大A的抗跌能力似乎正在逐渐增强。

并且时不时还会在大家失去信心时，上演一个“大奇迹日”。

这是个值得大家重视的现象。

下跌的原因无需再多解释，一还是海外负面困扰，二是国内经济数据也不咋样。

比如昨天早上发布的统计局数据，“2024年1-10月份全国规模以上工业企业利润同比下降4.3%”，就让很多人泄气。

因此，昨天一开盘就迎来了大量资金的出逃，上证指数一度跳水接近1%。

但随后，就出现了神秘资金的抄底，两市普涨，上证指数最终收涨1.53%，深证指数收涨2.25%，完全是莫名其妙的上涨。

今天的行情弱一些，沪指回调了0.43%，但实际上活跃度还不错。

今天成交量1.49万亿，比昨天的1.46万亿还要多一些，均大幅高于周二的1.30万亿。

东财86个行业板块中，有52个行业录得上涨，22个行业涨幅在1%以上；

而下跌1%以上的行业只有7个，少得多，并且主要是前期上涨较多的固态电池和AI概念股。

说明前期抱团热点在瓦解，而更多低位股得到了市场的抄底。

为什么会如此？

关键还是随着时间进入11月底，离12月中上旬的重磅会议越来越近，押注政策预期的资金在一步步聚拢起来了。

小作文也越来越多的开始出现。

据昨天晚上网络流传的一张未经验证的截图显示，“中央经济工作会议将比预期提前召开，并将2025年的财政赤字目标设定在高于通常水平的比例。”

市场猜测，会议日期提前，“可能意味着决策层感受到了一定的紧迫感。”

也有小作文传言，说今年家电补贴效果很好，后续还将推出手机、餐饮、电影、旅游等多种形式的消费券，以刺激消费。

这些小作文的可信度并不高，内容也摸棱两可，没有太多可参考的价值，但仍然引发了资金积极进场抄底的热情。

可见当下的市场，整体信心虽然脆弱，但也不乏大量饿狼般的资金，在场外虎视眈眈着，等待猎物进入价格舒适区。

以及，等待一个集结号。

下周，行情就将进入12月，离重磅会议越来越近，这种由政策预期驱动的“奇迹日逻辑”也将不断重复出现。

主线抢筹的方向，自然是存在政策预期的所在。

这里面有两个重点：

一是，消费股。

君临在最近的几篇文章中已经反复强调过，最近一周果然开始轮番上涨了。

今天，“谷子经济”继续火热，奥飞娱乐、广博股份、恒信东方、新世界、华立科技、齐心集团等个股继续在突破新高。

资金也开始向更广泛的商业和零售板块挖掘机会，像供销社概念、退税商店、进口博览等概念板块均录得大涨。

今天还有个消息值得大家留意——

“据国家卫生健康委官网消息，11月27日，国家卫生健康委召开贯彻落实国务院办公厅《关于加快完善生育支持政策体系，推动建设生育友好型社会的若干措施》电视电话会议”。

会议内容没有什么新消息，但高层在这方面动作频频，还是能够传达出上面在这个方向上的高度重视。

由此可以再次确认，12月会议肯定会将“人口问题”作为一个重点去讨论。

二是，自主可控板块。

芯片龙头寒武纪近段时间股价持续上涨，10月以来股价几乎没有像样的回调，最近市值超过了2300亿元。

在寒武纪的带动下，中科曙光、龙芯中科、芯联集成、中科飞测等自主可控概念股最近的表现都不错。

寒武纪的大涨，诱因有两个：

1，公司三季报业绩不错，算是超预期。

寒武纪第三季度单季营收1.2亿元，同比暴增近285%。

另外，截至三季度末，公司预付款项达到8.5亿元，环比增长55%；存货达到10.2亿元，环比暴增325%。

存货和预付款暴增，说明公司对接下来的订单量很乐观，也是个积极信号。

2，外围信息密集催化。

近期自主可控方向的利好其实不少，我们归纳一下：

1）外媒消息说，拜登政府将在年底前对中国推动新一轮出口限制措施，将把多达200家中国芯片企业列入出口黑名单，禁止美国供应商向这些企业出口商品，主要涉及AI和HBM相关芯片。

2）国内头部GPU初创企业纷纷开启上市进程，TOP3的燧原科技、壁仞科技、摩尔线程截至上周都已办理上市辅导，市场关注度极高。

3）上周，东方红科技和中芯国际在香港联合宣布，后者采用7nm制程技术为前者代工制造了一款高性能计算芯片。

这意味着，中芯国际正式宣布对外代工7nm先进芯片。

这个时间点，显然是冲着台积电和三星在美国压力下禁止为国内厂商代工7nm以下AI芯片而来的。

4）菊厂最先进的AI芯片Ascend（昇腾）910C，目前已开始出货，首批7万余颗芯片将供应于无锡超算中心。

传言此前由于国内7nm制程良品率限制在20%左右，导致今年HW AI芯片的供货能力受到限制，产量低于预期。

但据产业链专家调研了解，最新的良率似乎已经提升到了50%左右，明年910C预计将出货60万颗以上。

这些消息连在一起看，可以判断，中芯国际大概率已经解决了去年以来的7nm先进制程的良品率低、产能紧张的问题。

产能更宽裕了，才能满足菊厂芯片订单提升、对外代工的需求。

也只有这样，才能满足寒武纪、燧原科技、壁仞科技、摩尔线程等国内AI芯片龙头企业的订单量产需求。

这种情况下，这些AI芯片龙头明年的业绩大概率将迎来一波爆发期，这也是几个初创企业能够在这个时间节点集体上市的原因。

同时，美国对AI芯片板块的打压越来越紧，国内很难买到海外的先进AI芯片了，对国内AI生态的自主发展也是一个重要催化。

接下来的重磅会议，会不会在AI和芯片产业上再加一把火呢？

关于部分行业的细分板块及公司，我会在后续文章和《私享版》中和大家继续深入分享。

市场机会纷繁杂乱，如何才能在众多的不确定中找到确定性？

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