｜郑久宇编｜杨肖若

出品｜商业秀

最近，作为全球第一大加密货币的比特币价格出现大幅上涨并创新高，随后回落。

11月11日午间，比特币价格冲破8.1万美元/枚，最高至81792美元/枚；11月13日晚10点半，突破9万美元/枚关口，为历史首次；11月14日凌晨，突破9.3万美元，再次刷新纪录。随后快速回落到9.04万美元，截至9点52分回落至8.9万美元。

业内认为，引发这一轮比特币大涨的主要原因是受到来自美国政治特朗普当选的影响，特朗普在竞选期间多次表达对数字资产市场的支持，承诺将比特币视作一种战略性资产、减少监管障碍，并推动市场发展。

在他成功当选美国总统后，市场预期美国政府将实施利好加密货币的政策，这种预期增强了投资者对比特币的信心，吸引了大量资金流入比特币市场，推动价格上涨。

并且，更为重要的是，监管预期出现了变化。特朗普表示，上任首日，将解雇现任证券交易委员会（SEC）主席，并任命新主席来领导SEC。这意味着，美国可能会改变当前对加密货币的强力监管立场，为加密货币市场的发展创造更宽松的环境。
而这种监管放松的预期，恰恰会使得投资者更加敢于参与比特币投资。

此外，必须看到一个宏观经济环境因素——全球央行降息潮。最近，全球多个主要央行采取降息政策，增加了市场上的流动性。在低利率环境下，投资者为了追求更高的收益，会将资金投向风险资产，比特币作为一种具有较高潜在回报的资产，受到了投资者的关注。比如，英国央行和美联储的降息举措，为比特币等风险资产带来了经济提振。

再加上全球投资者因通货膨胀引发担忧，部分国家和地区面临着较高的通货膨胀压力，传统货币的购买力受到侵蚀。比特币因其总量有限的特性，被一些投资者视为对抗通货膨胀的工具，因此需求增加，推动了价格上涨。

还有声音称，这背后也是机构投资增加导致。一方面，传统金融机构入场，越来越多的大型对冲基金、养老基金和机构投资者开始增加对比特币的配置。

这些机构拥有雄厚的资金实力和专业的投资团队，他们的入场不仅为市场带来了更多的流动性，也提升了比特币的认可度，进一步推动了价格的上涨。

另一方面，比特币现货ETF的推动。比特币现货ETF吸引了大量的资金流入，增强了市场的活力。ETF的推出使得普通投资者可以更加便捷地参与比特币投资，降低了投资门槛，同时也提高了比特币的市场需求。

有人说，这场暴涨或许很快又会出现暴跌，不少人又会感慨“错过了通往财富的时机”。比特币过山车式的起落，在外界纷纷讨论“牛市是否还会再次到来”时，比特币资深玩家们却表现得“云淡风轻”，比特币的每一轮涨跌，在他们看来都是正常状态。

如果将炒比特币比作一场战争，他们自诩不计较小城池得失的将领，只看大盘形势、不轻易交易、长线操作是他们玩币的三大原则。

他们笃定“这是有价值的东西”，也坚持着某种如宗教一般的信仰。经历了几年的涨跌起伏后，他们还畅谈着所谓的比特币信仰，“玩比特币的人是很有信仰的，除了比特币，谁都不信。”一名资深玩家说。

以下为「商业秀」在2020年的一篇观察，对比三年前的价格走势和从业者的观察反馈，如今比特币仍旧“疯狂”，在比特币的每一场“狂欢盛宴”里，缺席的人或许正在进场。已经入局的人，或许正无限期待下一个高点的到来。

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“币圈儿，没得玩了。”

2020年4月初，区块链媒体从业者刘俊离开待了7年的公司。在他离职前一个月的12日，比特币价格从7000美元暴跌40%至4000美元以下，创2019年以来的新低。

经此突如其来的暴跌，与比特币相关的上下游公司陷入困境，一些量化交易公司出现大额亏损，而由于矿场的挖矿成本远高于币价，暴跌导致矿机关停。

老板无奈转型，员工被迫离职。多数像刘俊一样的参与者，他们手中的比特币被套，黯然离场。

近几年随着比特币的暴涨暴跌，国内对比特币监管态度趋严，先是关闭了所有数字货币交易平台，不允许比特币现货交易。

从上游到下游，离场的故事循环上演。而那些留下的，以及新上车的人，他们翘首以待，等比特币重回2万美元的高点。12月17日凌晨，比特币价格突破2.3万美元关口，这也是自2017年以来首次突破2万美元，距3月最低价4000美元上涨超450%。

满屏狂欢映衬，凛冬下的币圈，瞬间春意盎然。今年10月，初入币圈的师玮兴奋得难以自抑，“啊啊啊都疯了已经，所以涨到100万美元，也是有可能的”。他又补了一句，“我们发财的机会不多了，要长期拿住”。

但是狂热的人总偏爱投机。就在十天前，师玮因为买房急需用钱，在价格1.7万美元时套现离场，“多少有点心塞，毕竟差了不少。”

三年前，比特币突破2万美元，被称为“史诗般的大牛市”，国内币圈大波散户为此疯狂。三年后的暴涨，再次带来史诗级的狂欢，而这次的主角则是来自大洋彼岸的美国机构投资者。

2020年受疫情冲击，全球面临史无前例的“放水”，美联储、欧洲央行、日本央行等全球重要经济中心的货币量上涨。美国的金融巨头甚至连夜开会，研究和寻找更完美的资产避险方案。而今年经历了3月“暴跌”和5月“减半”的比特币，正重新激发他们的兴趣。

随之而来，市场的主导力量发生了转变。万物皆可赛博朋克的2020年，上半年曾经前拥后簇的国内比特币拥趸者逐渐离场，下半年多数散户处于踏空和观望状态；而在大洋彼岸饱受疫情冲击的美国，一大波传统金融公司、知名基金机构投资者正撸起袖子高呼入场。

Bitcoin Treasuries的数据显示，目前共有16家上市公司买入比特币，总持有 11.53 万枚比特币，合计投资14亿美元。

每一轮暴涨暴跌，都会刷新圈外圈内人的认知。这次暴涨，又开始让那些曾对比特币持怀疑态度的人，笃定“比特币是存在切实‘价格’的”；而那些认为“比特币是‘郁金香泡沫’”的人，也开始思考自己是不是错了，开始重新回归币圈。

自诞生以来，比特币的每一轮涨跌，炒币者进进出出，泡沫如影随形。所有的金融泡沫，正如它们在现实世界中的名称所喻示的一样脆弱。只是没人知道，泡沫何时会破灭。

16世纪中期，后来成为荷兰国花的郁金香，被从土耳其引入西欧。一时间，荷兰人掀起了对郁金香的狂热，稀有品种价码被抬高。

彼时，富豪们的朋友圈大比拼，都不止满足于晒晒古董、赏赏蒙娜丽莎的微笑，“谁拥有最新的郁金香品种？”风靡整个风车之国。后来引发商人对郁金香的投机狂热。到17世纪，很多郁金香单品的价格被抬高得离谱，竟比一头奶牛的价格还高，且价格疯涨。

世界各地的生意人纷纷奔赴荷兰，除了支付购买郁金香的钱，他们还要额外支付包括马车在内的费用。而一株郁金香的价格却远高于一辆马车的价格。有人意识到，郁金香买卖本身并不创造财富，而是在转移财富，于是大家开始纷纷卖出，甚至卖空。

一买一卖，前后的投机狂热异曲同工，终于泡沫破碎。“郁金香泡沫”成为人类历史上第一次有文字记载的金融泡沫。

历史总是相似。眼下真香的比特币正激发着更多人的兴趣。自诞生以来，比特币的神秘与稀有令不少人追捧。而过去几年，华尔街的很多投资机构和移动支付领域的公司从不接受到接受，从不认可到认可。

这一次，很多传统金融机构从不感兴趣到加码看多，接受度越来越高。其中美国华尔街最大的加密投资公司灰度投资（Grayscale Investments）持有的比特币数量不断增加，管理的资产从年初的20亿美元上涨至近期的100亿美元，“灰度基金对于比特币信托具有独特的设计，其中比特币信托基金只能认购不能赎回，投资者只能在美股二级市场上卖出，这相当于将持仓抛压转移到了美股，形成了对于比特币‘只买不卖’的强势局面”，币安中国研究院首席研究员Alan分析说。

今年10月，拥有超过3亿活跃用户的PayPal宣布支持客户买卖和持有比特币，使得圈外用户能简单便捷地进行比特币投资，多样化的投资渠道间接推动了比特币价格暴涨。

在一些股票投资群里，机构买入比特币的消息引发讨论。他们中的一部分人认为，有了这些知名公司的背书，比特币未来的价格还会更高。

曾经认为比特币是“欺诈”、最终泡沫会消失的摩根大通CEO杰米·戴蒙也转而入局发币，实力被打脸。而坚持“比特币是泡沫”的不看好者大有人在。“股神”巴菲特认为，比特币如同“海市蜃楼”，“比特币一文不值，是人造黄金，我觉得它不是这个世界现在需要的东西。”

但这并不影响巴菲特接受他人的赠送，他曾在孙宇晨爽约6个月后的午餐会上，接受了孙赠予的一枚比特币。同样收到过比特币、并坦承马上卖掉的微软联合创始人比尔·盖茨也表示，比特币完全是疯狂的投机，“作为一种资产类别，投资比特币并没有生产任何东西，所以你不应该期望它升值，这是一种纯粹的‘最大笨蛋理论’类型的投资。”

Alan认为，和传统金融一样，比特币市场也会经历牛市和熊市的周期，在牛市后期当投资者以远远超出其基本价值的合理价格购买比特币时就会出现泡沫。不过在Alan看来，这并不会影响比特币整体的长期价格走势。

“比特币的独有特性、更普及化的使用场景以及其稀缺的储存价值会使其价值持续增加，这与郁金香存在本质不同。总体来说，比特币的价值即反映了人们对它的共识，而随着越来越多人接触到这一资产，长远来看其价值将持续增长。”Alan说。

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最初刘俊玩比特币，是为其自带的新奇感和科技感所吸引。他笃定“这是有价值的东西”，持有某种如宗教一般的信仰。“玩比特币的人是有信仰的，除了比特币，谁都不信。”但这种所谓“信仰”的东西究竟是什么，说不清、道不明。

这几年炒币，刘俊几乎处于24小时盯盘状态，“基本上每天清晨五六点钟才睡，第二天下午睡起来继续盯”。

2019年5月，比特币迎来了过山车式的涨跌，到5月31日凌晨，比特币短暂突破9000美元后，又在15分钟后迅速回落至8000美元左右。

刘俊自觉身经百战，足够淡定。进入2020年，受美股和疫情的影响，比特币在4月之前行情一度高涨。刘俊判断，这种势头会继续，甚至在比特币数量减半后，他认为很快会再次突破2万美元。

但4月底的暴跌一度令刘俊和众多玩家绝望，“整个人，像是站在了悬崖上”。5月后，比特币减半，2万美元的关口一直没来。到6月初，比特币才突破1万美元，创下自2020年2月以来新高。

早年很多接触比特币的人多数是一些无政府主义者、极客等，他们普遍崇尚“比特币是一项伟大的发明”，他们在币圈被称为“比特币的原教旨主义者”。后来，随着普罗大众、无信仰的人群加入比特币交易甚至炒作，这部分有着“原教旨主义”信仰的人群被不断稀释。

时过境迁，连00后也对比特币生发出兴趣。此前一位业内人士称00后玩家“不是单独行动，而是有专门的团队，还会针对区块链做研究和布道”。

2019年，贝宝金融的一位00后入职新员工拿到了公司的年终奖——一枚比特币，买入价为8000美元。彼时公司向员工承诺，等比特币价格涨到18000美元，就能兑现盈利10000美元。“当时我们都觉得这是一个根本无可能兑现的承诺，但是前阵子一下子突破了18000美元，公司兑现了”。这令这位00后新员工对比特币的认知有了一些转变。

但后进场的00后多数不谈所谓的主义、不谈比特币信仰，只是简单地把比特币当作一种投资资产。

独立国际金融咨询公司deVere Group曾针对700名的千禧一代做过研究，结果显示：有67％的人表示，比特币比黄金更具备作为避险资产的优势。作为新人刚入场的师玮，更像是一个短期投机者。他坦言对比特币没有所谓的信仰，“就是作为一种投资选择，有闲钱的时候，刚好看到有人在群里说就买了”。

今年年初，师玮在一个股票群里听到群主在布道数字货币，后来通过币安、火币这样的交易平台小试牛刀。

“玩家们都知道今年会破2万美元，但我等不了，十天前我就撤退了。”快进快出的师玮认为，比特币或许会成为“2021年的特斯拉”，“甚至涨到100万美元，也不是没有可能。”

比特币的某种魔力不断吸引着一部分人进场，本轮价格暴涨之后，这种魔力有过之无不及。也有人对它敬而远之，隔岸观火。

他们多数人认为炒比特币，炒的是一种认知，“你认为它值钱，它就值钱；你说它不值钱，它就不值钱。这个‘认知’稳定还是不稳定，不好说”。一位自称“早年错失了比特币投资机会”的人士如是说。

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“没想到，传统金融大鳄只是配置了一点钱进入币圈，就引发了这么大的行情波动。”一位币圈人士如此描述本轮币价暴涨。

但这种不确定性，几乎是所有参与者追求的刺激体验之一。“每一次比特币过山车式的涨跌，带来的不只是比特币收益的增加，还有上下游项目的利润上涨，于是有了全民狂欢”。该人士称。

2017年比特币“大牛市”时，有人曾在推特上发起了一项活动，号召人们“抛弃黄金、拥抱比特币”。还有不少专家提出，“比特币将会替代黄金，成为新的国际储备货币”的观点。

目前，业内普遍认为比特币是一种数字黄金的存在，也就是类似于黄金一样的价值储藏载体。通证通创始人、经济学博士宋双杰认为，虽然比特币稳定性、普遍接受度等不及黄金，但因其具有稀缺性、便携性、可无限分割、可验证性等优势。但比特币替代黄金存在很大的可能性和趋势性，这只是时间问题。

Alan认为，比特币的独有特性、更普及化的使用场景以及其稀缺的储存价值会使其价值持续增加，这与郁金香存在本质不同。“总体来说，比特币的价值即反映了人们对它的共识，而随着越来越多人接触到这一资产，长远来看其价值将持续增长。”