这两天大盘虽有反复，但是整体仍然是健康的，之所以出现缩量，那是因为缺乏政策的刺激，目前处于中央经济工作会议召开之前的静默期，政策上处于真空阶段，表现在市场情绪上就是观望为主。其实这几天已经开始变盘，因为中央经济工作会议即将在12月中旬召开，当然不排除提前的可能性。只要有提前召开的预期，市场便不可能大跌，不出意料明天又会强势收回3300点。今年的万点大牛市，起点就是因为政策刺激，在经济还没有完全复苏之际，政策刺激会不断加码，随着政策的加码股市低点逐步抬高，万点牛市也就起来了。

第一、这次中央经济工作会议召开时间应该和往年一样，大约在12月中旬的样子。不可能提前，因为12月6日晚上美国公布11月的非农就业数据，这个数据直接关系到美联储的降息决策，而美元的降息幅度决定了我们的宽松程度，所以必须等待这个重要数据公布，那么时间就到了12月10号左右，这个时间也是往年中央经济工作会议的召开时间。

第二、这次大会一定会出台房地产的刺激政策。因为从这几个月的房地产成交数据来看，政策的效果正在减退，买卖双方观望迹象比较明显，房地产不起来，这波经济复苏的任务就很难完成。从今年以来的政策来看，政策的目标就是要让经济回到2019年的水平，也就是疫情前的水平。经济一日不能达到疫情前的水平，政策就不会停止。所以房地产相关板块尤其关注，尤其是商业地产，随着经济的回升，租金水平会有所上升，这个是立竿见影的。

第三、人口刺激政策值得期待，根据我国惯例，新生人口数据将在2025年1月中旬由统计局公布，2024年新生人口虽然比2023年有所上升，但是新生人口下滑的大趋势依然无法扭转，这就需要出台强有力的措施，将新生人口拉回到1500万左右的水平。新生人口数量是解决目前我国经济困境的关键，因为人口是一切经济活动的基础变量，任何项目的可行性研究报告都是假设人口结构不变为前提的，如果人口变动过于剧烈，这将导致所有可行性报告失效，导致大量的原来效益比较好的项目陷入亏损，而且新生儿天生就是最大的消费者，这对于刺激内需，稳定经济预期，扭转经济悲观预期至关重要。当然今年的新生人口数据我比较乐观，起码能达到1200万， 这个数据是疫情结束后的强力反弹，不可持续，最终还是要人口政策发力，稳住新生人口，就是稳住经济预期。

当然目前的政策不可能像2008年四万亿那样大水漫灌了，只会精准施策，这就需要我们紧跟政策抓住热点板块，才能在这个万点牛市中赚够赚足。