给大家伙整理一下这轮AI应用火起来的主线逻辑：AI应用用户付费意愿逐步提升，相关公司盈利增长拐点较为明显。

行业支撑指标：伽马数据发布《2024年10月 AI 产业报告》数据显示，10月全球AI应用流量环比增长13.64%，总访问量超 60亿。该月15个细分品类中14个流量上涨，仅图像设计类下跌，Chat助手类产品流量上升超过6亿次，整体流量的占比重回60%以上。10月头部 AI 应用广告投放金额超4亿，近半年翻5倍。

涉及哪些AI应用领域？广告营销、在线教育等

先说说广告营销领域，Applovin（2011年成立，2021年美股上市） 是移动广告行业领先的用户获取和货币化平台，拥有AppDiscovery（移动游戏领域最大的广告网络）、MAX（移动游戏领域最大的聚合平台）、Adjust（市场第二大归因平台）等核心产品，覆盖全球14亿日活用户。公司以其创新的 AI 广告引擎 AXON 2.0 引领了行业变革。AXON 2.0 能够在几微秒内高效地在需求方和供应方之间进行大规模广告拍卖，极大地提升了广告投放的精准度和效率。这一技术突破不仅优化了广告主的投资回报率，还显著提升了用户体验，从而推动了 Applovin 业绩的迅猛增长，3Q24 AXON引擎推动公司广告业务收入增长66%，环比加速增长17%。其近期股价短短20天翻倍，近3个月已翻4倍，年内已翻8倍。Wind一致预测其2024年收入将增长40%，归母净利润将增长300%。

还有在线教育领域，Duolingo（2011年成立，2021年美股上市）是全球领先的移动学习平台。其旗舰应用程序已经有机地成为世界上最受欢迎的语言学习方式，也是Google Play和Apple app Store上教育类收入最高的应用程序。更是通过 AI 技术对传统在线教育模式进行了全面革新，不仅大幅提高了运营效率，减少了对大量人工的依赖，还通过个性化的学习路径和智能化的教学方法，显著提升了用户的学习体验。自 2024 年以来，Duolingo 的盈利实现了大幅提升，证明了其在技术创新和商业模式上的成功。无论是从效率还是成本的角度，Duolingo 都为在线教育行业树立了新的标杆。公司2024年三季度收入同比增长40%，订单收入同比增长38%，调整后EBITDA利润率为25%，超出市场预期。股价一路上扬，近期已翻倍。目前Wind一致预测其2024年全年收入将增长40%，依旧维持高速增长态势。

映射到国内AI板块，代表标的是@商汤（80020.HK）@第四范式（6682.HK）@汇量科技（1860.HK）@百融云（6608.HK）等，商汤和第四范式更偏基础架构、技术底层和中层，汇量科技和百融云更偏前端应用场景。

国内已经涨过一波的汇量科技：汇量科技为移动应用开发者提供移动广告及移动分析服务。通过公司的移动广告及分析SaaS平台，公司帮助移动应用开发者更好地获客、变现。公司2024年前三季度实现营业收入10.55亿美元（同比+36.0%）；实现经调整利润净额1916.4万美元（同比+37.4%）；主要来自公司游戏基本盘持续渗透，非游客户增长显著，规模效应驱动盈利能力明显提升程序化广告平台Mintegral收入加速增长。公司股价已较9月底翻6倍，是相当的香。

国内还没开始涨的标的百融云：百融云是中国一站式服务的AI科技领航者，提供模型即服务(MaaS)及业务即服务(BaaS)两种服务，看具体业务，那个BaaS是一站式的，也就是帮机构促成具体运营和营销交易，已覆盖10亿量级用户画像。公司没有披露三季度业绩，看中期业绩中财富管理业务收入翻倍、调整后净利润率15%，2020年就已实现盈利，核心是公司的智能分析能力加上真人感的语音交互大模型（VoiceGPT）助力机构大规模促进信贷、财富等产品的成交，目前智能语音的日均交互量已提升至7000万通，助力公司持续实现规模化增长和有机利润生成。目前看这家股价只10月有一波小高峰，AI应用端热潮还没覆盖到，入场有机会。不少券商发出买入、增持报告。